K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 07.12.21 13:05
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 57798
neuester Beitrag: 07.12.21 13:05 von: Shadow000 Leser gesamt: 9392871
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96 Postings, 4180 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
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28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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57772 Postings ausgeblendet.

1305 Postings, 1565 Tage Shadow000Dow Up - Dax zieht morgen nach !

 
  
    
06.12.21 22:58
Die Börse war eine Woche lang Omicron-krank. :D  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Guten Morgen alles gut Für k@S

 
  
    
07.12.21 06:15
Sieht es sehr gut aus kalipreise steigen
Dollar stark
Sanktionen für Belarus
Und neu wir haben einen   frühen Winter
Neue Schneewalze am anmarsch
Schneefälle seit November
Allen einen schönen Tag  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011@ 229360526c freut mich

 
  
    
07.12.21 06:24
Aber merke dir lieber den Spatz in der Hand als die Taube auf dem Dach
Deswegen bei k&S lohnt es sich öfter kleine trades zu machen  
Körbchen  voll machen  und dann wieder aufstellen  und den großen Sack im Keller stehen lassen  der steht da gut bei mir sei ca 5,5euro    

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Shortys kämpfen noch

 
  
    
1
07.12.21 09:09
Bin gespannt wann sie auf geben
Bei 16 Euro wird es interessant
 

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Heute ist ein guter Tag

 
  
    
07.12.21 09:13
Mit k&S Aktien zu zocken
Shortys müssen bald zurück kaufen  

747 Postings, 835 Tage Brauerei 66JP Morgan hebt Kursziel auf 10.50? an

 
  
    
07.12.21 09:18
Immerhin 0.90? mehr und meint die Aussichten sind gut für 2022 . ( News ariva )

           Glück allen Investierten  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Jetzt kommen

 
  
    
07.12.21 09:51
Die Erhöhungen bin gespannt
90 Cent ist doch ein Witz
 

167 Postings, 105 Tage 229360526cDax

 
  
    
07.12.21 10:06

167 Postings, 105 Tage 229360526cDax

 
  
    
07.12.21 10:07
Rally ist in vollem GaNGE!!!!!!!!!!!!!!!!  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011K&S Rally ist im

 
  
    
07.12.21 10:28
Vollen Gang  die shorty  
Können garnicht nach kaufen denn es verkauft niemand
 

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Sogar JP Morgan

 
  
    
07.12.21 10:29
Erhöht   Jetzt kommt die Rally  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Eigentlich sollten

 
  
    
07.12.21 10:47
Heute die 16 euro mal Angriff genommen werden
 

167 Postings, 105 Tage 229360526ck und s

 
  
    
07.12.21 11:01
rally erst wenn dax wieder im minus steht......................  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Dollar spiel auch mit

 
  
    
07.12.21 11:03
Starker Dollar ist gut für K&S  

167 Postings, 105 Tage 229360526cschnee auch

 
  
    
07.12.21 11:29
wann setzt die aktie zum sprung an?  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Neue Schnee Walze

 
  
    
07.12.21 11:39
Donnerstag an Marsch  

167 Postings, 105 Tage 229360526ctimtom

 
  
    
07.12.21 11:51
ist deine säckchen auch so gut gefüllt wie meines?  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Citadel Europe LLP Die kaufen

 
  
    
07.12.21 12:12
Schon zurück  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Citadel Europe LLP Schaut euch

 
  
    
07.12.21 12:14
Die Cleveren an verkaufen  billig  und kaufen teuer zurück  und die Gebühren such noch dazu
Super Geschäft
Und es wird noch teurer bald gibt es kein k&S
Mehr unter 20 euro  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Yara heute 3,5% im plus

 
  
    
07.12.21 12:17
Kali Preise steigen  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Citadel Europe LLP Die müssen

 
  
    
07.12.21 12:19
Noch über 2 Millionen stk zurück kaufen
Das wird teuer  

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Leerverkäufer werden ihre Minus

 
  
    
07.12.21 12:26
Geschäfte nicht ins alter Jahr nehmen
Das heißt es werden noch 12 Millionen Aktien
Zurück gekauft
Da werden wir Kurse sehen von über 20 euro
 

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Bin Gespann wer

 
  
    
07.12.21 12:43
Von den shortys am Montag verkauft hat
 

2651 Postings, 1409 Tage timtom1011Keine k&S verkaufen

 
  
    
07.12.21 13:03
Die shortys sollen bezahlen 20 Euro Minimum
Jetzt
Billig kaufen
Dann später bei 20 verkaufen  

1305 Postings, 1565 Tage Shadow000Leerverkäufer

 
  
    
07.12.21 13:05
Shortquote bleibt konstant hoch. Was für Sorgen haben die eigentlich ?
https://shortsell.nl/short/KS

Vielleicht kommt unerwartet ein Übernahmeangebot rein. :D :D dann wären wir an einem Tag beim Kursziel  von Kepler Cheuvreux.  

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