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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 08.07.20 15:28
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 46049
neuester Beitrag: 08.07.20 15:28 von: Barracuda7 Leser gesamt: 6454678
davon Heute: 374
bewertet mit 39 Sternen

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93 Postings, 3664 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
39
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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46023 Postings ausgeblendet.

3391 Postings, 1366 Tage And123Indien

 
  
    
05.07.20 11:46
India fertilizer sales up by 79pc in June
Published date: 01 July 2020

Momentum behind sales of urea, DAP, NPK, MOP and SSP fertilizers in India continued in June, driven by increased crop acreage and solid expectations for the ongoing monsoon.


https://www.argusmedia.com/en/news/...ilizer-sales-up-by-79pc-in-june  

758 Postings, 237 Tage Barracuda7Löschung

 
  
    
05.07.20 12:28

Moderation
Moderator: jbo
Zeitpunkt: 06.07.20 11:35
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Unterstellung

 

 

3391 Postings, 1366 Tage And123Lohr

 
  
    
05.07.20 14:35
Hat jetzt... 5 Jahre nach PCS  verstanden:  K+S Muss sich so aufstellen, dass bei einem Kalipreis China von unter 300$ noch ein nennenswerter Gewinn hängen bleibt....  

3391 Postings, 1366 Tage And123Alle brauchen

 
  
    
05.07.20 22:12
Einen Preis von über 400$

Ist klar... seit 2014 gehts auch ohne  

3391 Postings, 1366 Tage And123Lohr kauft keine Aktien

 
  
    
05.07.20 22:28
Nur Anleihen

Dh K+S ist scheinbar immer noch kein Schnapper...  

3391 Postings, 1366 Tage And123OU Americas

 
  
    
06.07.20 07:12
Jetzt macht CEO schon Direktvertrieb an der Tür, weil es ja sooooo viele Interessenten gibt ;-))



?Der Verkaufsprozess läuft mit Unterstützung von Investmentbanken seit März dieses Jahres
wie geplant. Einschränkungen durch die Corona-Pandemie sind bisher kaum aufgetreten. Die
Vorbereitungsphase konnten wir wie geplant umsetzen.

Inzwischen haben wir auch mit der direkten Ansprache von Investoren begonnen. Die
Reaktionen bestätigen das hohe Interesse auf Investorenseite und damit die Attraktivität
unseres amerikanischen Salzgeschäfts.?


https://www.kpluss.com/de-de/.pdf/...2020/2020-hv/hv-rede-dr-lohr.pdf  

1028 Postings, 893 Tage timtom1011Hoffe ja das bei einem verkauf

 
  
    
06.07.20 12:12
Die Aktie wieder steigt Indie Leerverkäufe sich eindecken und der Kurs  über 11 oder 12 Euro steht  

3391 Postings, 1366 Tage And123TimTom

 
  
    
06.07.20 12:40
Das hoffe ich auch... nur der Blick auf ThyssenKrupp zeigt ein anderes Bild.

TK Aktie ist kurz angesprungen aber dann wieder abgestürzt. Grund: Wie überlebensfähig ist TK ohne die Erträge aus dem Elevator Business?

Analog kann man bei K+S fragen:

Wie viel EBITDA oder Gewinn bleibt bei K+S hängen wenn es OU Americas nicht mehr gibt?

Welche Bewertung wäre dann angemessen? Sagen wir bei Faktor 10?

Ideen?  

2531 Postings, 4607 Tage DerLaieDer Artikel

 
  
    
06.07.20 14:02
in der WiWo Nr. 28 v. 03.07.2020 auf Seit 48 ist lesenswert. Es lohnt sich darüber einmal nachzudenken....  

4515 Postings, 4133 Tage DiskussionskulturHast Du

 
  
    
06.07.20 15:20
Titel oder Thema oder ein, zwei Stichworte?  

2531 Postings, 4607 Tage DerLaie@ DK

 
  
    
06.07.20 17:29
Die Mitverantwortung des AR...  

3391 Postings, 1366 Tage And123Huhu

 
  
    
06.07.20 22:46
Na?

Wo wird der Aktienkurs stehen bei rd. 450mEUR EBITDA ohne OU Americas?

Aktuell wird K+S ja in puncto EBITDA mit ca Faktor 2 bewertet

Und beim Gewinn? :/  

3391 Postings, 1366 Tage And123Huhu

 
  
    
07.07.20 15:07
Gramusel
Anderbruegge
TimTom
?  

156 Postings, 70 Tage GramuselNa, spricht niemand mehr mit dir AND123

 
  
    
07.07.20 18:31
na gut, dann will ich mich mal zu einer Antwort bequemen.

Bin zwar kein Prophet, aber ich denke auf jeden Fall höher als heute :-))  

1028 Postings, 893 Tage timtom1011Heute call Schein verkauft

 
  
    
07.07.20 21:15
50% Gewinn 2 Tage.  

3391 Postings, 1366 Tage And123Huhu

 
  
    
07.07.20 21:31
Da sind ja die X-perten!

Hammer. Thx for sharing ur knowledge  

758 Postings, 237 Tage Barracuda7Den Gramusel Tiger

 
  
    
1
08.07.20 00:24
lässt sein Wirecard Fiasko keine Ruhe. Den ganzen Tag ist er im Wirecard Forum aktiv. So früh in der Zockerkarriere schon einen schwarzen Schwan zu sehen ist kein gutes Omen. Ich schlag vor du gehst nun all-in und holst dir dein Geld bei Wirecard wieder zurück. Auto beleihen und Co. Wird schon ...

Kaum aus dem letzten Dreck raus, schon stürzt er sich in den nächsten Dreck. So kennen wir ihn :)  

3391 Postings, 1366 Tage And123Barracuda

 
  
    
1
08.07.20 06:52
Die schauen halt in die Glaskugel und nutzen wahrscheinlich noch nichtmal simpelste Multiples zur Indikation

;-)

Mach dem Motto: ?Blick auf das Chart. Ist gefallen. Muss wieder steigen. Invest.?  

156 Postings, 70 Tage GramuselJa, der Chart sieht gut aus

 
  
    
1
08.07.20 07:54
seid dem März-Tief. Mehrere mittelfristige Abwärtstrends durchbrochen. Und im Gegensatz zu Barracuda, der hier bei K+S ein Vermögen verloren hat und es nun partout im "Short-Modus" zurückholen will, muss ich gar nichts zurückholen :-))    Wirecard EK 93 Euro    VK 101 und 97,5  

dazu noch ein kleiner Zock nach dem tiefen Fall, bin sehr zufrieden :-))  

3391 Postings, 1366 Tage And123OU Americas

 
  
    
08.07.20 09:33
10/11. Dez 2019: Ad Hoc Verkündung Zum Verkauf

Seitdem­ keine Neuigkeite­n!

Zum Vergleich:­ bei Thyssen standen nach 3M die Bieter fest und erste Preisideen­

Naja... Das nächste Lohr?sche Luftschlos­s....  

3391 Postings, 1366 Tage And123Kali Konflikt

 
  
    
08.07.20 09:34
? Der Kali-Konflikt kocht hoch - eine Chronologie der Ereignisse?

https://www.mt.de/lokales/minden/...ogie-der-Ereignisse-22820283.html  

427 Postings, 453 Tage Anderbrueggegähn..

 
  
    
08.07.20 09:40

758 Postings, 237 Tage Barracuda7Gramusel

 
  
    
08.07.20 13:04
" "Short-Modus" zurückholen will, muss ich gar nichts zurückholen :-))    Wirecard EK 93 Euro    VK 101 und 97,5  

dazu noch ein kleiner Zock nach dem tiefen Fall, bin sehr zufrieden :-))"

Dafür, dass du mich angeblich auf Stumm hast, schreibst du ja sehr viel. So lange deine Frau mit deinen Trades und dir zufrieden ist, passt alles. Ich bins nicht. Ganz und gar nicht. Du erzählst mir zu viele Geschichten.  

5415 Postings, 5498 Tage thefan1Update

 
  
    
2
08.07.20 15:17
3 Jul 2020 WorldQuant 1,07%
2 Jul 2020 WorldQuant 1,11%
1 Jul 2020 WorldQuant 1,03%

P.s. Ich habe And123 ausgeblendet. Ist mir zu blöde.  
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"Zum lügen gehören immer zwei! Einer der lügt und einer der"s glaubt!"

758 Postings, 237 Tage Barracuda7thefan1

 
  
    
08.07.20 15:28
"P.s. Ich habe And123 ausgeblendet. Ist mir zu blöde."

Gut, dass du es auch allen gleich mitgeteilt hast. Hätte ohne diese Info nicht schlafen können. Beruhigt dich der Abbau von 1,11 auf 1,07, oder? Bestimmt kommt gleich die Trendwende.

Zu der Unterstellung ich wäre jemals netto long bei K+S gewesen, kann ich nur entgegnen, dass ich das nicht mal in meinen kühnsten Träumen erwogen habe :). Das ist schon seit Jahren eine Schrottaktie mit klarem Kurs auf 0?. Longpositionen habe ich hier nur, um meine Leerverkaufspositionen abzusichern. Netto bin ich aber ganz klar short. Sogar massiv ... die Null Euro kommen. Nur eine Frage der Zeit. K+S ist ein Zombieunternehmen 1. Klasse mit vernachlässigbaren Risiken für Shortseller. Genau aus dem Grund shortet hier auch die halbe Welt.  

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