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K+S wird unterschätzt

Seite 1 von 2497
neuester Beitrag: 16.08.22 15:16
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 62424
neuester Beitrag: 16.08.22 15:16 von: timtom1011 Leser gesamt: 11626215
davon Heute: 7655
bewertet mit 42 Sternen

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96 Postings, 4432 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
42
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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62398 Postings ausgeblendet.

1086 Postings, 475 Tage investadvisorChart

 
  
    
16.08.22 10:03
EMA50 22,20 (auf Tagesbasis)
K+S ist grad dabei, über diesen Schnitt zurückzukehren...deswegen könnte sich eine gewisse Dynamik (nach oben) ergeben...

das (kfr.) Unterschreiten des EMA200 (21,60) für wenige Wochen war sowieso nur eine Anomalie :o)  

1810 Postings, 6627 Tage LavatiMittelfristig sehr gute Aussichten

 
  
    
16.08.22 10:28


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An Börse ist nur sicher: das nichts sicher ist! Der Einsatz ist nur eine Zahl!und nicht mehr

1810 Postings, 6627 Tage Lavati200-Tage-Linie überwunden

 
  
    
16.08.22 10:40
zumindest aktuell. ;-)
Auf dem Weg zu den genannten Kurszielen (Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für K+S nach Quartalszahlen auf "Overweight" mit einem Kursziel von 44,50 Euro belassen) wird es einige Hürden geben. Die Ersten im Bereich 23,50 ? - 24,00  gefolgt von ca. 26 ?. Zum Jahresende könnten Kurse wie im April durchaus möglich sein.
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An Börse ist nur sicher: das nichts sicher ist! Der Einsatz ist nur eine Zahl!und nicht mehr

1054 Postings, 3631 Tage Bud.Fox?

 
  
    
16.08.22 10:52
Sehen wir heute noch die 23 ?  

120 Postings, 112 Tage HalloHallo2022!

 
  
    
16.08.22 11:16

1054 Postings, 3631 Tage Bud.Fox....

 
  
    
16.08.22 11:30
Schade, jetzt hat wieder jemand auf die Bremse getreten, dabei hat es heute morgen noch so dynamisch ausgesehen  

3619 Postings, 1661 Tage timtom1011Löschung

 
  
    
16.08.22 11:51

Moderation
Zeitpunkt: 16.08.22 13:49
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Spam

 

 

3619 Postings, 1661 Tage timtom1011Löschung

 
  
    
16.08.22 11:51

Moderation
Zeitpunkt: 16.08.22 13:43
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Spam

 

 

794 Postings, 3187 Tage BigBen2013CityBoys werden das KGV auf 10 hieven

 
  
    
16.08.22 11:55

1086 Postings, 475 Tage investadvisorbis dahin alles offen

 
  
    
16.08.22 12:28
Folie 17:
"March 2023: Decision on participation of shareholders"

;o)
 

3297 Postings, 5375 Tage DerLaieDanke nochmals Trader2022

 
  
    
16.08.22 12:43
Da ja scheinbar einige user die Berichterstattungen nicht lesen, hier nochmals zusätzlich mein posting mit Quellenangabe:


Haben Sie schön herausgearbeitet, Trader2022

Im Mai 2022 *) konnte diese Erkenntnis nur bedingt vorliegen. Nunmehr wurde der neue Kenntnisstand **) eingepflegt. Im Ergebnis wird die Prognose aus dem Monat Mai 2022 nur um einen dreistelligen Mio.-Betrag reduziert.


Quelle:   *) https://www.kpluss.com/.downloads/pr/2022/...se-zahlen-q1-2022-de.pdf
Quelle: **) https://www.kpluss.com/.downloads/pr/2022/...se-zahlen-q2-2022-de.pdf
                sowie das korrespondierende Transcript, ebenda

P.S.: Wer es einfacher mag, kann auch statt das Transcript durchzuarbeiten den Beitrag # 62.386 von Trader 2022 lesen  

3619 Postings, 1661 Tage timtom1011Hammer mega News von Bank of Amerika

 
  
    
16.08.22 12:44
Die Amis werden k&S auf neue Höhen hieven  

1086 Postings, 475 Tage investadvisorDieLeier

 
  
    
16.08.22 12:49
so aufopfernd und selbstlos diese Rechercheverhalten, fast bis zur Selbstaufgabe!
der Kurs steigt trotzdem :D

 

3297 Postings, 5375 Tage DerLaieEs geht doch nichts

 
  
    
1
16.08.22 12:50
über ein kontinuierliches Managementmit klaren Zielen, gell:

Jan Peter Nonnenkamp:

„Der Finanzvorstand des Kasseler Kali- und Salzproduzenten K+S, Jan Peter Nonnenkamp, verlässt das Unternehmen vorzeitig. Der Aufsichtsrat und Nonnenkamp hätten sich „einvernehmlich darauf geeinigt, dass das Vorstandsmandat und das Vertragsverhältnis zum Jahresende beendet werden.Das teilte das im Deutschen Aktienindex (Dax) gelistete Unternehmen am Freitagabend nach Börsenschluss knapp mit. Warum der bis zum 31. Mai 2012 laufende Vertrag mit dem 48-jährigen Manager vorzeitig aufgelöst und nicht verlängert wurde, sagte K+S nicht.“

Nonnenkamp,“…der gut zweieinhalb Jahre zuvor vom Autozulieferer Knorr-Bremse gekommen war. Für die Restlaufzeit erhielt er laut Geschäftsbericht 2011 Ansprüche auf Festgehalt, Tantiemen und anderes ausgezahlt. Insgesamt etwa 1,7 Millionen Euro, so lässt sich errechnen. Denn Nonnenkamp hatte im Vorjahr identische Fix- und Tantiemen-Beträge wie alle anderen einfachen Vorstände und eine praktisch identische Gesamtvergütung erhalten; im Jahr seines Abgangs aber strich er 3,5 Millionen Euro ein, statt 1,8 Millionen Euro wie alle anderen einfachen Vorstände.“

Quelle: 25.11.2011 HNA.de bzw. 09.12.2017 FAZ.net


Dr. Rademacher:

„Der Aufsichtsrat der K+S Aktiengesellschaft und Dr. Andreas Radmacher, Mitglied des Vorstands der Gesellschaft, haben sich einvernehmlich darauf verständigt, das bis 31. August dieses Jahres laufende Mandat von Dr. Radmacher nicht zu verlängern. Er wird das Unternehmen mit Wirkung zum 29. Februar 2016 verlassen.“

Quelle: 27.02.2016 Osthessen-News.de


Otto Lose:

„Otto Lose verließ den M-Dax-Konzern nach nur elf Monaten. Er erhielt 3,1 Millionen Euro. Der offizielle Trennungsgrund klingt fragwürdig.“

Quelle: 14.04.2018 FAZ.net


Mark Roberts:

„Der Aufsichtsrat der K+S Aktiengesellschaft hat Holger Riemensperger (51) in den Vorstand des Unternehmens bestellt. Sein Vorgänger Mark Roberts übernimmt andere Aufgaben bei Stone Canyon Industries.“

Quelle: 11.03.2021 Agrazeitung.de


Thorsten Boeckers:

„Wieder trennt sich der Salzkonzern K+S vorzeitig von einem Vorstandsmitglied. Der Aufsichtsrat einigte sich mit Finanzvorstand Thorsten Boeckers auf die Beendigung seines eigentlich bis September 2025 laufenden Vertrages.“

Quelle: 23.02.2022 FAZ.net

Fragt man sich dann wirklich noch, warum der Markt K+S vorsichtiger bewertet als die Wettbewerber?! 

 

1086 Postings, 475 Tage investadvisorganz einfach

 
  
    
16.08.22 12:55
der Markt zieht deine "Recherchen" als Grundlage für die :D VORSICHTIGERE :D Bewertung heran!!!
 

120 Postings, 112 Tage HalloHallo2022Laie

 
  
    
1
16.08.22 12:56
Welcher von den genannten bist du?  

5206 Postings, 377 Tage Highländer49K+S

 
  
    
16.08.22 13:00

Die neuen Kursziele der Analysten:
JPMorgan 44,50?
Deutsche Bank 37?
DZ Bank 37?
Baader Bank 32?
Berenberg 23?
UBS 20?
Ist ja mal wieder alles dabei smile

 

3619 Postings, 1661 Tage timtom1011@ Highländer49 super

 
  
    
16.08.22 13:04
Das gibt ein Durchschnitt von über 30 Euro  

3619 Postings, 1661 Tage timtom1011Wahnsinn ko Call Schein von k&S

 
  
    
16.08.22 13:10
Gekauft unter 10 Cent
Verkauft für ca 40 cent  

1307 Postings, 1087 Tage Brauerei 66Hoffe JP Morgan liegt wieder soweit daneben

 
  
    
16.08.22 13:18
JP bei 5-8 Euro Anfang 2021 Kurs bei 12-15 Euro,  als der Kurs über 20 wahr kam dann endlich JP in Schwung mit 44,50 Euro . Zeitweise mehr als 300% von ist und soll weg gewesen. Hoffentlich positiv dieses mal wieder mit den 44,50? .

               Glück der Ukraine und allen Investierten  

58 Postings, 1019 Tage Von wieslochLaie

 
  
    
16.08.22 14:00
Soll in anderen Konzernen auch vorkommen, SAP zum Beispiel:
Die personelle Neuaufstellung kostete den Softwarekonzern zuletzt viel Geld. Die acht Vorstandsmitglieder, die SAP seit 2019 verlassen haben, kassierten allein im abgelaufenen Jahr 2021 insgesamt 8,5 Millionen Euro. Zuletzt hatte Vertriebschefin Adaire Fox-Martin das Unternehmen verlassen.  

142 Postings, 99 Tage 229397681vörtnerf.JP MORGAN

 
  
    
16.08.22 14:39
SCHÄTZt IMMER SEHR KONSERVATIV!!  

120 Postings, 112 Tage HalloHallo2022Wiesloch

 
  
    
16.08.22 14:53
Otto zielt nicht auf die entstandenen Abfindungen ab, sondern auf die fehlende Konstanz im Management  

142 Postings, 99 Tage 229397681vörtnerf.die

 
  
    
16.08.22 15:04
peers steigen nicht so krass wie k und s.
warum ist das so?  

3619 Postings, 1661 Tage timtom1011Bin gespannt wenn die Amis heute

 
  
    
16.08.22 15:16
Einsteigen ob da die zweite Stufe von der Rakete startet
Dann wären 23 Euro heute kein Problem  

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