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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 25.09.21 14:37
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 56295
neuester Beitrag: 25.09.21 14:37 von: Brauerei 66 Leser gesamt: 8904834
davon Heute: 3415
bewertet mit 40 Sternen

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96 Postings, 4107 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
40
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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56269 Postings ausgeblendet.

1874 Postings, 680 Tage Barracuda7brauerei

 
  
    
23.09.21 13:32
schon mal den Chart der letzten Potash Bubble angesehen? Denk es ist nicht so ganz aussagekräftig, was die Mickymaus sagt, wenn auf einem Hinterhof der Potash für 30 USD mehr verkauft wird. Entweder fällt das Kartenhaus mit dem nächsten Chinakontrakt zusammen, oder aber schon vorher. Das ist die entscheidende Frage ...  

2986 Postings, 5050 Tage DerLaieLöschung

 
  
    
23.09.21 13:35

Moderation
Zeitpunkt: 24.09.21 14:44
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

2986 Postings, 5050 Tage DerLaieDenke ich an

 
  
    
23.09.21 13:48
K+S in der Nacht...  

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66Barra

 
  
    
23.09.21 14:20
Euro nicht Dollar und der Hinterhof ist Deutschland. Der Zeitraum ist ein Monat und die Veröffentlichung stammt von ? agrarheute ? .
Naja

     Glück allen Investierten  

1874 Postings, 680 Tage Barracuda7agrarheute

 
  
    
23.09.21 16:58
stellt also die globalen Potashpreise ... brauchen wir nicht mehr diskutieren ...  

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66Nein Barra

 
  
    
23.09.21 17:49
Das weist du doch besser, laut deiner Argumentation sind doch die Globalen Preise nicht Relevant , da K+S seinen Hauptumsatz in Deutschland/ EU macht . Komm mit Dir ins Reine.

       Glück allen Investierten  

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66Übers Wochenende die 13? bei K+S

 
  
    
23.09.21 17:55
Schön wehre es .

      Glück allen Investierten  

373 Postings, 6596 Tage MickymirandaEs gilt

 
  
    
23.09.21 18:06
fest zu halten. Mosaic, Nutrien und K+S steigen die letzten Tage wieder kontinuierlich an. Der Anstieg ist auch nicht ruckartig, sondern schön langsam, entsprechend dass jeder weitere Tag mit hohen Kalipreisen ein guter ist.
Zweitens, nein auch nicht Mosaic und Nutrien laufen besser. Ist ja immer das letzte Argument nicht in K+S zu investieren, da man dort wenn schon viel besser aufgehoben wäre.
Drittens habe ich noch nie eine Blase mit wenigen Umsätzen gesehen. Also entweder wird gerade etwas zu den Preisen verkauft oder wenn nicht haben wir auch keine Blase.
 

1874 Postings, 680 Tage Barracuda7Löschung

 
  
    
23.09.21 18:57

Moderation
Zeitpunkt: 24.09.21 18:35
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Beschäftigung mit Usern

 

 

15 Postings, 88 Tage Mister DaxEvergrande-Crash

 
  
    
23.09.21 19:03

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66Mister Dax sehr interessant

 
  
    
23.09.21 20:01
Neue Krise neues Geld . Es rollt die nächste Krise an , ? und ewig grüßt das Murmeltier ? Abwertungs Spirale ? der Währungen beginnt wieder . Dadurch sind Rohstoffe wieder eine Alternative zu Währungen die sich gegenseitig unterbieten. ( wie 2009-2012 ) Da die Wirtschaft ja Global verflochten ist , hat das Weltweit Auswirkungen auf Banken ( 300 Milliarden in $ ) . Die Sitzung der FED gestern, mit der Andeutung einer moderaten Zinserhöhung in 2022 ist wohl etwas verfrüht gewesen.
Da hatten unsere Bundesbankpräsidenten wohl recht , als sie meinten ? Die Geister die ich rief?. ? aber was wissen die schon.

        Glück allen Investierten  

1874 Postings, 680 Tage Barracuda7Brauerei66

 
  
    
23.09.21 20:25
"Abwertungs Spirale ? der Währungen beginnt wieder . Dadurch sind Rohstoffe wieder eine Alternative zu Währungen die sich gegenseitig unterbieten. ( wie 2009-2012 ) Da die Wirtschaft ja Global verflochten ist , hat das Weltweit Auswirkungen auf Banken ( 300 Milliarden in $ ) ."

Ka woher du all deine Aussagen nimmst oder ableitest. Rohstoffe wegen Abwertung bei Währungen? Alles klar! Zwischen 2018 und 2020 fand dann eine Währungsabwertung quasi nicht statt? Muss sich gut anfühlen zu denken man versteht den Markt ...  

414 Postings, 150 Tage investadvisorBafin

 
  
    
24.09.21 08:21
Die Finanzaufsicht Bafin sieht unterdessen keine Veranlassung für eine vertiefte Prüfung deutscher Banken wegen der Krise des chinesischen Immobiliengiganten Evergrande. "Im vorliegenden Fall schätzt die Bafin das Exposure der deutschen Finanzwirtschaft auf Basis der ihr aus dem aufsichtlichen Meldewesen vorliegenden Informationen aktuell als so gering ein, dass sie diesbezüglich von den unter ihrer Aufsicht stehenden Instituten bislang keinen Stresstest angefordert hat"

Für diese etwas komplexere Sache wird sofort Entwarnung gegeben, aber mit der Analyse der K+S-Bilanz sind sie immer noch nicht fertig? :o/  

2159 Postings, 1336 Tage timtom1011Löschung

 
  
    
24.09.21 08:30

Moderation
Zeitpunkt: 24.09.21 20:56
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Diffamierung

 

 

2159 Postings, 1336 Tage timtom1011Die suchen und finden nichts

 
  
    
24.09.21 08:36
Gibt  es ein Frist wie lange BaFin suchen darf  

2159 Postings, 1336 Tage timtom1011Löschung

 
  
    
24.09.21 08:52

Moderation
Zeitpunkt: 24.09.21 20:57
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66Nutrien

 
  
    
24.09.21 09:08
Gestern noch um 4,5% gestiegen. Das wird zum Freitag/ Montag noch richtig interessant.

        Glück allen Investierten  

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66War Mosaic mit 4,5%

 
  
    
24.09.21 09:12
Nutrien um 2,3% gestiegen.

           Glück allen Investierten  

2159 Postings, 1336 Tage timtom1011Löschung

 
  
    
24.09.21 09:17

Moderation
Zeitpunkt: 24.09.21 20:57
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Off-Topic

 

 

2159 Postings, 1336 Tage timtom1011Löschung

 
  
    
24.09.21 10:44

Moderation
Zeitpunkt: 25.09.21 08:33
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Spam

 

 

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66BaFin

 
  
    
24.09.21 13:02
Sie untersuchen im Schnitt 9 Monate, also kommt alles ( Wasserrechte/ Abwasserrechte/ BaFin/ Ergebnisse Q3 ) zum Jahresende, wobei die BaFin sich wegen der Feiertage auch bis Januar/ Februar Zeit lassen könnte .

      Glück allen Investierten  

2159 Postings, 1336 Tage timtom1011Zum mit Schreiben call Scheine gekauft

 
  
    
24.09.21 16:32
Kleine Position zum zocken Basis 16 und 18 Euro
Also ist mein Ziel 20 Euro  

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66Interessanter Artikel

 
  
    
25.09.21 12:31
Die Landwirtschaftskammer Rheinland-Pfalz weist explizit auf hohe Preissteigerungen  bei Stickstoffdünger hin die bis zur Aussetzung von Preisen ab nächster Woche führen .
Da kann man auf Kali gespannt sein . EVP 60% Kornkali diese Woche bei 440?/t .

   Glück allen Investierten  

49 Postings, 2380 Tage PatentkaliUrea

 
  
    
25.09.21 13:24
?ist diese Woche aufgrund der Gaspreise ?über Nacht? um 35U$/mt gestiegen. So einen Anstieg gab es noch nie was wiederum auf eine massive Blase hindeutet.

60% Kali im Handel gerne als KornKali 60% genannt spielt in D überhaupt keine Rolle. Das ist ein reiner Kornkali 40% Markt und diese Preise sind normalerweise inkl. Einlagerungsrabatten und Preisstufen schon verhandelt. Ob es da nun nachträgliche Anpassungen gibt bleibt fraglich.

Die hohen, steigenden Düngemittelkosten die im Vergleich zu den schon wieder deutlich sinkenden Agarpreisen komplett entkoppelt sind werden wenn dieser Trend so anhält die Nachfrage massiv abwürgen.

Damit haben wir dann die hier schon mehrfach erwähnte Situation deckungsgleich zu 2010?

Alles andere wäre Unsinnig, da der Landwirt ja mit seiner, dann negativen Marge, ausgleichen müsste.
Also wird er erstmal überall sparen wo er kann.

Aber ihr seht das natürlich anderes und der Landwirt zahlt ja gerne drauf?

Zudem werden mit solchen Aussichten auf Gewinnen die Stimmen nach Investitionen in die Umwelt an der Werra noch lauter werden. Auch das gleicht sich mit 2010?

Aber auch da seit ihr ja anderen Meinung?

So long?oder bald doch besser short?!
 

557 Postings, 762 Tage Brauerei 66Agrarpreise locker 30% über Vorjahr zu dieser Zeit

 
  
    
25.09.21 14:37
Eine Tonne Dünger nicht gleich eine Tonne mehr Ertrag , je nach Pflanze zwischen 80/150 kg/ ha ,bei ca 20% mehr Ertrag . Aber der Landwirt kann selbstverständlich Rechnen.

       Glück allen Investierten  

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