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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 28.05.22 12:47
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 60995
neuester Beitrag: 28.05.22 12:47 von: timtom1011 Leser gesamt: 10886961
davon Heute: 2185
bewertet mit 42 Sternen

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96 Postings, 4353 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
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28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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60969 Postings ausgeblendet.

498 Postings, 1257 Tage TurbocharlotteRSI

 
  
    
27.05.22 11:43
... zeigt ein Niveau, welches seit Ende März 2020 nicht tiefer gewesen ist, kurz vor überverkauft
... der EV liegt bei ca. 6,5 Mrd. EUR
... der Buchwert je Aktie liegt bei ca. 29,90 EUR/Stck. (er war bislang nie höher)

was will man mehr?

VG  

449 Postings, 4892 Tage ralfine_sSanktionen

 
  
    
27.05.22 13:04
Welche Sanktionen? Außer ?uns?, dem Westen, macht da niemand mit. Weder China, noch Indien, noch Afrika noch Südamerika.
Bleibt???  

34 Postings, 66 Tage NessitrelliDie obskuren "Erfolgserlebnisse" eines Laien

 
  
    
27.05.22 13:15
Ach, Laie!

1. habe ich schon vor Wochen geschrieben, dass man beim Kalipreis eine mögliche Hungerkatastrophe in der 3. Welt im Auge behalten sollte.

2. habe ich ebenfalls geschrieben, dass ein EBITDA von 2,3 - 2,6 Milliarden Euro natürlich erst einmal eingefahren werden muss.

Wir haben einen Krieg mit globalen Auswirkungen. Leider! Wie sieht die Welt in 3 Monaten aus? Niemand weiß es. Kein Wunder, dass satte Gewinne mitgenommen werden und eine "Risikoaversion" herrscht.

Derzeit sieht es aber für K+S fundamental ziemlich gut aus. Und auf das kommt es letztendlich an.

Was soll also dein ständiges Gebashe? Wir wissen doch längst, dass du diese Firma nicht magst. Haben die dich vielleicht mal rausgeschmissen? Nur so machen deine hoch merkwürdigen Einlassungen Sinn.  

3239 Postings, 5296 Tage DerLaieWem der unten stehende

 
  
    
1
27.05.22 13:24

Text bekannt vorkommt ("Immer mit der Ruhe. Es gibt aktuell keine Anzeichen dafür, die einem Anstieg des Kurs auf 50  ? widersprechen.") , sollte einmal beim Freund vom Pförtner nachschlagen. Der Freund vom Pförtner durfte sogar exklusiv im Firmenvideo anlässlich einer HV, seine Begeisterung über die fallenden Kurse und die herausragenden Perspektiven berichten.

Warum ich das erwähne? Die Geschichte wiederholt sich halt immer wieder bei K+S. Damals wie heuer überschlugen sich die postings: gesunde Kurskorrektur, Einstiegskurse, auf den richtigen Weg, usw.... Geendet hat das bei Kursen im einstelligen Bereich.

Freilich war die notwendige Wertberichtigung über 2 Mrd Euro ebenso irrelevant, wie der Notverkauf der US Salzsparte. Heuer wird die Entschuldung gefeiert, ohne zu berücksichtigen welcher Netto Jahresüberschuss im 3-stelligen Bereich mit des Salzsparte verkauft wurde.

Vergessen auch die Tatsache, dass K+s seit > 10 Jahren keinen Ankeraktionär findet. Warum wohl? Die Profis sind alle blöd, gell. Ausschl. die unkritischen postings in diesem Forum, die ausschl. auf den Krieg abstellen und glauben, sie könnten, nein müssen diesen Effekt in die Zukunft fortschreiben fühlen sich kompetent.

Das letzte Jahr hat doch ordentliche Durchschnittspreise ermöglicht. Was kam davon bei den Aktionären an? 20 Cent !!! Da durfte sich der Vorstand schon glücklicher schätzen, gell. Aber warum eigentlich?

Darüber sollte man einmal nachdenken, statt von 50 Euro oder gar 100 Euro ohne Sinn und Verstand zu posten.

Und denjenigen, die nimmer müde werden, den Schnee von gestern zu belächeln, sollten lieber erklären, warum die deutschen Standorte bei Durchschnittspreisen immer noch keinen positiven Jahresüberschuss erwirtschaften können und von Canada subventioniert werden müssen.
Aber halt, darüber braucht man ja nicht nachzudenken, weil die exorbitanten Preise braucht man ja nur in die Zukunft fortzuschreiben. Und auch in diesem Punkt wiederholt sich die Geschichte.... Bis zum nächsten Verkauf von Tafelsilber und der nächsten Wertberichtigung.  

21 Postings, 20 Tage 229397681vörtnerf.zu

 
  
    
27.05.22 14:49
dem vorigen Post fehlen mir die Worte!!!

 

498 Postings, 1257 Tage Turbocharlotte@DerLaie

 
  
    
27.05.22 15:52
... was ist bei welchem Zeithorizont Dein Kursziel für K+S?

... Du schreibts "... Die Geschichte wiederholt sich halt immer wieder bei K+S. Damals wie heuer überschlugen sich die postings: gesunde Kurskorrektur, Einstiegskurse, auf den richtigen Weg, usw.... Geendet hat das bei Kursen im einstelligen Bereich."

... bedeutet das, dass Du Aktienkurse von höchstens 9,99 EUR/Stck. erwartest?

VG  

34 Postings, 66 Tage Nessitrelli@Turbocharlotte

 
  
    
1
27.05.22 15:57
Don`t feed the Troll!  

920 Postings, 396 Tage investadvisor@Nessitrelli

 
  
    
27.05.22 16:04
so ist es!  

2681 Postings, 2084 Tage 2much4u...

 
  
    
27.05.22 16:13
Bei 25 Euro hat K+S auch Ende März gedreht - vielleicht ganz gut, dass sie heute nochmal gefallen ist (Tagestief bei ? 25,11). Obwohl gerechtfertigt ist das in keinster Weise - KGV e2022: 3,39.

Es gibt keine günstigere deutsche Aktie - wenn mir einer eine nennen kann, kaufe ich sie.  

363 Postings, 4251 Tage NOMA232much4u..... Klöckner

 
  
    
27.05.22 17:17
...hat ein niedrigeres KGV ....  

2681 Postings, 2084 Tage 2much4u...

 
  
    
1
27.05.22 17:28
Bei Onvista, wo ich immer schau, hat Klöckner ein e2022er KGV von 4, K+S aber nur ein e2022er KGV von 3,39.

Selbst wenn ich Europa dazunehme, fällt mir im Moment nur eine Aktie ein, die ein noch niedrigeres KGV als K+S hat (und die hab ich natürlich auch im Depot): MPC Container Ships (norwegische Aktie), die hat ein KGV von nur 3 und eine Dividendenrendite von 22%, ist also sogar noch etwas günstiger als K+S  

34 Postings, 33 Tage HalloHallo2022Nicht ins Hemd machen

 
  
    
2
27.05.22 17:57
Macht euch nicht verrückt wg der Fallende Kurse. Der Buchverlust kommt zwar schnell, aber er wird auch wieder schnell dahin gehen. Lieber einmal 0:6 verlieren als 6x 0:1. FUSSBALLWEISHEIT. Ich rechne mit einer Prognoseanhebung für 2022. Spätestens dann sehen wir wieder deutlich bessere Kurse.  

3239 Postings, 5296 Tage DerLaieSicherlich HalloHallo

 
  
    
1
27.05.22 18:32
heute hat ja K+s schon einmal ein Etappenziel erreicht.

Platz 1 im MDAX, selbstredend im negativen Sinn, was auch sonst bei K+s !  

3413 Postings, 1582 Tage timtom1011Körbchen sind schon wieder alle

 
  
    
27.05.22 18:35

6254 Postings, 4692 Tage tagschlaefermooom bucket!

 
  
    
27.05.22 18:36
;D
-----------
papertrader und fakedepot kopierer

3413 Postings, 1582 Tage timtom1011In einer Woche fast 5 Euro

 
  
    
1
27.05.22 19:31
Gefallen bin gespannt ob wir nächste Woche
5 Euro steigen
Schaut euch den KGV  an
 

625 Postings, 4112 Tage nordlicht71Finde den Fehler

 
  
    
3
27.05.22 20:29
Also manche muss man wirklich ab und zu mal an frühere Postings erinnern:

timtom am 14.5., 9:52  "Körbchen sind voll mein ganzes Depot ist übervoll"

timtom am 16.5., 8:30  "Jetzt kommt es drauf an habe noch meine call Scheine und alle Körbchen voll"
Xetra-Schlusskurs am 16.5. war 30,14 ?

Dann war erstmal seltsamerweise Sendepause.

Heute dann der Paukenschlag:
timtom 27.5., 18:35  "Körbchen sind schon wieder alle Voll"

Nichts für ungut, aber ich erkenne da ein klitzekleines Glaubwürdigkeitsproblem ;-)

 

1154 Postings, 1008 Tage Brauerei 66Nutrien knapp im Minus Modaic hat ins Plus gedreht

 
  
    
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27.05.22 20:42
Mal sehen wie das endet . Am Montag dann kurz unter 25? um dann im Plus zu enden. Der reinste Spielball der ? Großen ? .

        Glück der Ukraine und allen Investierten  

2757 Postings, 926 Tage Barracuda7timtom1011

 
  
    
2
27.05.22 21:50
Deine Körbchen sind schon seit sehr langer Zeit voll. Hoffe du hast genug BHs gekauft. Bei deinen Körbchen ...  

1536 Postings, 4279 Tage Schmid41bin erst mal raus

 
  
    
28.05.22 09:52
schade 1.5 K Gewinne liegen gelassen bei 36 Euro. Charttechnisch sehr angeschlagen könnte bis 20 oder sogar tiefer laufen.  

1536 Postings, 4279 Tage Schmid41KGV niedrig wieder ein kauf

 
  
    
28.05.22 09:53
aber erst mal schauen wie tief es geht  

9714 Postings, 6220 Tage pacorubioNur die longposi drin

 
  
    
28.05.22 11:28
Moin vorgestern bei 26,60-26,90 die tradingposi verkauft mit
Minus natürlich Ek lag so bei 29,20
Den Rest noch66% lasse ich wie immer liegen, da Reingewinn mit ks
Egal ob sie dann nochmal bei 5 stehen sollte
Hatte das große Glück mit einem Schnitt Ek von 6 Euro beginnen zu dürfen somit kann ich verhältnismäßig entspannt mir das ganze kurstheater anschauen  

166 Postings, 198 Tage DerWeltenbummlerK+S

 
  
    
28.05.22 11:44
Hi Paco,

mache ich auch so, Longposition lasse ich unverändert, bei der Tradingposition habe ich die letzten Wochen die Füße still gehalten...beobachte die Aktie aber weiter.

Meiner Meinung nach könnten wir bald entweder

a) einen Abschluss der Konsolidierung sehen und dann wieder steigende Kurse

oder

b) eine Gegenreaktion auf den Abwärtstrend

Es bleibt spannend und es ergeben sich bei K+S immer wieder Chancen, momentan wohl eher auf der Tradingseite.  

3413 Postings, 1582 Tage timtom1011@pacorubio wenn es noch weiter runter geht

 
  
    
28.05.22 12:47
Werde ich mir call Scheine noch zulegen
Aber mit längeren Lauf Zeit mit den. Letzten hatte ich mir die Finger verbrannt
Dank DWS Scheine aber wieder im plus  

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