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Deutsche Rohstoff AG vor Neubewertung?

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neuester Beitrag: 26.01.22 19:33
eröffnet am: 27.08.13 16:29 von: Coin Anzahl Beiträge: 3363
neuester Beitrag: 26.01.22 19:33 von: WesHardin Leser gesamt: 1086897
davon Heute: 404
bewertet mit 26 Sternen

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363 Postings, 4772 Tage CoinDeutsche Rohstoff AG vor Neubewertung?

 
  
    
26
27.08.13 16:29
Kurs bei Threadbeginn: 16,25?  
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3337 Postings ausgeblendet.

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_James16% ''gewinnrendite'' (EBIT/EV) 2021e

 
  
    
13.12.21 15:43

datenquelle: analyst Simon Scholes (First Berlin Equity Research) v. 13 December 2021, http://www.more-ir.de/d/23191.pdf

EBIT 2021e / EV
= 29,4mio /180,3mio**
= 16,3% = "gewinnrendite" 2021e nach Joel Greenblatt ("Börsenzauberformel"), https://diyinvestor.de/zauberformel/#Die_Gewinnrendite_EBITEV

**EV (enterprise value):
 99,1mio market cap (4,954mio aktien * 20,00 aktienkurs)
+ 81,2mio nettofinanzverschuldung***
=180,3mio EV

nettofinanzverschuldung:
***97,8mio anleihen (bonds)
   + 2,0mio andere finanzschulden (other debt)
   -18,6mio cash and securities held in current assets
= 81,2mio nettofinanzverschuldung (net debt)

 

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_Jamesdie oben dargestellte nettoverschuldung ...

 
  
    
13.12.21 16:44

... ist nicht die aktuelle nettoverschuldung; sie basiert auf dem bewertungsmodell des analysten, dargestellt in abbildung 5 der studie vom 13 December 2021

 

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_Jamesdie aktuelle nettofinanzverschuldung (30.09.) ...

 
  
    
13.12.21 17:29

... soll nur 50,3mio betragen haben ("Q1-Q3/2021: 50,3 Mio. EUR Net Debt [Bonds and bank liabilities less cash and cash equivalents]", Prior-Konferenz v. 20. Oktober 2021, https://rohstoff.de/wp-content/uploads/2021/10/...Prior-Konferenz.pdf, seite 2 unten, letzte zeile) 

die "gewinnrendite" 2021e nach Joel Greenblatt ("Börsenzauberformel") läge danach bei fast 20% (EBIT 2021e / EV = 29,4mio / 149,4mio = 19,7%) - ein wert, der absolut selten ist

 

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_James2021e: 18% kapitalrendite (ROCE) ...

 
  
    
13.12.21 23:57

... sind ebenfalls ein strammer wert

berechnung:

Return on Capital Employed (ROCE), https://welt-der-bwl.de/ROCE
= EBIT 2021e /Capital Employed zum 30.09.2021
= 29,4mio /160,9mio
= 18%

Capital Employed zum 30.09.2021:
225,3mio Bilanzsumme
 - 1,3mio aktive latente Steuern
-18,3mio passive latente Steuern
-18,6mio Barmittel und Wertpapiere des Umlaufvermögens
  -4,8mio Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
-21,4mio Rückstellungen (für Produktionssteuern + Investitionen der US- Tochterfirmen)
=160,9mio
https://rohstoff.de/wp-content/uploads/2021/10/...0-14_Q3-2021_DE.pdf

 

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_Jameschart: aufwärtstrend intakt

 
  
    
14.12.21 10:00

883 Postings, 2311 Tage KostoLeninIHK Magazin 01.2022

 
  
    
1
12.01.22 08:54

https://rohstoff.de/wp-content/uploads/2022/01/...IHK_Januar-2022.pdf

Derzeit sprudeln die Gewinne

Für 2021 rechnen wir mit einem Umsatz von rund 70 Millionen Euro und einem EBITDA von 60 Millionen Euro.

 

883 Postings, 2311 Tage KostoLeninHoffentlich...

 
  
    
12.01.22 18:29

kann die DRAG im Jahr 2022 genauso WTI outperformen wie 2021.

Im Chartvergleich DRAG 130% versus WTI 55%


 
Angehängte Grafik:
unbenannt.png (verkleinert auf 19%) vergrößern
unbenannt.png

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_JamesBrent Crude Oil

 
  
    
13.01.22 10:15

https://www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/...brennt-hier-die-luft

(die "Expertenmeinungen" auf lynxbroker.de sind marketing und hochspekulativ)

 
Angehängte Grafik:
screenshot_2022-01-13_10.png (verkleinert auf 83%) vergrößern
screenshot_2022-01-13_10.png

620 Postings, 649 Tage gofranalle Parameter stehen auf grün. Aus meiner Sicht

 
  
    
13.01.22 10:36
fehlt es jetzt nur an der Bekanntheit und vielleicht am "guten" Thema. Wer will aktuell schon in Öl investieren? Die Relation EBITDA zu Marktkapitalisierung muss man sich mal auf der Zunge zergehen lassen. Zumal es ja auch stille Reserven in der Bilanz gibt. Hier kann leicht ein Doppler drin sein.  

768 Postings, 2938 Tage WesHardinDie Gewinne sprudeln zwar,

 
  
    
13.01.22 13:27
aber wieviel davon landet bei den Aktionären? Dass wird mMn letztendlich der endscheidende Faktor bei der Kursentwicklung sein.
Ich habe bisher den Eindruck vom CEO, dass er mit zugenähten Taschen unterwegs ist. Jede Chance, sich arm zu rechnen, wird genutzt. Und wenn am Ende doch noch ein Reingewinn zu Buche steht, gibt es aus "kaufmännischer Vorsicht" nur ein Almosen für die Aktionäre anstatt einer angemessenen Beteiligung am Gewinn.
Ich würde mich natürlich sehr gerne eines Besseren belehren lassen.

 

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_James@GOFRAN: falscher paramemter

 
  
    
17.01.22 17:33

"Die Relation EBITDA zu Marktkapitalisierung" ​ist keine sinnvolle bewertungskennziffer, weil das EBITDA vom gesamtunternehmen (engl. "enterprise") erzielt wird, zu dem  a l l e  kapitalgeber gehören, also nicht nur die aktionäre, sondern auch die gläubiger der finanzschulden des unternehmens

sinnvoll und üblich ist daher die kennzahl 
Enterprise Value /EBITDA  
= z.B. Enterprise Value v. 30.09.2021) /EBITDA 2022e
= 189mio EUR [1] /82mio EUR [2]
= 2,3x = außerordentlich niedrig!

[1] berechnung von GuruFocus, s. grafik unten 
[2] leider nur 1 analyst, https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...-AG-6254036/fundamentals/

 
Angehängte Grafik:
screenshot_2022-01-17_17.png (verkleinert auf 47%) vergrößern
screenshot_2022-01-17_17.png

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_JamesEV/EBITDA Oil/Gas (Production and Exploration) ...

 
  
    
1
17.01.22 18:08

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_James@WESHARDIN: 0,70 EUR dividende für 2021 ...

 
  
    
17.01.22 18:25
Angehängte Grafik:
screenshot_2022-01-17_18.png (verkleinert auf 54%) vergrößern
screenshot_2022-01-17_18.png

620 Postings, 649 Tage gofranentwickelt sich in eine schöne Richtung

 
  
    
17.01.22 20:53
und ist stark unterbewertet. Bei Öl und Gas sollte in den nächsten Wochen viel Musik spielen und das könnte der Deutschen Rohstoff helfen, auf ein adäquates Bewertungsniveau zu kommen.  

768 Postings, 2938 Tage WesHardin@Raymond

 
  
    
17.01.22 21:20
Genau. Und eine Dividende von 0,70?, also insgesamt ca. 3,5 Mio. ?, wäre nach meinem Empfinden ein Almosen angesichts des zu erwartenden Gewinns in 2021. Nach 9 Monaten waren es ja schon 21,4 Mio.?.
Und selbst diese lausige Ausschüttung würde Dr. G. noch Bauchschmerzen verursachen. Man kann daher davon ausgehen, dass den Aktionären wieder eine Aktiendividende angeboten wird, also Aktien mit einem mickrigen 5% Discount anstatt einer Bardividende.  

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_Jameschart: aufwärtstrend intakt

 
  
    
18.01.22 10:23

auf parolen wie "Kaufsignal" ("Ausbruch über das wichtige Doppelboden-Zwischenhoch bei 21,80 Euro Anfang des Jahres") kann man getrost verzichten (André Kostolany: "Chartlesen ist eine Wissenschaft, die vergebens sucht, was Wissen schafft“)

Deutsche Rohstoff AG : Chartanalyse Deutsche Rohstoff AG | MarketScreener

 

63 Postings, 79 Tage schöneswetterheutetreffer. kreuzer versenkt.............

 
  
    
20.01.22 20:25
Deutsche Rohstoff AG: Weitere Erhöhung der Prognose für 2022/EBITDA 2021 über Prognose

Mannheim. Die Deutsche Rohstoff AG erhöht die Prognose für das Geschäftsjahr 2022 (vgl. Meldung vom 16. September 2021) erneut wie folgt:

* Konzernumsatz: 126 bis 134 Mio. EUR (bisher 98 bis 106 Mio. EUR)
* EBITDA: 97 bis 102 Mio. EUR (vorher 70 bis 76 Mio. EUR)

Grundlage für die Prognose sind nunmehr ein erwarteter durchschnittlicher Ölpreis von 80 USD/Barrel im ersten Quartal 2022 und 70 USD für den Rest des Jahres 2022. Beim Gaspreis (Henry Hub) geht die Prognose von 3,5 USD/mcf (bisher 3,0 USD/mcf) aus. Der Wechselkurs EUR/USD wird mit 1,15 (bisher 1,20) angenommen.

Nach jetzigem Stand werden der Umsatz im Geschäftsjahr 2021 im Rahmen der Prognose von 68 bis 73 Mio. EUR und das EBITDA mit rund 64 bis 67 Mio. EUR 10% über der Prognose liegen. Ursächlich hierfür sind die hohen Ölpreise im zweiten Halbjahr und weitere rund 3 Mio. EUR realisierte Erträge aus dem Wertpapierportfolio.

Zur Definition des Begriffs EBITDA verweisen wir auf die Homepage der Deutsche Rohstoff AG unter https://rohstoff.de/apm/.  

496 Postings, 2734 Tage MADSEBLäuft.....

 
  
    
20.01.22 21:10
gegen Ende von 2022 sollten wir Kurse von
über 25€ sehen....
Deswegen Analysten Einstufung:
Wir setzen das Kursziel von 22€ auf 27,20€,
behalten aber die Einstufung auf Verkaufen!  

12630 Postings, 3954 Tage crunch time#3355

 
  
    
1
20.01.22 21:38
Na, wenn man ehrlich ist, dann ist die Mitteilung von heute  ja eigentlich keine wirkliche Überraschung mehr, da ja jeder täglich mitverfolgen kann wie die Ölpreise sich entwickeln. Entsprechend ist ja auch die Aktie in den Vormonaten mit den Ölpreisen auch schon mitgestiegen. Die Aktie ist ja ein "Mitläufer" und entsprechend liegen hier die Chancen und die Risiken. Und entsprechend schwer ist es auch sinnvolle Prognosen abzugeben für die nächsten 12 Monate. Generell kann man daher auch jegliche Aussagen von Analysten zu längeren  Aussichten eher als Klopapier einstufen, da diese Würfelkasper auch nicht hellsehen können wie die Zukunft bei so einem volatilen Rohstoff aussehen wird.

Ein Blick auf die letzten Jahre zeigt ja immer wieder  extreme Berg- und Talfahrten.  Und wer konnte vorher wirklich wissen, daß es so kommt. Selbiges wird auch für die Zukunft gelten. Je nach ökonomischer Verfassung der Weltwirtschaft, politischen Spannungen oder Änderungen bei den Maßnahmen der OPEC, kann der Ölpreis eben jede Richtung annehmen. Und die nun wieder hohen Ölpreise erzeugt halt mit Verzögerung  immer wieder Überproduktion, da bei den hohen Preisen nun wieder Lagerstätten verstärkt erschlossen werden, die bei niedrigeren Preisen nicht erschlossen würden. Klassischer Schweinezyklus. Von daher ist es auch jetzt wieder nur eine Frage der Zeit wann das Pendel auch wieder andersrum schwingt.

Egal wie gut das Q.4 21 war oder das laufende Q.1 22 auch ist bei Deutsche Rohstoff, genauso könnte es z.B.  im 2.Hj.22 auch schon wieder andersrum laufen. Entsprechend fliegt man hier eben nur auf Sicht. Solange die Ölpreise steigen => Gewinne bei der Aktie laufen lassen. Hat man den Eindruk die Ölpreise haben ihr Top erstmal wieder erreicht und es  gibt zuviel Produktion bei zu wenig Nachfrage, dann muß man hier bei Aktie auch wieder zügig raus. Ist eine Aktie wo man halt immer weiter zeitnah schauen muß wie die Lage ist. Und aktuell ist man ja an einer sehr wichtigen Stelle angekommen im Ölpreis-Chart, wo sich jetzt beweisen muß, ob man die Tops von 2018 nachhaltig rausnehmen kann oder nicht. Davon dürfte eben auch abhängen, ob die Aktie der Deutsche Rohstoff noch rennt wie in den Vormonaten oder ob auch hier dann mal wieder Atempause angesagt ist.  
Angehängte Grafik:
chart_all_brentcruderoh__licerolling_---.png (verkleinert auf 41%) vergrößern
chart_all_brentcruderoh__licerolling_---.png

620 Postings, 649 Tage gofranklingt doch super. Die Annahmen sind auch

 
  
    
20.01.22 23:10
konservativ bzw. zumindest risikobasiert. Ich kenne aktuell keine weitere Aktie, bei welcher Marktkapitalisierung fast wie EBITDA ist.  

321 Postings, 1779 Tage Dr. Q@crunch time

 
  
    
21.01.22 13:03
Ich denke nicht, dass die AdHoc überflüssig ist. Denn es ist eben nicht immer ganz klar, in welcher der Ölpreisanstieg übertragen werden kann. Hängt z.B. auch mit Investitionen oder Inbetriebnahmezeitpunkten zusammen, ob das EBITDA in vollem Umfang vom Ölpreis profitieren kann. Es ist einfach auch eine Bestätigung, dass dieses kleine Unternehmen voll auf Kurs ist. Und sowas lese ich als Aktionär doch gern.  

883 Postings, 2311 Tage KostoLeninIEA Berechnungen falsch

 
  
    
21.01.22 18:41

Nach den eigenen Berechnungen fehlen der Internationalen Energieagentur 200 Mio Barrel Öl. Anstelle der berechneten 600 Mio Barrel welweit gelagerten Rohöls befinden sich nur 400 Mio Barrel in den Lagern weltweit. Einer der Gründe, offensichtlich wurde die Nachfrage 2 Jahre lang falsch berechnet Aber die Gründe sind noch vielschichtiger.

https://oilprice.com/Energy/Crude-Oil/...on-Barrels-Of-Crude-Oil.html

Spricht nicht gerade für fallende Ölpreise

 

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_JamesCEO im interview

 
  
    
26.01.22 12:26

https://www.anleihen-finder.de/...-deutsche-rohstoff-ag-00055231.html

"Einen Ölpreis von 100 USD oder mehr je Barrel halte ich durchaus für möglich"

 

10272 Postings, 4529 Tage Raymond_James2021: 5,20 ergebnis/aktie (kgv 4,4x) ?

 
  
    
26.01.22 15:49

"Beim EBITDA werden wir mit rund 64 bis 67 Mio. Euro 10 % über unserer Prognose liegen"

66mio EBITDA 2021e * 39% (wie Quartalsbericht 3Q/2021)
= 25,740mio nettoergebnis
/ 4,953937mio aktien (ohne 0,128mio eigene aktien)
= 5,20 ergebnis je aktie

 

768 Postings, 2938 Tage WesHardin@Raymond_James

 
  
    
26.01.22 19:33
5,20? Ergebnis je Aktie = x? Dividende, für 2 < x < 5,20  , hoffentlich :-))

Aufgrund der stark steigenden Skalenerträge kann man sogar von noch höherem Gewinn ausgehen. Oder ist das ein Denkfehler von mir?  

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