die neue SGL Carbon - ein Turnaroundkandidat?

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neuester Beitrag: 14.01.23 18:20
eröffnet am: 16.10.14 23:59 von: fuzzi08 Anzahl Beiträge: 3606
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11772 Postings, 6959 Tage fuzzi08die neue SGL Carbon - ein Turnaroundkandidat?

 
  
    
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16.10.14 23:59
Soeben hat SGL eine Kapitalerhöhung hinter sich. Dabei wurden rund 20 Millionen neue Aktien ausgegeben, die rund 267 Mio. Euro in die Kasse gespült haben.
Nach zuvor 71 Mio. alter Aktien repräsentiert nun jede Aktie 1/91 Mio. des Grundkapitals.

Zur Frage der Kapitalverwässerung: gem. Definition tritt sie ein nach Ausgabe von Gratis-aktien oder nach Ausgabe junger Aktien unter dem Wert der alten. Am 29. September, dem Beginn der Bezugsfrist, betrug der Kurs der (alten) Aktie im Tageshoch rund 17,- Euro. Dazu kam je 1 Bezugsrecht, das per 01.10. bei 0,95 Euro notierte. Macht zusammen 17,95 Euro je Altaktie.
Die Neuaktien wurden zum Ausübungskurs von 13,25 Euro zuzüglich 25/7 Bezugsrecht (=3,57 BR) , insgesamt also zu 13,25 + 3,39 = 16,64 Euro ausgegeben (der zwischenzeit-liche Kursverfall bis zum Emissionstag hat auf diese Rechnung keinen Einfluss).
Daraus ergibt sich nach meiner Rechnung ein leichter Verwässerungseffekt von 1,31 Euro bzw. 7,3%. Dem ggü. stehen die 267 Mio. Euro, mit denen die EK-Strukur verbessert wird.

Susanne Klatten, seit April 2013 Aufsichtsratsvorsitzende und mit knapp 27% über ihre Beteiligungs GmbH Skion größte Aktionärin, ist als ehrgeizig bekannt und scheint die Altlasten bei SGL mit eisernem Besen auskehren zu wollen.  Da der ungewichtete Durchschnittskurs zum Zeitpunkt ihres Einstiegs (März 2009) ca. 35,- Euro betragen hatte und sie danach noch zu vermutlich ähnlich hohen Kursen aufgestockt hatte, dürfte sie ihre SGL-Beteiligung jetzt schmerzhaft in den Büchern drücken. Daran, dass ihre Kapital-GmbH (Skion) die SGL-Anteile wertberichtigen muss, kann ihr kaum gelegen sein.

Zusammen mit den Anteilen von BMW (15,72%) repräsentiert sie 42,59%.
Die Volkswagen AG hält 9,95% und die Voith GmbH 9,14%.
Damit ergibt sich die Ausgangssituation, dass Frau Klatten 7,41% (+1 Aktie) zur Mehrheit und VW/Voith 5,91%(+1 Aktie) zur Sperrminorität benötigen.
Ich gehe davon aus, dass sich beide Interessensgruppen die entsprechenden Anteile gesichert haben - spätestens im Kontext mit dem aktuellen Kurseinbruch.

Ausblick:
Ich unterstelle, dass Frau Klatten ihren Job professionell erledigt und SGL (wieder) zu einem profitablen Unternehmen macht. Zieht die Wirtschaft wieder an, wird auch der Stahlzyklus und damit das Grafitgeschäft profitieren.
Der Leichtbau ist andererseits eine der zukünftigen Schlüsselindustrien. Bisher mangelte es an der Massenverbreitung und somit an der Profitabilität. Das sollte sich bald ändern: SGL ließ vor einiger Zeit verlauten, dass man von Kosteneinsparungen im hohen zweistelligen Prozentbereich in den kommenden Jahren ausgehe - was sowohl die Basis für künftige Profite als auch für die Massenverbreitung schaffen würde.
Es spricht einiges dafür, dass die Schwäche bei SGL Carbon vorübergehend ist und die Gesellschaft runderneuert zu alter Form auflaufen kann. Vor dem Hintergrund des Basis-effekts sehe ich daher interessante Kurschancen. Auch wenn die Kurskorrektur erst nach Bodenbildung als beendet betrachtet werden darf, kann man mit dem Aufbau einer ersten Position nicht sehr viel falsch machen. Ich werde als erstes zu einem Turbo greifen und die fällige Erholungsrallye (Shortsqueeze) profitabel absurfen. Danach wird man weitersehen.  
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3580 Postings ausgeblendet.

4818 Postings, 4513 Tage sonnenschein2010das wären

 
  
    
15.09.22 09:59
3.67 ? Gewinn für die WA Zeichner pro Einheit also gut 40% von 8.33?...

und vom aktuellen Kursniveau fast ein Verdoppler.

Denke nicht, dass SGL - trotz guter Geschäftsentwicklung - so einen Kurssprung hinlegen wird.  

4818 Postings, 4513 Tage sonnenschein2010falls es doch so kommt

 
  
    
15.09.22 10:00
hätte das Management einen schweren Fehler begangen
oder mussten sie das so tun um die Großinvestoren happy zu machen ;-)  

536 Postings, 741 Tage TausenderI'm out

 
  
    
15.09.22 16:10

Ich bin bei 6,68 raus und habe einen kleinen Gewinn gemacht. Ich bin derzeit insgesamt relativ gering investiert und sehe in diesem Umfeld nur wenig Chancen und viele Risiken. Ich werde auch nicht versuchen zu raten, wann und auf welchem Kursniveau (z.B. DAX; NASDAQ) der Boden erreicht ist. SGL bleibt auf meiner Watchlist.

Alles in allem liege ich inklusive schwebender Positionen in diesem Jahr noch im Plus. Und das soll auch so bleiben...:-)

 

4818 Postings, 4513 Tage sonnenschein2010kurzes Gastspiel Tausender

 
  
    
15.09.22 20:27
die Richtung passt doch bei SgL,
ich bleibe definitiv bis 7,50 M ;-)

....nächste Woche nächste Zinserhöhung un Amiland
und weiter gehts....  

536 Postings, 741 Tage TausenderMoin sonnenschein2010!

 
  
    
16.09.22 11:17

Letztens sagte jemand sinngemäß: "Die Börse ist ein Mechanismus, der es gerade in schlechten Zeiten versteht, ganz vielen Leuten maximale Schmerzen zu bereiten." Meine Schmerzen (durch Verluste) sollen sich möglichst in Grenzen halten.


Ich bin Trader, das ist nun mal mein Stil und damit fahre ich sehr gut, gerade in schwierigen Zeiten. Die drei Positionen (meine einzigen derzeit), die ich langfristig halten möchte, sind alle im Minus! Da ich aber insgesamt niedrig investiert bin, halte ich sie, obwohl ich weiß:  Augen zu und durch ist gefährlich; die Position durch Nachkaufen immer weiter erhöhen ("verbilligen") erst recht, denn dann kann es an die Nerven gehen! Das habe ich alles schon am eigenen Leib erfahren.


Ich will damit nicht sagen, dass es nur noch nach unten geht (dann würde ich mich mit Puts vollsaugen), aber jetzt ist nicht die Zeit des fröhlichen Nachkaufens. Natürlich kann es schon in der nächsten Stunde nach oben gehen und von da aus immer weiter rauf. Wer weiß das schon? Einzelstories gibt es immer; davon abgesehen, sehe ich keine Story, die das große Bild positiv darstellt. Wir haben eine Energiekrise mit viel zu hoher Inflation und damit Unsicherheiten bis mindesten tief in den Winter hinein, und das sieht man auch an den Aktienkursen.


Bei SGL ist die von vielen -auch mir- erwartete schnelle Kurserholung nicht wirklich eingetreten. Ich hatte das Glück, die Aktie vorgestern nahe dem Tief zu kaufen, was dann gestern zu einem guten Ausstieg führte. Man muss sich doch immer fragen, warum man eine Aktie eigentlich kauft. Wenn man die Aktie dann hält, sollte man (und frau natürlich) sich fragen, ob der Kaufgrund noch gerechtfertigt ist. In meinem Fall war das nur sehr bedingt so, und deswegen habe ich verkauft.


7,50 Euro nächste Woche sind natürlich möglich, jedoch...

Viel Erfolg!

 

536 Postings, 741 Tage TausenderNoch eine Anmerkung:

 
  
    
16.09.22 11:28

Viele junge Marktteilnehmer kennen nur steigende Kurse. Falls mal was schiefgeht (z.B. Pandemie), kommen Fed und EZB und schütten den Markt mit Geld zu: Die Kavallerie hat die Zocker mal wieder gerettet!

Jetzt haben erstmals seit sehr vielen Jahren eine völlig andere Situation: Die Notenbanken erhöhen die Zinsen und entziehen dem Markt Liquidität; zumindest die Fed als wichtigste Zentralbank im größten Finanzmarkt der Welt, nämlich dem Dollarraum. Diese Entwicklung ist Gift für die Aktienmärkte, und dieses Gift haben sie offenbar noch nicht ausgeschwitzt, also eingepreist. Und der Zinspfad nach oben ist nicht in kurzer Zeit zu Ende. Ich glaube, dass viele Marktteilnehmer das noch nicht richtig verarbeitet haben und viel zu optimistisch sind.

Wie gesagt, Dinge können sich auch ändern. Aber welche gute Nachricht kommt  denn bald um die Ecke? Es kurze Rally ist sicher möglich, wenn die Fed am Dienstag um 0,75% erhöht hat und Powell in der PK nicht "Gift und Galle spuckt". We shall see...

 

2615 Postings, 7808 Tage 011178EKrasse Drückerei

 
  
    
16.09.22 16:26
Nächste Woche wieder bei 8 Euro? Kann schneller gehen als man denkt  

11772 Postings, 6959 Tage fuzzi08leider gehört SGL zu den Aktien

 
  
    
17.09.22 00:01
bei denen André Kostolanys These nicht gilt: Kaufen, Schlaftabletten nehmen und sich hinlegen, aufwachen und tolle Gewinne einstreichen. Über einen Zeitraum von 20 Jahren hat man rund 40% Verlust gemacht, denn im September 2002 kostete die Aktie rund 10,- Euro. Die Geldentwertung durch Inflation noch nicht mit eingerechnet. Obwohl SGL eine Hightecschmiede par Excellence ist.

Ich denke, dass die gegenwärtigen Ereignisse  das Verhältnis der Deutschen gegenüber ihrer Börse auf unabsehbare Zeit restlos zerstören. Die Frage sei erlaubt: wem soll da der gebeutelte und geplünderte Normalbürger noch trauen?
Werfen wir einen Blick über den Teich und schauen nach, was zB. der Dow Jones heute macht: ein Minus von 0,45%. Geradezu lächerlich im Vergleich zu den hiesigen Blutbädern. Wo liegt der Unterschied? Gute Frage. Eine der möglichen Antworten hat aber mit Sicherheit diese drei Buchstaben: PPT. Ausgeschrieben: Plunge Protection Team. So etwas haben wir eben nicht. Die Quittung dafür ist, dass hierzulande Millionen von Zukunftsentwürfen vernichtet werden. Die Folgen werden wir noch erleben.  

4818 Postings, 4513 Tage sonnenschein2010echt?

 
  
    
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18.09.22 01:09
Davon hat man beim 1000 Punkte Absturz im Dow recht wenig bemerkt...

Ich sehe hier in D gar nichts kaputt gehen...außer TOP EK Kurse in Sicht
wer drin ist sitzt aus...
wer an der Seitenlinie steht,
wartet auf den passenden Moment oder bleibt gleich ganz draußen.

Was am Freitag an den Märkten in D passiert ist so schon x-mal passiert...
Märkte in Aufruhr... ~  dann steigt das German Angst Barometer gewaltig ~
das beruhigt sich schon wieder.

Nächst Woche FED 0.5 bis 0.75 dann passt das mal wieder für 2 Wochen ;-)  

1778 Postings, 5445 Tage S2RS2#3590

 
  
    
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23.09.22 22:40
Ich glaube nicht an "German Angst Barometer" - vielmehr sind deutsche Unternehmen in fester Hand ausländischer Investoren (zu 60% und mehr).
Wenn die Sellside Analysten - oftmals von US Banken wie GS, MS, BoA, Citi - ein Unternehmen zum Abschuss freigeben, dann wurden nicht nur einerseits die Gewinne der gehaltenen Anteile noch rechtzeitig ins Trockene gebracht, sondern ggf. Shorts / Leerverkäufe getätigt die die Abwärtsdynamik nochmals verstärken.  

2615 Postings, 7808 Tage 011178EDividende im Mai/Juni 2023?

 
  
    
07.10.22 13:46
Bei der Gewinnerhöhung..kann man ja wohl 1 Euro auszahlen?  

2615 Postings, 7808 Tage 011178EGas kommt aus Frankreich lt

 
  
    
13.10.22 12:31
Ariva. Dann hebt das wohl auch die Margen von sgl  

2615 Postings, 7808 Tage 011178EPrognoseerhöhung?

 
  
    
19.10.22 13:56
Nochmals?  

1778 Postings, 5445 Tage S2RS2Ost West Konflikt

 
  
    
20.10.22 10:11
In den nächsten Jahren wird wieder mehr regional produziert werden. Heißt, der Konkurrenz aus China wird der Saft abgedreht.
Zukunft für SGL sehe ich "very bright", wenn das Thema rund um Energieversorgung und Energiesicherheit gelöst ist.
Atomstrom geht weiter, Frankreich fährt die Meiler hoch und insb. die Chemie die viel Gas braucht verlagert Teile ihrer Produktion zumindest temporär an andere Verbundstandorte mit besserer Versorgungslage.  

39778 Postings, 8245 Tage RobinUnterstützung

 
  
    
21.10.22 10:53
bei ? 5,80 - 5,92  

742 Postings, 1514 Tage uno21s2rs2- absolut richtig !!

 
  
    
21.10.22 11:16
deshalb sage ich seit jahrzehnten, dass das shortseller und anal...dreckspack allesamt in den bau gehört bis es verschimmelt !!!!!!!!!!  

29 Postings, 713 Tage Bayer1990Wow

 
  
    
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28.10.22 21:40
inzwischen über 20% gestiegen im letzten Monat.
Die Zahlen sollten dementsprechend gut ausfallen.
Auch wenn ich mich wiederhole: Nächstes Ziel 10 Euro!
Ich denke das Schlimmste ist überstanden und nun geht es auch langfristig wieder mit SGL nach oben.  

29 Postings, 713 Tage Bayer1990Die Zahlen sprechen für sich

 
  
    
07.11.22 19:32
und der Ausblick wurde bestätigt.
Der Kurs legt auch seit ein paar Wochen wieder kräfitg zu.
Ich hoffe diesmal nur auch nachhaltig!  

2615 Postings, 7808 Tage 011178EMorgen Nachkauf

 
  
    
08.11.22 17:59
Und ihr?  

2615 Postings, 7808 Tage 011178EHeute Abend bei 8Eur

 
  
    
09.11.22 13:19

2615 Postings, 7808 Tage 011178ECarbon wird überall

 
  
    
09.11.22 13:44
Benötigt? Wie seht ihr das?  

2615 Postings, 7808 Tage 011178EIch kaufe nach

 
  
    
10.11.22 11:39
Jetzt und dann mal schauen  

2615 Postings, 7808 Tage 011178EDividende im Mai oder Juni?

 
  
    
02.01.23 14:46
Hoffentlich  

380 Postings, 5403 Tage NodaymlaEndlich entfesselt

 
  
    
11.01.23 16:59
und weiter geht es in Richtung 9 Euro. Das alles hatten wir schon einmal vor gar nicht so langer Zeit bei schlechteren Bedingungen
und jetzt sieht es für SGL besser aus, daher sollte der Anstieg noch deutlicher ausfallen...meine Meinung...  

29 Postings, 713 Tage Bayer1990Neues 52 Wochen hoch

 
  
    
14.01.23 18:20
das sollte doch der Ausbruch in Richtung Zweistellig werden oder?
Wenn die Zahlen einigermaßen passen, ist das realistisch oder wie seht ihr das?  

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