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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 02.08.21 18:35
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 54317
neuester Beitrag: 02.08.21 18:35 von: And123 Leser gesamt: 8520684
davon Heute: 6680
bewertet mit 40 Sternen

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96 Postings, 4053 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
40
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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54291 Postings ausgeblendet.

4672 Postings, 1755 Tage And123Also kein tatsächlicher Kauf

 
  
    
02.08.21 13:13
Tja?.  

1405 Postings, 3002 Tage contenun mal nicht so streng mit

 
  
    
02.08.21 13:25
unserem Schneeflöckchen. Es wird schon seinen Grund haben, warum die bafin bei laufenden Verfahren ntürlich grösste Verschwiegenheit wahrt, mit einer Ausnahme. Wahrheitsgehalt mal unterstellt und wer würde schon glauben, dass unser immer rundum begeisterter Dauerposter sich das alles ausgedacht hat. ich verstehe im übrign auch nicht, wenn hier user, die unserem Pförtnerfreund alle stories abgenommen haben und besagter Pförtner ist ja mindestens so anonymisiert wie der vermutlich nie bekannt werdende bafin-MA und jetzt auf einmal auf kritisch machen.
KS, allen voran Vorstand und Aufsichtsrat stehen für Märchen und das setzt sich eben hier im Forum fort und so wird man ja früher oder später von ks für höhere Aufgabenentdeckt und darf sich auch schauspielerisch in HV-Videos gebührend einbringen.

Gut , dies vorweg. Also zum posting michnus, der ja immer recht realistisch daherkommt. Ich gehe auch davon aus, dass ks in den nächsten vielleicht  3-4 Quartalen deutlichere Verbesserungen aufweisen sollte, selbstverständlich wie gewohnt unterproportional zu den peers, aber immerhin. Und das müsste ja dann auch, wenn Erträge stabil bleiben würden, ggf sogar gesteigert werden könnten, tatsächlich zu deutlich höheren Kursen führen. Richtig ist aber, sieht man heute mal wieder wunderbar, wo die Aktie mal wieder unter 12 E notiert und zu den schlechtest performenden MDAX-Werten gehört, die Realtiät der Börse ist eine ganz andere. Nun könnte man mussmassen, dass alle investoren weltweit- mit Ausnahme der hier postenden- es nicht mitkriegen, dass kalipreise permanent steigen, Agrarpreise ohnehin, dass China möglicherweise- auch da sind wir aber noch im Rahmen der Mutmassung- sich verzockt hat. Gut auch wenn hier natürlich die  Elite der Sachverständigen postet, von Pförtnerfreunden und Bafinexperten angeführt, aber - schauen wir einfach mal auf die Finanzanalysten der Welt. Und siehe da, da kommt auch die Erklärung für die Kurse, die sich so mau entwickeln. Die erwarten ja alle auf Sicht steigende Kurs, steigende Erträge, aber wenn man dann über 2021 hinausschaut, dann erwarten die eben nicht weiter steigende Gewinne, sondern eben fallende. Ich will hier nicht sagen, dass es so kommt oder nicht kommt.
Aber richtig ist sicher ,dass aktuell unglaubliche viele postive faktoren durchwegs externer Natur die Kalipreise treiben. Dasss das auf Dauer so sein wird, glaube ich auch nicht wirklich . Und wenn ks aus der augenblicklichen Sondersituation so wenig macht, kann man nur angst und bange bekommen,was geschieht, wenn das Traumszenario denn endet.
Niemand kann in die zukunft blicken, aber da eben die meisten Investoren damit rechnen, dass das postiivszenario irgendwann in 2022 enden wird, kali gibts ohnehin mehr als genug, wird die aktie ebne sehr niedrig bewertet bezogen auf die aktuellen Gewinne. Wenn man für 2023 niedrigeres EPS erwartet als für 2021, dann ist wohl schon ein deutlich unter markt liegendes kGV angemessen. Und das geschieht eben. die Aktie auch der peers sind im historischen Massstab eher niedrig, aber eben deshalb, weil der Markt eben die Gewinne eben nicht für dauerhaft erzielbar ansieht.
Sollte sich diese Vorsicht als ungerechtfertigt erweisen, dann hätte der Kurs deutliches potential. Aber so richig mag ich das nicht glauben. Ganz blöd sind die Marktteilnehmer denn doch nicht, und wenn man siht wie sich die Aktie bei 12 E bemüht, die Marke nachhaltig zu überwinden. Trauerspiel  

4672 Postings, 1755 Tage And123Brasilien

 
  
    
02.08.21 13:40
Brasilien will beim Agrarexport weiter Vollgas geben

https://www.agrarheute.com/markt/...-agrarexport-vollgas-geben-583952  

1888 Postings, 1282 Tage timtom1011@ And123

 
  
    
1
02.08.21 13:51
Gut wenn du das denkst  

4672 Postings, 1755 Tage And123Compass Minerals

 
  
    
02.08.21 14:04
Compass Minerals International: Improved Picture Due To Restructuring And Lithium Resources

Compass Minerals International: Improved Picture Due To Restructuring And Lithium Resources
https://seekingalpha.com/article/...-improved-picture?source=ios-mail


Von meinem iPhone gesendet  

4672 Postings, 1755 Tage And123GD38 unterschritten

 
  
    
02.08.21 14:08

304 Postings, 6542 Tage MickymirandaJetzt wieder

 
  
    
02.08.21 14:32
drüber;-). An dem was Conte sagt, kann man prinzipiell nichts Falsches finden. Nur wie TimTom die Sachen zu rosig sieht, bewertet er die Fakten zu negativ. Lasst doch der Aktie mal etwas Zeit. Tage und Wochen sind doch erstmal viel zu kurz. Wenn die Kalipreise zum Jahresende noch im gleichen Bereich wie jetzt liegen, steht K+S natürlich über 20?. Muss man deshalb in Pessimismus verfallen, wenn die nächsten zwei Monate nichts groß passiert? Nein. Jeder Tag an dem sich die Aktie und der Kalipreis konstant bleiben, reicht mir erstmal vollkommen.  

250 Postings, 892 Tage BierdimpfelAktuelle Potash Preise

 
  
    
4
02.08.21 15:22
NOLA, Corn, weiterhin leichter Anstieg,
Brasilien starker Anstieg zur Vorwoche,
SE Asien konstant auf Vorwochen-Niveau, aber i.Vgl. zum Vorjahr fast verdoppelt !
Also alles weiterhin positiv.

Quelle: www.mosaicco.com , Stand: 30.07.2021  
Angehängte Grafik:
2021-08-02_15h19_00.png (verkleinert auf 47%) vergrößern
2021-08-02_15h19_00.png

1888 Postings, 1282 Tage timtom1011Danke bierdimpfel

 
  
    
02.08.21 15:36
Gute Nachrichten  

4672 Postings, 1755 Tage And123Agrarheute

 
  
    
1
02.08.21 15:57
Dr. Olaf Zinke, agrarheute
am Mittwoch, 14.07.2021 - 12:33

?Ausgelöst wurde diese Entwicklung durch drei wichtige Faktoren: (1) Durch die mit der Erholung der globalen Wirtschaft stark steigenden Energiepreise (Erdöl und Erdgas). Diese haben die Kosten der Produktion  erheblich verteuert. So sind die Rohölpreise seit Jahresbeginn um 50 Prozent gestiegen. Die europäischen Erdgaspreise haben sich verdoppelt.  

Punkt (2) sind die unterbrochenen Lieferketten in Verbindung mit Exportrestriktionen oder höheren Ausfuhrzöllen - wie etwa in China. Dieses Problem sorgt sowohl für Knappheit an den Märkten als auch für explodierende Transportkosten und damit für höhere Endverbraucherpreise. So dürfte der riesige coronabedingte Schiffestau in den südchinesischen Häfen den Export von Harnstoff und Phosphordünger sehr negativ beeinflussen.

Faktor Nummer (3) für die Preisentwicklung bei Mineraldünger sind die hohen Preise bei Getreide und Ölsaaten. Sie haben die Nachfrage aus der Landwirtschaft in vielen Ländern, wie etwa in den USA, in Brasilien, Russland oder China kräftig angekurbelt. Und das hat die Düngerpreise nach oben getrieben. Gleichzeitig verringerte der höhere Verbrauch auf den Inlandsmärkten das ohnehin knappe Exportvolumen.?

?Am geringsten war der Preisanstieg bei Kalidünger. Kornkali kostet die Einkäufer an den deutschen Importhäfen derzeit 242 Euro je Tonne ? 4 Euro mehr als im Juni und rund 10 Euro mehr als im vorigen Jahr.?

https://www.agrarheute.com/markt/duengemittel/...en-bauern-tun-583367
 

3291 Postings, 1973 Tage AndtecAnd123

 
  
    
02.08.21 16:17
Wer exportiert denn Kali nach Deutschland, sodass man es für derzeit 242 Euro je Tonne in Importhäfen kaufen könnte? Wie passt denn der  Preis von 358 Euro/t dazu? https://markt.agrarheute.com/duengemittel-4/kaliduenger-22  

546 Postings, 960 Tage kaohneesK+S

 
  
    
02.08.21 16:39
.. alles Trend gemacht .. und etwas Spekulation. Deshalb auf heute Abend warten und seine Schlüsse daraus ziehen.  

4672 Postings, 1755 Tage And123Kaohnees

 
  
    
02.08.21 16:54
Heute Abend? Meinst die Zahlen von MOS NTR?  

4672 Postings, 1755 Tage And123Nutrien

 
  
    
02.08.21 16:55
Nutrien Ltd. plans to release second quarter earnings results on Monday, Aug. 9, 2021, after market close.  

4672 Postings, 1755 Tage And123Mosaic

 
  
    
02.08.21 16:56
The Mosaic Company (MOS - Free Report) is set to release second-quarter 2021 results on Aug 2, after the closing bell.  

4672 Postings, 1755 Tage And123IPL

 
  
    
02.08.21 16:57
Intrepid Potash Inc. (NYSE: IPI) plans to release its second quarter 2021 financial results on Monday, August 2, 2021, after the market closes.  

4672 Postings, 1755 Tage And123Yara

 
  
    
02.08.21 16:59

Yara meldet Ergebnisse für Q2 2021 und schlägt Zusatzdividende vor

https://www.minenportal.de/artikel/...hlaegt-Zusatzdividende-vor.html  

546 Postings, 960 Tage kaohneesAnd123

 
  
    
02.08.21 17:00
.. genau .. mosaic kann nur positive News veröffentlichen, auch wenn die abgesoffenen Werke nicht zu einem neuen Rekord bei Umsatz und Gewinn beitragen können. Darüber hat das Unternehmen früh genug informiert und die Aktie darauf reagiert.  

4672 Postings, 1755 Tage And123EuroChem

 
  
    
02.08.21 17:02
EuroChem announces about RAS net profit for 6 months of 2021 equal to RUB 8.4 billion. Total revenue?s increase is 24.8%

July 9, 2021

https://cbonds.com/news/1409937/  

4672 Postings, 1755 Tage And123Uralkali

 
  
    
02.08.21 17:03
Uralkali announces about RAS net profit for 6 months of 2021 equal to RUB 36.06 billion. Total revenue?s increase is 28.91%

July 27, 2021

https://cbonds.com/news/1422383/  

4672 Postings, 1755 Tage And12311,86

 
  
    
02.08.21 17:39
:/  

1888 Postings, 1282 Tage timtom1011Bin nochmal rein bei 11.88

 
  
    
02.08.21 18:10

2100 Postings, 2062 Tage KalagacyK+s

 
  
    
02.08.21 18:14
11.83 weiter ausgebaut. Jetzt bleibe ich hart. DER RUND VOR DEN ZAHLEN KOMMT!  

2940 Postings, 4848 Tage tommi12Das

 
  
    
02.08.21 18:23
wäre das übliche Muster?  

4672 Postings, 1755 Tage And123Timtom .. du bist viel rein

 
  
    
02.08.21 18:35
?. Irre Typ. Über viel viele Aktien reden wir denn per Trade ?

Kalle vertraut man ja hier? aber du?  

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