Softing AG - Die M2M Company

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neuester Beitrag: 22.11.22 22:03
eröffnet am: 31.03.11 21:49 von: Scansoft Anzahl Beiträge: 10504
neuester Beitrag: 22.11.22 22:03 von: crunch time Leser gesamt: 1506901
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16077 Postings, 6304 Tage ScansoftSofting AG - Die M2M Company

 
  
    
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31.03.11 21:49
Zum Beginn des Geschäftsjahr 2011 bietet es sich an, einen neuen Thread zu eröffnen, da Softing für 2011 und die kommenden Jahre eine interessante Perspektive eröffnet.

2/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing im M2M Markt, der ein hohes Potential bietet, da die Kommunikation innerhalb von Anlagen immer wichtiger ist. In diesem Bereich hat Softing schon bei einigen Themen die Marktführerschaft erreicht.

1/3 des Umsatzes erwirtschaftet Softing mit Test und Diagnose Werkzeugen für die Autoindustrie. Auch hier hat sich Softing eine solide Marktstellung erarbeitet, welche von einigen Großaufträge in den letzten Monaten unterstrichen wird. Die Sparte hatte historisch mit starken Schwankungen zu kämpfen. Hier hat Softing nach eigener Aussage diverse Maßnahmen ergriffen, welche das Geschäft auch in Krisen stabiler machen sollen.

Nach eigener Aussage erwartet Softing bei normaler Konjunktur regelmäßig ein zweistelliges organisches Wachstum. Die Bilanz ist äußerst solide mit eine EK Quote von 71% und liquiden Mitteln von 6 Mill. bzw. 1,1 EUR pro Aktie.

Die Ertragsschätzung in den Jahren 2011 und 2012 ist konservativ wie folgt zu erwarten:

2011
Umsatz: ca. 35 Mill., Ebit: 1,8, EPS, 0,22 (5,6 Mill. Aktien), KGV 14

2012
Umsatz: ca. 38,5 Mill., Ebit: 2,7, EPS, 0,33 (5,6 Mill. Aktien), KGV 10

Fazit: Ein erwartetes KGV von 10 2012 ist m.E. für ein solide wirtschaftendes Unternehmen wie Softing zu wenig. Bei einem jährlichen Ertragswachstum von 10% ist ein KGV von 12 - 13 für 2012 angemessen, was in den nächsten 12 - 18 Monaten ein Kurspotential von 20 - 30% eröffnet, bei einem überschaubaren Abwärtsrisiko.
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Der dicke Hintern hat an der Börse stets mehr Geld gebracht  als der schnelle Finger
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10478 Postings ausgeblendet.

3805 Postings, 5933 Tage allavistaWow HJ Zahlen

 
  
    
12.08.22 09:01
2. Quartal
2022
2. Quartal
2021
Halbjahres-
bericht 2022
Halbjahres-
bericht 2021
Auftragseingang (Mio. EUR) 55,9 25,0 90,7 48,8
Auftragsbestand (Mio. EUR) 77,5 23,5
Umsatzerlöse (Mio. EUR) 25,0 19,4 45,6 39,  

3805 Postings, 5933 Tage allavistaBRN Interview

 
  
    
12.08.22 13:52

3805 Postings, 5933 Tage allavistaBook to bill von 2

 
  
    
12.08.22 14:17
Sobald sich die Chipverfügbarkeit erhöht, wirds sehr spannend  

6 Postings, 3851 Tage Cool71Auftragsbest. nicht verwunderl, Problem woanders

 
  
    
14.08.22 12:21
Das sich der Auftragsbestand auf diesem hohen Niveau befindet ist doch klar nachvollziehbar da die Kunden aufgrund der langen Lieferzeiten für Hardwarekomponenten Aufträge ins Jahr 2023 und sicher schon 2024 platzieren. Über das echte organische zukünftige Wachstum sagt das leider nicht viel aus und Softing macht hierzu auch keine Angaben wie sich der Auftragsbstand aufteilt und was letztendlich reelle Steigerung ist.

Das Hauptproblem bei Softing bleibt und das ist der sehr geringe EBIT. Dr. Trier sollte sich endlich mal darum kümmern und sich nicht immer im Vorwort des Geschäftsbericht über politische Themen äußern die er sowieso nicht beeinflussen kann. Kosten müssen runter, Verkaufspreise und Groß Marge hoch dann würde das auch zu einem deutlich besseren EBIT führen und der Aktienkurs könnte schnell die 10€ überschreiten.
Sehr bedauerlich das das Softing Management das immer noch nicht hinbekommt nach so vielen Jahren.
 

392 Postings, 4343 Tage allein schoncool...

 
  
    
15.08.22 08:12
steht doch da...18 Monate  

39347 Postings, 8178 Tage Robinerste

 
  
    
15.08.22 09:11
Zielmarke EUro  7,40 - 7,50  

39347 Postings, 8178 Tage Robinmüßte

 
  
    
15.08.22 09:14
halt Umsatz reinkommen    

797 Postings, 2484 Tage Dawnrazornächste Zahlen

 
  
    
15.08.22 10:06
sind aber noch weit hin, Zwischenmitteilung Q3/9M am 15.11.

https://investor.softing.com/de/finanzkalender.html  

585 Postings, 1185 Tage StockWatchNowSofting-Aktie // Rekordauftragsbestand

 
  
    
15.08.22 16:11

3805 Postings, 5933 Tage allavistaChipkrise könnte sich schneller lösen

 
  
    
16.08.22 21:21
Während die Autoindustrie noch über Lieferengpässe klagt, bricht die Chipnachfrage an anderen Stellen drastisch ein. Dem Halbleiter-Boom wird ein abruptes Ende prognostiziert. Ausgerechnet, nachdem viele Staaten milliardenschwere Investitionsprogramme aufgelegt haben.
wie manch einer denkt...

Könnte im zweiten Halbjahr zu ner Überraschung führen bei uns..

Der chronische Chipmangel scheint seinen Höhepunkt - zumindest in bestimmten Bereichen - überschritten zu haben.
jüngsten Branchendaten aus China, nach denen die Produktion von integrierten Schaltkreisen nach der coronabedingten Sonderkonjunktur im Juli um 17 Prozent eingebrochen ist
Nachfrage nach Chips, die in Smartphones und Unterhaltungselektronik verwendet werden, am stärksten zurückgegangen. Die Verkäufe chinesischer Smartphone-Hersteller seien im ersten Halbjahr um die Hälfte geschrumpft, hieß es. Stabil seien dagegen die Nachfrage nach Chips für industrielle Steuerungen oder Automobilanwendungen.  

3020 Postings, 4272 Tage erfgEnormes Wachstumspotenzial

 
  
    
1
01.09.22 10:16
Plusvisionen richtet einige schnelle Fragen an Wolfgang Trier, Vorstandschef bei Softing (517800).
 

3805 Postings, 5933 Tage allavistaABB hier gibts Entspannung in der Lieferkette

 
  
    
13.09.22 14:16
u. keine Stornierungen von Aufträgen  

3805 Postings, 5933 Tage allavistaBudgets im Bereich Automotive

 
  
    
19.10.22 15:33
scheinen durchaus eher zu wachsen. Siehe akt. Meldung EDAG

Further increases in our customers' R&D budgets and order wins lead to a reassessment of the forecast for the EDAG revenue

Mal schaun ob wir auch was von haben  

3805 Postings, 5933 Tage allavistaQ3, Man oh Man

 
  
    
15.11.22 08:44
Wird Zeit für den neuen Finanzvorstand
AE unglaublich. Ergebnis ebenso. Es muss einfach mal möglich sein, auch in solchen Zeiten ne mittler einstellige Ebitmarge hin zu kriegen.

Andererseits produziert Softing die Geräte ja nicht selbst. Sobald man also endlich die Teile rein kriegt und prosuzieren lassen kann, bei ähnlichen Grundkosten, muss hier deutlich was gehen..
 

12879 Postings, 4259 Tage crunch time#10495

 
  
    
15.11.22 09:31
Also 20 Cent Verlust pro Aktie in Q.3 ist schon richtig mau. Im letzten Jahr waren es wenigstens noch ein Plus von 4 Cent ( was gemessen an dem was man früher in Q.3 erzielte natürlich auch schon lausig war). Bin gespannt, ob man wenigstens in Q.4 nochmal einen Gewinn je Aktie hinbekommt. CEO Trier schwadroniert wie immer viel von Umsätzen. Aber wenn die Kosten einem davonlaufen, dann macht man eben keine Gewinne. Und am Ende zählt nur KGV. Und Auftragseingänge sagen undifferenziert nicht viel aus, wenn man nicht die zugehörigen Laufzeiten auch sieht. Also als Beispiel: ein neuer Auftragseingang über 50 Mio., der in 12 Monaten abgearbeitet würde, ist eben besser für die laufende Kursentwicklung als ein Auftragseingang von 100 Mio, der sich aber über 10 Jahre erstreckt, der nur 10 Mio. p.a. dann brächte.

Am Ende wird es darauf ankommen, ob Softing jetzt seine Kosten besser nochmal in den Griff bekommt, ob man genug Bauteile bekommt, ob man Kostensteigerungen weitergeben kann oder ob man Festpreise schon ausgemacht hat, bei den bestehenden Auftragseingängen mit längerer Laufzeit. Sieht jedenfalls auch für die kommenden Monate nicht so sonderlich gut aus, auch wenn Dauerschönredner Trier seit einer Ewigkeit alles beschönigt und bevorzugt mit dem zeitlich nichtssagenden Begriff "mittelfristig" rumturnt. Als Beispiel: Trier redet seit fast 10 Jahren blumig davon, daß man die EBIT Marge "mittelfristig" über 10% bekommt. Hat man seitdem nie geschafft und bleibt meistens sogar unter 5%. "mittelfristig" ist bei Trier wohl eher gleich "St. Nimmerlein". Inzwischen ist man ja schon froh, wenn man keine Verluste macht. Aber CEO Trier wird wie immer dafür weiter ein prächtiges, völlig überzogenen Gehalt bekommen plus Mega-Boni, die gekoppelt sind an die Anzahl der Tage an denen die Sonne im Osten aufgeht.  
Angehängte Grafik:
softing_q.png (verkleinert auf 51%) vergrößern
softing_q.png

3805 Postings, 5933 Tage allavista@crunchtime

 
  
    
15.11.22 10:16
Die Kommunikation zum AE ist aber klar, der AE ist bei Verfügbarkeit innerhalb der nächsten 12 Monate abzuarbeiten. Aufträge die auf spätere Zeiträume entfallen sind hierin nicht berücksichtigt.

 

50 Postings, 3960 Tage aktienmuffelZur Gewinnentwicklung

 
  
    
15.11.22 11:15
Ich finde die Zahlen auch nicht berrauschend. So mies wie oben dargestellt, sind sie aber auch wieder nicht. Operativ hat Softing in Q3 1,4 Mio. ? verdient, was einer bereinigten EBIT-Marge von 5,7% entspricht. Nach 9 Monaten liegt dieser Wert bei 3,0%. Ich hoffe mal, dass ab 2023 bei dann steigenden Umsätzen (die Auftragslage lässt da ja einiges erwarten) auch die Margen deutlich anziehen.  

54 Postings, 1399 Tage GomeresGewinnentwicklung

 
  
    
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15.11.22 12:05
der Verlust von 0,17 ? je Aktie ist ja noch geschönt, weil 3 Mio  ?  Währungsgewinn enthalten ist. Ohne diesen wäre der Verlust bei 0,50 ?. Sollte sich der Euro erholen, fällt wieder ein Währungsverlust an,  der künftige evtl. Gewinne schmälert.
 

12879 Postings, 4259 Tage crunch time#10499

 
  
    
15.11.22 13:38

#10499 "...Sollte sich der Euro erholen, fällt wieder ein Währungsverlust an,  der künftige evtl. Gewinne schmälert. .."
===================================
Völlig richtig. Durch die OLDI Übernahme hat Softing ja einen nicht unerheblichen Anteil der Umsätze auch in US Dollar hinzubekommen. Entsprechend hatte man die letzten beiden Jahre Glück bzgl. der Entwicklung Euro/Dollar. Allerdings ist das ein Pendel was  in größeren Bewegungen schwingt. Und es kann gut sein, daß Euro/Dollar sein Tief bereits hatte und es nun wieder in die andere Richtung für längere Zeit pendelt. Entsprechend würden diese  bilanzbeschönigenden Windfall Profits so nicht mehr auflaufen und der negative Effekt eintreten.  Man sieht ja schon wie in der jüngsten Zeit das Pendel Schwung bekommt in die Gegenrichtung

 
Angehängte Grafik:
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3805 Postings, 5933 Tage allavistaMal schaun was man morgen auf der MKK

 
  
    
15.11.22 14:09
erzählt.. etc.

 

3020 Postings, 4272 Tage erfgVorstandsinterview:

 
  
    
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17.11.22 08:46
Herr Dr. Wolfgang Trier (Vorstandsvorsitzender Softing AG) im Gespräch mit Sebastian Leben B.A.
 

3805 Postings, 5933 Tage allavistaInterview ist leider wenig informativ

 
  
    
17.11.22 09:34
Wenigstens können wir denke ich auf ein gutes erstes Haljahr 2023 hoffen..

Dieses Jahr hat unter anderem ein Problem bei einem Fertiger im Bereich IT Network, dazu geführt, daß anstatt einem schönen Umsatzschub durch einen neuen Tester, Verluste anfallen, da der Fertiger das nicht hinbekommen hat und nur 200 Stck, produziert wurden. Jetzt rechnet man mit 3.000 nächstes Jahr, volumen wohl 3 Mio. , mal schaun..

Globalmatix mit kleinen Stückzahlen bei der Box ca. 10.000 und nächstes Jahr mit angestrebten 25.000 weiter hinter Plan. Klar bremst hier auch die Lieferfähigkeit der Autoindustrie, aber es fehlen auch weitere Großkunden. Pipeline ist wohl da, mal sehn..  

12879 Postings, 4259 Tage crunch timeheute neues 2 Jahrestief bei 4,96

 
  
    
22.11.22 22:03
Angetrieben von den jüngst zweifelsohne sehr enttäuschenden Zahlen (inklusive wenig überzeugendem Ausblick)  und der damit einhergehenden  weiterhin sehr hohen Bewertung der Aktie, hat der Kurs seinen Weg südwärts fortgesetzt und heute bei 4,96 sogar ein neues 2 Jahrestief ausgebildet während der Gesamtmarkt weiter dynamisch seine Herbst-/Jahresendrallye fortsetzt. Offenbar sieht der Markt die Lage für Softing weiter als  schlecht an bzw. hat genug von einem CEO Trier, der seit Jahren ständig überoptimistische Dinge verspricht, aber am Ende aber nie liefern kann.  
Angehängte Grafik:
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