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K+S wird unterschätzt

Seite 1 von 2435
neuester Beitrag: 17.05.22 11:27
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 60853
neuester Beitrag: 17.05.22 11:27 von: 229360526c Leser gesamt: 10771798
davon Heute: 5235
bewertet mit 42 Sternen

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96 Postings, 4341 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
42
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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60827 Postings ausgeblendet.

12 Postings, 8 Tage 229397681vörtnerf.die firma

 
  
    
13.05.22 18:12
könnte eine Goldgrube werden wenn das alles so weiter geht.............entsprechend der Aktie.

Zur Zeit ist wohl noch Konsolidierung angesagt!

Wie lange wohl noch?  

159 Postings, 5754 Tage caprikorn...nur kurz, bis man...

 
  
    
14.05.22 00:58
...erkannt hat, dass sich K+S zur  Gelddruckmaschine entwickelt hat.  

1139 Postings, 996 Tage Brauerei 66Guten Morgen alle

 
  
    
14.05.22 08:29
Jetzt geht der Protektionismus los , jeder ist sich selbst der Nächste. Indien  ( zweit größter Weizen Exporteur) verbietet mit sofortiger Wirkung den Export von Weizen, um die Preise im Land Stabil zu halten.
Am Montag dann die Reaktion, es  wird wohl ein Feuerwerk der Agrarpreise geben und der dazugehörigen Aktien. Ich würde sagen die 5% von Freitag sind nur ein kleines Intermezzo .


           Glück der Ukraine und allen Investierten  

3391 Postings, 1570 Tage timtom1011Guten Morgen

 
  
    
14.05.22 09:52
So das war ein super Freitag und dann noch der 13
Jetzt entscheidet  sich ob ich nächste Woche mit meinen call scheinen  total Verlust mache oder Gewinn
Körbchen sind voll mein ganzes Depot ist übervoll
Für das das in Europa gerade Krieg ist gehe ich Ein zu großes Risiko ein
Aber
No Risk no fun
 

1139 Postings, 996 Tage Brauerei 66timtom

 
  
    
14.05.22 12:30
Bin bei Dir. Ich habe dieselbe Einstellung und Investitionen.
Glück auf!

          Glück der Ukraine und allen Investierten  

3230 Postings, 5284 Tage DerLaiewar zu erwarten

 
  
    
14.05.22 13:00
Brauerei 66: "... Guten Morgen alle Jetzt geht der Protektionismus los..."

Diese Entwicklung ist nicht wirklich überraschend, wenn man sich die "Shanghai Cooperation Organisation - kurz: SCO"  verinnerlicht.





 

1139 Postings, 996 Tage Brauerei 66Laie

 
  
    
14.05.22 18:32
Wenn es nicht überraschend ist, warum dann dein Pessimismus?
Bei uns fährt die Chemiebude Tag und Nacht bei solchen Preisen, wer wollte könnte die Preise jetzt fest machen, macht aber keiner . Alle Doof außer du ? Diese Frage sollte erlaubt sein.


     Glück der Ukraine und allen Investierten  

1414 Postings, 2674 Tage ooo111oooOh

 
  
    
1
15.05.22 08:26
Nein, das ist eine weitere schlimme Nachricht für die hungernden Menschen auf der Welt und die Lage verschärft sich immer mehr.

Ob das alleinigs so starke Auswirkungen auf die Kali Dünger Nachfrage hat bleibt meiner Meinung nach offen.

Der Grund für den exportstopp sind die extremen Temperaturen in Indien und Pakistan. Auch in China hat es kürzlich wieder Unwetter gegeben die zu missernten führen werden. In Indien rechnen Bauern teilweise nur noch mit der Hälfte des ertrages (kann man ja alles nachlesen). Das heißt allerdings auch, dass dann nur circa die Hälfte des Kalis aus dem Boden gezogen wird durch die Pflanzen. Und mit Kali im Boden verhält es sich so:

Wie verhält sich Kalium im Boden? Anders als Nitrat wird Kalium nur langsam vom Regen ausgewaschen und eignet sich für die Vorratsdüngung. Je nach Kaliumbedarf der Pflanzen hält der Dünger für ein bis zwei Jahre vor. Ein Kalimangel ist also kurzfristig kaum zu erwarten, es sei denn es werden Flächen freigegeben.


 

1086 Postings, 4647 Tage sun66Indien Exportstopp

 
  
    
2
15.05.22 10:28
Das ist alles wirklich heftig… krieg, Hitze, dürre-Trockenheit: und die Armen leiden.. mal wieder am meisten.
Die Entscheidung ist aufgrund der Dürre bei einem Milliardenvolk nachvollziehbar.

Bei uns beschweren sich die Leute wenn das Brötchen teurer wird und schmeißen die Hälfte weg wenn sie nicht mehr schön Cross sind.:-(

Das Ganze zeigt meiner Meinung nach, dass wir Menschen alles Egoisten sind. Ist sicher nichts Neues… und so wird auch in nächster Zeit darauf spekuliert, dass das Angebot an Nahrung und Rohstoffen allgemein knapper wird…

Ich hoffe deshalb wirklich sehr, dass dieser Energie-und Lebensmittelkrieg nicht mehr lange weiter geht.

Für K&S wird diese Situation Mittel-und langfristig sicher positiv laufen, mir wäre das andere Szenario aber um ein Vielfaches lieber.
Aber vielleicht hat das Alles auch etwas Gutes, dass wir genau mit diesen Dingen zukünftig bewusster umgehen.

NUR MEINE MEINUNG - AHNUNG HABE ICH ABER KEINE  

1414 Postings, 2674 Tage ooo111oooVöllig richtig sun66

 
  
    
2
15.05.22 10:54
Wir sind alles Egoisten.

In den letzten beiden Jahren hat man mir das wieder eindrucksvoll bewiesen. Alle reden von Hilfen und Entbehrungen und allein die Spekulationen auf Speiseöl Knappheit führt dazu, dass die Leute ohne rücksicht auf andere alles aus den Regalen kaufen. Mal ernsthaft, ist Speiseöl oder Klopapier überlebenswichtig? Ich möchte nicht wissen was los ist wenn es wirklich um die überlebenswichtigen Dinge geht. Dann gute Nacht Rücksicht und gegenseitige Hilfe.  

3391 Postings, 1570 Tage timtom1011@ ooo111ooo nicht alle

 
  
    
15.05.22 12:46
Aber vielllllllle
Schönen Sonntag noch  

3391 Postings, 1570 Tage timtom1011@sun66 ja Hauptsache dem anderen

 
  
    
15.05.22 12:48
Was weg gekauft  

3230 Postings, 5284 Tage DerLaieDas mag ...

 
  
    
1
15.05.22 13:08
"Brauerei 66 : Laie
Wenn es nicht überraschend ist, warum dann dein Pessimismus?
Bei uns fährt die Chemiebude Tag und Nacht bei solchen Preisen, wer wollte könnte die Preise jetzt fest machen, macht aber keiner . Alle Doof außer du ? Diese Frage sollte erlaubt sein. "


... daran liegen, dass Sie nicht differenziert lesen und wohl nur in schwarz-weiß denken (wollen?)

Lassen Sie meine Kritik an Vorstand und AR der K+s noch einmal mit eine Metapher veranschaulichen:

Es ist eine Sache, sich nach einem Lottogewinn eine Villa leisten zu können, aber eine ganz andere Hausnummer sich diese Villa zu erarbeiten (!)  

3391 Postings, 1570 Tage timtom1011Guten Morgen

 
  
    
1
16.05.22 08:30
Jetzt kommt es drauf an habe noch meine call
Scheine und alle Körbchen voll  

9699 Postings, 6208 Tage pacorubioTomTom

 
  
    
16.05.22 08:33
Moin
Ich würde dir lieber ein Stern geben
Mit viel Erfolg
Geht aber nicht
Mal sehen ob ks heute die 30 knackt oder wieder Richtung Süden läuft  

1139 Postings, 996 Tage Brauerei 66Stickstoff wieder etwas günstiger

 
  
    
2
16.05.22 08:57
Seit ende März sind die Stickstoff Preise wieder etwas zurückgekommen ( ca. 250?/t ) das sollte dann auch Kali bei der Absatzmenge helfen , denn das gehört zusammen. Starke Wurzeln und guter Wasser/ Nährstoff Transport sind bei den jetzigen Wetterkapriolen besonders wichtig.  
Eigentlich ist das zweite Quartal von K+S Mengenmäßig nicht das stärkste, aber eigentlich fällt der Kurs von K+S auch immer nach den Zahlen. Das sieht dieses mal auch anders aus .


        Glück der Ukraine und allen Investierten
 

 

3391 Postings, 1570 Tage timtom1011@ pacorubio danke

 
  
    
1
16.05.22 09:12
Wünsche dir schönen  erfolgreichen tag  

157 Postings, 2123 Tage Falkone3Löschung

 
  
    
16.05.22 09:31

Moderation
Zeitpunkt: 16.05.22 12:38
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

3391 Postings, 1570 Tage timtom1011Löschung

 
  
    
16.05.22 10:34

Moderation
Zeitpunkt: 16.05.22 12:28
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

3391 Postings, 1570 Tage timtom1011Löschung

 
  
    
16.05.22 10:36

Moderation
Zeitpunkt: 16.05.22 12:29
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

155 Postings, 186 Tage DerWeltenbummlerK+S

 
  
    
16.05.22 12:35
Die 30 Euro Marke bleibt umkämpft....hoffe, dass wir heute darüber schließen!  

12 Postings, 8 Tage 229397681vörtnerf.die 30 euro marke

 
  
    
16.05.22 12:47
ist sooo umkämpft weil sich hier entscheidet obs hoch oder runter geht,mittelfristig!!!  

30 Postings, 21 Tage HalloHallo2022Jetzt geht's mittelfristig also nach oben

 
  
    
16.05.22 19:52
Und kurzfristig?  

30 Postings, 21 Tage HalloHallo2022Heute 31,14

 
  
    
17.05.22 07:36
Habe ich gehört  

486 Postings, 266 Tage 229360526cvon

 
  
    
17.05.22 11:27
31,14 hast du geträumt.

Erstmal gehts seitwärts................  

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