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K+S wird unterschätzt

Seite 1 von 1972
neuester Beitrag: 25.01.21 19:17
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 49292
neuester Beitrag: 25.01.21 19:17 von: Bayern-88 Leser gesamt: 7243374
davon Heute: 4806
bewertet mit 40 Sternen

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96 Postings, 3864 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
40
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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49266 Postings ausgeblendet.

8690 Postings, 7607 Tage SlashNicht überall

 
  
    
21.01.21 19:44
Bei K+S fällt der Kurs. Sollte die 10? nicht schnellstens deutlichen nachhaltig überschritten werden, gebe ich dem weiteren Anstieg Null Chance.

Gruß
Slash  

180 Postings, 703 Tage Bierdimpfel@ Slash

 
  
    
3
21.01.21 22:04
?Bei K+S fällt der Kurs. Sollte die 10? nicht schnellstens deutlichen nachhaltig überschritten werden, gebe ich dem weiteren Anstieg Null Chance.?

Der Schlusskurs heute im xetra war doch > 10,-? ?

Viel wichtiger: Warum hängt der weitere Anstieg mit einem ?schnellen und deutlichen und nachhaltigen Überschreiten der 10,-? zusammen?

Das scheint doch eher eine subjektive ?Hürde? zu sein. Klar, ich sehe auch lieber einen 2-Stellungen Kurs, aber fundamental begründet ist das auch nicht wirklich.

M.E. hängt alles an der weitern Entwicklung der Preise für Weizen, Soja etc. siehe meinen vorherigen Beitrag. Wenn dieser Anstieg wirklich nachhaltig ist, ist ein nachhaltiges Steigen der Preise für Kali-Dünger nur logisch. Dann steigt auch zwangsläufig der Kurs für K+S! Völlig egal, ob das diesen Monat oder in den kommenden Monaten passiert. Nettes Beiwerk ist dann noch eine Kosten- und Ausgabenoptimierung von Seiten des Unternehmens. Hier ist dann mal die Unternehmens-?Führung? gefragt...darauf verlassen werde ich mich nicht.
Ich halte jedenfalls meine Position und habe letzte Woche noch geringfügig aufgestockt.
 

214 Postings, 525 Tage Trader2022@Andtec 49267

 
  
    
22.01.21 11:13
"Du bist richtig in der Vergangenheit verhaftet."

Richtig. Geänderte Faktenlagen/Aussichten erfordern veränderte Handlungsweisen. Irgendwann wird meiner Meinung nach auch der letzte verstehen, wie dynamisch Unternehmen handeln müssen.  

8690 Postings, 7607 Tage Slash@Bierdimpfel

 
  
    
22.01.21 14:22
Ja, der Kurs war über 10? auch in den vergangenen Tagen war der Kurs über 10?. Jetzt ist er wieder unter 10?. Ich habe da eine Meinung, was nicht hoch will geht runter und so wird es auch bei K+S geschehen.
Du hast natürlich Recht, wenn eine positive Nachricht kommt gehts weiter rauf. und meine Tendenz ist fürn A...  Aber die sind bei K+S nur rar. Also rechne ich erstmal nicht damit und habe meinen  SL enger gesetzt. Bis jetzt hat er gehalten ;-)

Gruß
Slash  

180 Postings, 703 Tage Bierdimpfel@Slash

 
  
    
1
22.01.21 20:33
Wohl wahr, positive Nachrichten sind bei K+S leider Mangelware - zumindest seit 2013. damals habe ich meine K+S Position eröffnet und sukzessive ausgebaut. Ich habe somit alle Höhen (leider sehr wenige) und Tiefen (Ja, leider sehr viele...) miterlebt. Das mein Vertrauen in das aktive Management zerstört ist, habe ich bereits mehrmals erwähnt und übrigens nicht nur darüber  geredet, sondern auch durch regelmäßige Nicht-Entlastung des Vorstandes und des AR bewiesen. Leider juckt das im deutschen Aktiengesetz nur niemanden, auch bei vermeintlich größeren Positionen im nicht institutionellen Bereich. Sei?s drum: ich bin der Überzeugung, dass die Rahmenbedingungen derzeit nicht schlecht sind: das Damokles-Schwert Verschuldung wurde ?teuer? durch den Verkauf des profitablen america Salz Geschäftes entschärft. Glücklicherweise scheinen sich die kali Preise endlich wieder positiver zu entwickeln - das und nur das wird über die Zukünftige Entwicklung von K+S entscheiden.
Hoffen wir aufs beste. Es sah schon schlechter aus ;-)  

498 Postings, 2699 Tage GosAthorBierdimpfel

 
  
    
1
22.01.21 22:18
Wir teilen wohl das gleiche K+S Schicksal. ;-)
Seit 2013 leidgeprüfter K+S Aktionär.

Aber gut, wer zur Hochphase der Dotcom-Blase in Microsoft investiert hat, musste auch
ca. 13-15 Jahre auf seinen Einstandskurs warten (Dividenden nicht mitgerechnet) ;-)

Zitat:
"Ein Mensch, der Meister der Geduld ist, meistert auch alles andere."
George Savile, 1st Marquess of Halifax
(1633 - 1695), englischer Politiker und Schriftsteller  

1207 Postings, 1093 Tage timtom1011Streusalz wird gebraucht Eis auf den Straßen.

 
  
    
23.01.21 08:59
Guter Winter für Kali und Salz  

1207 Postings, 1093 Tage timtom1011Das war eine Positive nachricht

 
  
    
23.01.21 09:00
Noch eine in Nord Amerika hat es auch Schneefalle  

2666 Postings, 1784 Tage AndtecKalipreis diesel Woche wieder in den USA gestiegen

 
  
    
1
23.01.21 11:41
Im Norwestem der USA lag der durchschnittliche Preis bei 310 USD. Der Preis in Asien blieb gleich.  
Angehängte Grafik:
screenshot_20210123-113709_excel.jpg (verkleinert auf 45%) vergrößern
screenshot_20210123-113709_excel.jpg

2666 Postings, 1784 Tage AndtecKalipreis in D 254 Euro d.h. 307 USD

 
  
    
23.01.21 11:55

1207 Postings, 1093 Tage timtom1011Straßen vereist

 
  
    
24.01.21 10:05
Streusalz wird gebrsucht  

2737 Postings, 4807 Tage DerLaieHeuer gab es

 
  
    
2
24.01.21 14:03
zwei (!) Eier im Glas mit Salz.

Gut für K+S  

2666 Postings, 1784 Tage AndtecLöschung

 
  
    
1
24.01.21 18:20

Moderation
Zeitpunkt: 25.01.21 10:29
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Provokation

 

 

1207 Postings, 1093 Tage timtom1011Guten Morgen

 
  
    
25.01.21 05:11
Und heute noch mehr neu Schnee auf den Straßen  

8690 Postings, 7607 Tage SlashUnd einen Kurseinbruch bei K+S?

 
  
    
25.01.21 08:55

1207 Postings, 1093 Tage timtom1011Es schneit weiter ganze woche

 
  
    
25.01.21 09:08
Wir brauchen mehr Salz  

1207 Postings, 1093 Tage timtom1011Ja 11 Euro heute das wär

 
  
    
25.01.21 09:13
Schön  

8690 Postings, 7607 Tage SlashWage mal eine Prognose

 
  
    
25.01.21 09:14
Kurshoch für heute erreicht. Schlusskurs unter 9,9?.
Keine Handelsempfehlung, nur meine Meinung.

 

2666 Postings, 1784 Tage AndtecSlash

 
  
    
25.01.21 09:30
Ich halte dagegen und behaupte, dass K+S über 10,20 schließt.  

8690 Postings, 7607 Tage SlashNur das ich die Leerverkäufer auf meiner Seite hab

 
  
    
25.01.21 09:38
Auf die ist immer verlass ;-)  

200 Postings, 519 Tage Brauerei 66Slash

 
  
    
25.01.21 09:45
Nur die Lv sind so treu wie ne Kiepe Wasser  

8690 Postings, 7607 Tage SlashLöschung

 
  
    
25.01.21 09:56

Moderation
Zeitpunkt: 25.01.21 10:30
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Beleidigung

 

 

443 Postings, 117 Tage Bayern-88Nachkauf 9,70 Euro

 
  
    
25.01.21 14:36
Große Stückzahl noch mal nachgekauft. Die 10 ? dürften auch bei Gesamtmarkt Rückgang in den nächsten Wochen nachhaltig zu machen sein. Für mich heute eine Kaufgelegenheit, heute 10 Tage hoch 10,16 Euro und leider immer noch zu viele die hier Gewinne mitnehmen. Irgendwann gehen die Verkäufer aus. Zunächst auf dem Niveau!  

443 Postings, 117 Tage Bayern-88Echtzeit Orderbuch

 
  
    
25.01.21 15:52
Das sollte man immer mal reinschauen! Es ist ja erschreckend, wie gering die Umsätze sind! Das sind ja in den 10 Geld und briefkurse teilweise nur ein paar hundert Stück! Jetzt weiß ich auch warum die aktie kein Spekulationsobjekt der Leerverkäufer mehr ist! Ist ja gar nicht mehr möglich. Das sind zu wenig Umsätze dass die ja gar nicht handeln können. Sind ja keine Käufer mehr da um real zu verkaufen. Wer hier nur 10.000 Stück einsetzt, ist der Big Daddy, der große Zampano, der King! Spaß beiseite, aber es ist wirklich muss sehr wenig Umsatz im Geld und im Brief!  

443 Postings, 117 Tage Bayern-88Aber eins muss man mir lassen:

 
  
    
25.01.21 19:17
In den letzten sechs Wochen konnte man kein einziges Mal einen schlechteren Zeitpunkt zum nachkaufen erwischen! Das muss mir mal einer nachmachen! Ich fühle mich schon ein wenig wie bei der versteckten Kamera! Ich warne ja schon überall vor dem deutlichen Rücksetzer am Gesamtmarkt und dann kommt er ausgerechnet kurz nachdem ich hier investiert habe! Ich suche diese verf* kamera nirgends! Ein Ausbruch in die eine oder andere Richtung musste es ja geben. Und nachdem es bei 10,18 Euro nicht nach oben ausgebrochen ist, hat man sich halt für den Süden entschieden. Morgen dürfte sie wieder in ihrem Wohlstand Gefüge über 10,8 Euro zurücklaufen.  

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