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Cegedim (WKN:895036)

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neuester Beitrag: 26.01.21 20:11
eröffnet am: 30.11.16 19:05 von: vinternet Anzahl Beiträge: 4067
neuester Beitrag: 26.01.21 20:11 von: Scansoft Leser gesamt: 659649
davon Heute: 1901
bewertet mit 19 Sternen

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4113 Postings, 2174 Tage vinternetCegedim (WKN:895036)

 
  
    
19
30.11.16 19:05
Cegedim rebondit après ses résultats semestriels | Le Revenu
L?éditeur de logiciels destinés aux professionnels de la santé avait cédé plus de 7% hier.
Bin mit erster Position rein ... sollte sich lohnen ;-)  
Angehängte Grafik:
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4041 Postings ausgeblendet.

500 Postings, 2786 Tage Mäusevermehrer# 4042

 
  
    
25.01.21 10:05
Die Bottom Line wird massgeblich von den special items - vulgo Sammelkostenstelle für allfällige konzernweite Ineffizienzen aller Art - getrieben. Hier liegt der Hase im Pfeffer.  

101122 Postings, 7623 Tage KatjuschaSind ja morgen nur Umsatzzahlen

 
  
    
25.01.21 10:43
Wird da wohl keine großen Überraschungen geben.

Vielleicht gibt es 1-2 Sätze zum Thema Umsatzerwartung in Q1 im Corona-Umfeld, aber ansonsten erwarte ich keine Details zu Gewinn/Cashflows.
Man wird eh wieder im Geschäftsbericht in die Tiefenanalyse gehen müssen. Leider wird aber auch das 1.Halbjahr 2021 wieder Belastungen durch Corona erfahren. Wahnsinnig optimistische Vorstandsaussagen sind daher die nächsten 3-4 Monate wohl kaum zu erwarten. Würde mir im April/Mai mit bzw. nach dem Geschäftsbericht trotzdem mal eine mittelfristige Zielstellung zum Umsatz und Vorsteuergewinn erhoffen.  
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the harder we fight the higher the wall

101122 Postings, 7623 Tage KatjuschaWow - mein zweites Limit bei 24,6 bedient worden

 
  
    
1
25.01.21 12:17
Hätte ich nicht mehr gedacht.

Selbst eine Leoni geht steil. Nur Cegedim und CTT dümpeln auf meiner Watchlist rum bzw. fallen sogar leicht.  
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the harder we fight the higher the wall

14093 Postings, 5634 Tage ScansoftAktuell geht irgendwie alles

 
  
    
2
25.01.21 12:31
steil außer sämtliche meiner Portfoliounternehmen. Aber irgendwie gewöhnt man sich daran. Wenn ichs nicht mehr etragen kann im Laufe des Jahres mit der Underperformance kann ich immer noch All in in tesla gehen und reich werden.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

8985 Postings, 3648 Tage halbgotttnaja

 
  
    
26.01.21 11:14
@scansoft
Dein Vergleich mit Tesla war natürlich ironisch, das ist mir schon klar. Gibt aber in der derzeitigen Situation auch einige Aktien, die krass gut performen und die trotzdem unterbewertet sind. Lang & Schwarz zum Beispiel. Aber egal.

Bevor ich jetzt den ganzen Thread durchackern muss, könntest Du mal kurz den Investmentcase bei Cegedim skizzieren? Danke...  

14093 Postings, 5634 Tage ScansoftInvestmentcase

 
  
    
7
26.01.21 11:38
findet man unter dem Link meines Postings 4021 von Quarocapital bzw. auch unter verus.li von Helmuth Fink sehr gut dargestellt. Aber hier brauch man eigentlich keinen Case sondern nur ausreichend Fatalismus und Selbsthass, wenn man hier einsteigen will:-) Die einzige börsennotierte SM - Aktie in Europa:-)
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

67 Postings, 193 Tage PinnebergInvestCegedim

 
  
    
26.01.21 11:55
@Scansoft: Kannst du den Case nicht bei wallstreetbets reinkopieren?

Ich mein, nur damit sich die Leute dort ein eigenes Bild machen können von diesem französischen Rohdiamanten.  

14093 Postings, 5634 Tage Scansoftselbst die Leute

 
  
    
26.01.21 12:00
von wallstreetsbets werden den Kurs nicht anheben können. Naturgesetze können auch die Robinhoodler nicht aufheben.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

500 Postings, 2786 Tage MäusevermehrerEs müsste doch mit dem Teufel zugehen

 
  
    
26.01.21 15:51
wenn man die bescheidenen Erwartungen hinsichtlich der Umsatzzahlen nicht noch nach unten toppen könnte.  

14093 Postings, 5634 Tage ScansoftKlar werden sie dies tun, immerhin

 
  
    
26.01.21 16:14
dieser Track Rekord steht:-)
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

101122 Postings, 7623 Tage KatjuschaIch finds nicht mehr lustig

 
  
    
1
26.01.21 16:22
Wirkt eher wie das Rufen im Walde, wenn man ständig Galgenhumor sprechen lässt.

Fakt ist, es müssen bessere operative Zahlen und Kommunikation her.
Fakt ist, halten die 24? nicht, ist Platz bis 21,8-22,0?.
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the harder we fight the higher the wall

14093 Postings, 5634 Tage Scansoft@katjuscha

 
  
    
3
26.01.21 16:46
ich finde es am wenigsten lustig. Habe die IR ja auch schon X-Mal auf simple Maßnahmen zur Verbesserung ihrer Kommunikation hingewiesen. Für mich ist der IR Chef - den ich eigentlich sehr symphatisch finde - eine absolute Fehlbesetzung, der aber wohl leider von den Labrunes protegiert wird. Der Kurs wäre jetzt schon 3 X so hoch, wenn man den und den CFO mal mit Profis besetzen würde.  
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

14093 Postings, 5634 Tage ScansoftZahlen

 
  
    
1
26.01.21 16:50
Zahlen dürften jetzt weder negativ noch positiv überraschen. Frage ist, wie Cegedim den Lockdown überwunden hat. Man hatte ja schon angekündigt, dass er offenbar weniger negativ gewirkt hat als der März Lockdown, aber wenn C-Media (40 mill. Umsatz p.a.) in der Zeit wieder eine Nullrunde hingelegt hat, dürfte der Umsatz unter 2019 liegen.  
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

14093 Postings, 5634 Tage ScansoftZahlen

 
  
    
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26.01.21 17:50
https://www.cegedim.com/Communique/Cegedim_CA_FY2020_ENG.pdf
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

251 Postings, 656 Tage Teddy97Darauf lässt sich aufbauen

 
  
    
26.01.21 17:53
"Amid challenging conditions, the Group proved itself resilient by posting like-for-like 2020 revenues that were virtually stable relative to 2019. After the first lockdown, revenues rebounded by 1.9%2 in the third quarter and then accelerated to 2.3% LFL growth in the fourth quarter. This was made possible by our unique positioning within the healthcare ecosystem, which combines a highly recurring business model and robust investment in innovation. The fact that the French government decided to supply Covid-19 vaccination centers with our Maiia appointment scheduling solution will tremendously increase our name recognition. 2021 is looking like it will be a tricky year; however, we are confident that we will be able to top our 2020 performance.? Laurent Labrune, Cegedim Group Deputy Managing Director.

Positiv finde ich auch die neue Aufteilung des Umsatzes, wobei ich das schon gewusst habe.
Recurring Operating Income erwartet man auf Höhe von 2019.
Weniger prickelnd finde ich, dass man von 2% Umsatzwachstum in 2021 ausgeht. Da hätte ich mir etwas mehr erwartet.  

14093 Postings, 5634 Tage ScansoftDie Aussage ist ja auch ein Scherz in

 
  
    
26.01.21 18:02
Anbetracht der vergangenen Jahre:

Always looking for ways to improve its financial communication, the Group will now be reporting its results by business activity (divisions: Software & Services, Flow, Data & Marketing, and BPO) rather than by client segment (sectors: Health insurance,  HR and  e-services,  and  Healthcare  professionals).
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

14093 Postings, 5634 Tage ScansoftDie 2% Wachstumsprognose während

 
  
    
1
26.01.21 18:06
des Lockdowns in Frankreich finde ich eigentlich positiv. Dürfte jedenfalls die Untergrenze darstellen.


Ich persönlich weiss nicht, ob ich die neue Degmentierung besser finde. Sie haben jetzt den ganzen Bereich HP, SRH, sowie das Versicherungsoftware Geschäft in ein Segment gepackt. Vielleicht um zu zeigen, wie hoch der Softwareanteil tatsächlich ist. Fand jedenfalls die frühere Segmentierung aufschlussreicher.
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89 Postings, 7408 Tage cadDas

 
  
    
26.01.21 18:16
Wird weiterhin ein zähes Ding bleiben, bei 2% Wachstum. H1 21 mit Corona wird natürlich wieder alles verhageln. Aber wie Scansoft schon schreibt, könnte es hinten raus überraschen und die 2% die untergrenze sehen. Schließlich weiß man mit dem Lockdown wo man dran ist.  

101122 Postings, 7623 Tage Katjuschaja, die 2% stören mich auch weniger

 
  
    
26.01.21 18:23
Ich hatte mit 490 Mio Umsatz in 2020 und 515 Mio in 2021 bisher gerechnet. Jetzt sind es halt 496 und erstmal 505 Mio ?. Da kann man mit leben, wenn man bedenkt, dass man sich noch mitten im Lockdown befindet und daher erstmal von einem schwierigen Jahr 2021 spricht.

Die neuen Segmente haben kommunikativ sicherlich Vorteile für die Wahrnehmung seitens des Finanzmarktes, machen es uns aber etwas schwieriger die einzelnen Effekte auf den Gewinn zu analysieren, wobei ich ja hoffe, dass man die trotzdem darlegt.

na ja, wie erwartet im großen und ganzen keine sonderlichen Überraschungen. Man muss einfach hoffen, dass der Vorstand es endlich schafft, die Sache auf Profit zu trimmen. Genug Hebel hat man weiterhin. Fragt sich, ob die Labrunes das überhaupt wichtig finden. Leben kann man auch mit 6-7% Marge. Was interessieren da schon die Wünsche der Aktionäre? ... Eigentlich sind mir Vorstände ja ganz symphatisch, die ihr Unternehmen nicht gnadenlos auf Profit trimmen, aber wer dreistellige Millionenbeträge investiert, der muss auch dafür sorgen, dass sich das dann über die nächsten 5-10 Jahre auch in entsprechend wesentlich höheren Cashflows wiederfindet. Alles unter 30 Mio ? Vorsteuerergebnis ist ab 2022 eigentlich nicht akzeptabel.  
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the harder we fight the higher the wall

1129 Postings, 2502 Tage halbprofi87Wie wärs mit Wasserstoff

 
  
    
1
26.01.21 18:32
Cegedim soll einfach ne Wasserstoffsparte eröffnen, dann ist es egal wie viel man wächst u wie profitabel man arbeitet.

Andere Option wäre: Die Aktie bei wallstreetbets den Robin Hood Tradern empfehlen. Dafür müsste sie in den USA aber erstmal handelbar sein....

Jetzt mal im ernst: Man braucht hier einen langen Atem, aber immerhin dürfte das Risiko nach unten im Vergleich zu anderen Sektoren begrenzt sein. Daher bleib ich dabei, sehe aber keinen Grund kurzfristig aufzustocken.  

416 Postings, 514 Tage trustoneConference

 
  
    
1
26.01.21 19:03
aus dem Conference Call:
die 2% Wachstum seinen das Minimum für 2021,
eine Anpassung  der Prognose könne im März oder später im Jahr erfolgen,
vielleicht wird es am ende doch eher 3-4% Wachstum,

die Frage aller Fragen ist eben, wie wird der Nettogewinn z.b. in 2021 aussehen,
vielleicht mal keine Sonderabschreibungen? Gewinn dann wo??

man hat eben drei Bereiche wo man stagniert oder nur ganz leicht wächst,
und ein Bereich wächst um 10% oder mehr,  

416 Postings, 514 Tage trustonesehr

 
  
    
26.01.21 19:18
sehr oft vertröstete er auf den 18. März was genauere Prognosen angeht,
ist halt die Frage ob dann endlich mal ein Sinnvoller Ausblick formuliert wird was z.b auch den Netto Gewinn für 2021 betrifft,

wie soll man sonst jemals diese AG einschätzen können,
wenn es weiterhin nur 10-20 Mio. Gewinn werden ist die Aktie nicht unterbewertet,
werden es aber 30-40 Mio. Nettogewinn ist sie ein klarer Kauf..............  

67 Postings, 193 Tage PinnebergInvestCegedim

 
  
    
26.01.21 19:19
ich weiß noch nicht so ganz, was ich vom Cost Management halten soll. Man erwartet ein ähnliches operatives Ergebnis wie 2019, mit etwa 1% weniger Umsatz.

Da haben vergleichbare Unternehmen im Corona Jahr deutlich mehr Kostendisziplin gezeigt. Ich würde schon gerne wissen, was die Ursachen dafür sind. Wurde dazu vielleicht was im Call erwähnt?

Gut finde ich, dass man keine größeren Übernahmen plant. In 2012 dürfte man dann auch nur noch mit dem 2-fachen EBITDA verschuldet sein, was ich ok finde.  

101122 Postings, 7623 Tage Katjuscha@PinnebergInvest, ich glaub das ist weniger eine

 
  
    
2
26.01.21 19:52
Frage der Kostendisziplin als der Kostenstruktur.

Scansoft hat es ja schon öfter angesprochen. Ich mein, wir hatten 2021 den Bereich C-Media, der stark betroffen war, was Konzermarge gekostet hat. Wir hatten Maiia, die vor allem im 1.Halbjahr faktisch nur hohe Kosten bei Null Umsatz gebracht hat, da Maiia ja bis Juni kostenlos angeboten wurde und selbst danach noch rabbatiert wurde. Dazu die übliche Sonderabschreibung, die in 2020 zur Abwechslung UK betraf. Wenn man allein mal diese drei Effekte rausrechnet, dann reichen in 2021 auch 2% Umsatzanstieg (beispielsweise durch Normalisierung von C-Media, wo es übrigens kürzlich eine Auftragsmeldung gab, die hier noch nicht gepostet wurde), um den Vorsteuergewinn locker mal um mindestens 15 Mio anzuheben.
Und das ist ja auch die eigentliche Story, zumindest für mich.  Ich hoffe zwar natürlich auch, dass Cegedim nach Corona wieder deutlich wächst (zumindest mit den 7-8% der 4-6 Quartale vor Corona), aber die eigentliche Story ist doch, dass Cegedim endlich mal ein paar normale Jahre ohne diese blöden Sondereffekte auskommt. Dann müsste man 2022 eigentlich auch 40 Mio vor Steuern verdienen können. Ist ja nun kein Hexenwerk. Aber andererseits bei dem Vorstand auch kein Selbstläufer, um es freundlich zu formulieren.

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Angehängte Grafik:
cegedim2601.png (verkleinert auf 73%) vergrößern
cegedim2601.png

14093 Postings, 5634 Tage Scansoft@katjuscha, finde

 
  
    
26.01.21 20:11
die Zahlen aus der Tabelle sehr plausibel. Das sollte eigentlich in allen Bereichen zu schaffen sein. Laut CC hat die Beteiligung SSP Payments auch Ikea in Frankreich als Kunden gewonnen. Mal schauen, ob sich daraus irgendwann noch Impulse ergeben. Bezüglich der neuen Segmentierung kann man positiv anmerken, dass man offenbar versucht die bislang miserable Kapitalmarktkommunikation zu verbessern.
 
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