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K+S wird unterschätzt

Seite 1 von 2436
neuester Beitrag: 20.05.22 18:30
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 60897
neuester Beitrag: 20.05.22 18:30 von: Torsten1971 Leser gesamt: 10801505
davon Heute: 6958
bewertet mit 42 Sternen

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96 Postings, 4344 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
42
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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60871 Postings ausgeblendet.

468 Postings, 6588 Tage harrys39letzte Woche schon mal geschrieben

 
  
    
18.05.22 16:18
was habt ihr denn dauernd mit der Übernahme? Wäre da nur irgendein kleines Gerücht im Markt würde der Kurs steigen und nicht fallen. Das war bisher so und wird auch so bleiben, also gibts da nix.

Und warum der Kurs nicht weiter steigt? Die Preise haben wohl ihren Höchststand erreicht, und da an der Börse die Zukunft gehandelt wird geht man von weniger guten Ergebnissen aus wenn die Preise wieder fallen, Das KGV von 4 wäre dann auch Geschichte. An KGVs wie in anderen Branchen mit 20, 30 und mehr   wird doch sicher hier keiner glauben.  

909 Postings, 387 Tage investadvisorÜbernahme

 
  
    
18.05.22 16:41
vor allem @DieLeier und auch @harrys39

falls es von euch noch nicht bemerkt wurde, meinen es zumindest 2293 und ich nicht ernst mit einer Übernahme! lest einfach nochmal die letzten Postings von uns und ihr werdet eventuell eine gewisse Nicht-Ernsthaftigkeit entdecken können?!  

18 Postings, 11 Tage 229397681vörtnerf.da

 
  
    
1
18.05.22 16:47
hätt ich auch noch einem vom kosto:wenns regnet spannt den schirm auf..........wenns mehr regnet geht nach hause!!!  

37978 Postings, 7987 Tage Robinbin mal

 
  
    
19.05.22 07:29
gespannt heute ?  Test der Euro  27,6 - 28 ???  

9705 Postings, 6211 Tage pacorubio@robin

 
  
    
19.05.22 08:01
da lagen wir wohl richtig die Tage......  

3234 Postings, 5287 Tage DerLaieJa nee, ist schon klar

 
  
    
19.05.22 09:35
"...vor allem @DieLeier und auch @harrys39

falls es von euch noch nicht bemerkt wurde, meinen es zumindest 2293 und ich nicht ernst mit einer Übernahme! lest einfach nochmal die letzten Postings von uns und ihr werdet eventuell eine gewisse Nicht-Ernsthaftigkeit entdecken können?!..."


Ach so, war alles nur ein Scherz, gell.

Demnächst in diesem Kino, die Aussage, dass K+s besser aufgestellt ist als die PeerGroup, sollte nur der Auflockerung dienen, genau wie die berechneten Kursziele von 100 EURO...

Da freuen wir uns schon heuer auf die Scherze Ende Juli / Anfang August, sprich kurz vor den nächsten Zahlen...  

37978 Postings, 7987 Tage RobinNasdaq Future

 
  
    
19.05.22 09:47
kracht schon wieder ein  . EIn Bekannter von mir  -   Daytrader in USA  - geht davon aus , dass Nasdaq 100 Richtung 10.000 geht .
Dann sehen wir  hier noch viel tiefere Kurse .   Ist ja kaum jemand drin hier im MArkt  

37978 Postings, 7987 Tage Robingodmode

 
  
    
19.05.22 09:52
schreibt :

"  Aufgrund der massiven Gewinne in den letzten Monaten haben die Bullen für diese Konsolidierung eine Menge Spielraum. Die erste wichtige Unterstützungszone liegt zwischen 25,89 EUR und 24,95 EUR.  "  

1871 Postings, 3159 Tage Dinobutcherwir werden von den

 
  
    
19.05.22 10:23
ami hedge fonds kontrolliert und malätriert.
Auserdem galt für die schon immer: "sell in Mai and go away"
 

593 Postings, 6833 Tage MickymirandaIch

 
  
    
19.05.22 11:13
bezweifle, dass es eine allzu große Korrelation zwischen Nasdaq und K+S gibt. Tatsächlich dachte ich auch an eine Konsolidierung bis 25?. Bin mir aber bei den starken Fundamentaldaten nicht mehr so sicher und glaube die Konsolidierung steht vor dem Abschluss.  

490 Postings, 269 Tage 229360526cder

 
  
    
19.05.22 11:44
chart WILL doch gar nicht nach unten laufen.

das was wir am tag verlieren wird meist nach handelsschluss wieder aufgeholt!

sinn und zweck der geschichte ist den "neuen"zu suggerieren dass es NICHT mehr läuft.es dauert nicht mehr lange da RAST es wieder nach oben.m.M.  

490 Postings, 269 Tage 229360526cdas

 
  
    
19.05.22 11:46
ist Börsenpsychologie!!!  

468 Postings, 6588 Tage harrys39#60882

 
  
    
19.05.22 13:52
K+S hat sich in  den letzten Wochen oft gegenläufig zum Markt bewegt.
Ich bin hier seit vielen jahren investiert weil Rohstoffe allgemein immer gebraucht werden  und speziell auf Dünger wird sicher nicht verzichtet werden können. Essen muß man immer , und in absehbarer Zeit werden  wir uns das wahrscheinlich auch nicht abgewöhnen.
Allerdings denke ich mir manchmal, die Natur hat es früher mal auch ohne unserer Hilfe geschafft, also.....?
 

1141 Postings, 999 Tage Brauerei 66Harrys

 
  
    
19.05.22 14:06
Das mit den Pandemien / Hygiene und Hungersnot bekommt die Natur auch ohne Chemie hin , keine Frage , das heißt jetzt Bio oder so . Aber hilft das in nächster Zeit?

         Glück der Ukraine und allen Investierten  

3234 Postings, 5287 Tage DerLaieHat eigentlich jemand

 
  
    
1
19.05.22 16:11
Info von der HV, warum der CFO gehen musste und wie es sein kann, dass der Prüfer, der die umstrittene 2 Mrd Euro Wertberichtigung abgesegnet hat, nunmehr den gut dotierten Posten als CFO angedient bekommt?

Solche Themen wurden hier eins diskutiert....

 

18 Postings, 11 Tage 229397681vörtnerf.da

 
  
    
19.05.22 17:02
ist nur bekannt und muss wohl auch so sein"Aus Privaten Gründen(was immer das hei?t)"mehr war da leider nicht in Erfahrung zu bringen.  

909 Postings, 387 Tage investadvisorChart

 
  
    
20.05.22 10:08
ich wünsche mir eine Bullenflagge :D

 

490 Postings, 269 Tage 229360526cfalls

 
  
    
20.05.22 10:50
es jetzt doch zu einer Übernahme kommt bekommst du deine Bullenflagge und MEHR...................  

31 Postings, 24 Tage HalloHallo2022Es ist jetzt an der Zeit

 
  
    
20.05.22 11:08
Dieses Übernahme Geschreibe einzustellen.Danke  

159 Postings, 189 Tage DerWeltenbummlerK+S

 
  
    
20.05.22 11:15
Timtom, hast du deine Call-Scheine noch? Hoffe, dass dich nicht der Mut verlassen hat! Momentan sieht es doch viel besser aus als noch vor ein paar Tagen!  

9705 Postings, 6211 Tage pacorubioKs im Dauerstress

 
  
    
20.05.22 14:49
Moin
Keine 30 und keine 27
Nur am rumdümpeln  

18 Postings, 11 Tage 229397681vörtnerf.auf

 
  
    
1
20.05.22 14:56
dem niveau wird sichs erst mal einpendeln befors im herbst rauf schiest.............  

758 Postings, 3179 Tage GosAthorWelt-Bienentag am 20.05.

 
  
    
1
20.05.22 15:17
Wie geht's den Bienenstöcken auf dem Dach von K+S? :-)  

208 Postings, 4397 Tage mückenstichGewinne abschöpfen

 
  
    
20.05.22 17:49
Man, heute Nachmittag noch 3 % im plus und jetzt 1,10 % im minus . Wer saugt hier eigentlich immer die Gewinne auf ??  

3925 Postings, 2349 Tage Torsten1971Welt

 
  
    
20.05.22 18:30
<<Hoffe, dass dich nicht der Mut verlassen hat!

Vielleicht hat ihn dafür ja der Verstand ereilt... auf der Suche nach dem 100.-Kurs :D  

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