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K+S wird unterschätzt

Seite 1 von 1842
neuester Beitrag: 06.07.20 07:12
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 46030
neuester Beitrag: 06.07.20 07:12 von: And123 Leser gesamt: 6444909
davon Heute: 677
bewertet mit 39 Sternen

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93 Postings, 3661 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
39
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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46004 Postings ausgeblendet.

3384 Postings, 1363 Tage And123Hugo

 
  
    
03.07.20 15:32
So ist es

Lohr und Steiner sei Dank!

Die Luftschlossplaner..... nach dem Motto Kali immer über $500!!!

Eine Schande  

1024 Postings, 890 Tage timtom1011hab mir o schein gekauft

 
  
    
03.07.20 17:15
denke bald geht es ab hier  shortys mussen sich dann eindecken dannsind wir 2stellig  

2736 Postings, 1735 Tage Xenon_XIch warte noch einmal auf ein peak

 
  
    
03.07.20 17:19
und dann raus hier  

2736 Postings, 1735 Tage Xenon_XLöschung

 
  
    
03.07.20 17:29

Moderation
Moderator: JDWO
Zeitpunkt: 05.07.20 21:28
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Moderation auf Wunsch des Verfassers

 

 

3250 Postings, 4076 Tage kbvlerWarte nicht auf Peak

 
  
    
03.07.20 17:42
heute raus mit call mit kleinem Gewinn - bevor evtl nächste WOche in US die Post abgeht.  

3384 Postings, 1363 Tage And123Der nächste mit Shorty Quatsch

 
  
    
03.07.20 18:24
Eindecken Hahahaha

2-Stellig

TimTom: Next week Sonntag 2Stellig?

Was für Experten und Hellseher hier im Forum sind.

Wahnsinn  

2529 Postings, 4604 Tage DerLaie@ TimTom11

 
  
    
1
03.07.20 18:50
"... hab mir o schein gekauft
denke bald geht es ab hier  shortys mussen sich dann eindecken dannsind wir 2stellig..."

Mensch TimTom11, Sie haben doch schon einmal gedacht...... (Quelle: Forum Wirecard 2014 bis 2025; # 151.789):






 
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screenshot_(982).png (verkleinert auf 56%) vergrößern
screenshot_(982).png

3250 Postings, 4076 Tage kbvlerDer Laie

 
  
    
04.07.20 10:48
Tim TOm und wie sie heissen sind doch die Profis - was wissen schon so Kleinanleger wie der Laie oder KBvler.


Nur das Laie und Kbvler mit eigenverdientem ECHTEM Geld investiert sind - ob das die angeblichen Profis hier immer sind?

Weil wer so voll in WDI drin war in Realität und nicht im Monopoly Wertpapaierdepot - hat meist die Schnauze voll von Börse und schreibt hier nicht mehr  

1791 Postings, 4697 Tage rotsBin letzte Woche wieder rein

 
  
    
04.07.20 11:23
Sieht charttechnisch wieder gut aus, Aufwärtstend wurde verteidigt und up.....  

5414 Postings, 5495 Tage thefan1Und weiter

 
  
    
04.07.20 11:44
WorldQuant scheint es wissen zu wollen ! LV Pos. weiter aufgestockt. Nun fast jeden Tag um 0,10% nach
oben. Mal schauen, wann sie das Spiel umkehren ( müssen ) .
Auf was spkulieren die bei einer MK von gerade noch 1,1 Mrd. ?


2 Jul 2020 WorldQuant 1,11%
1 Jul 2020        WorldQuant 1,03%
30 Jun 2020 WorldQuant 0,94%
29 Jun 2020 WorldQuant 0,85%
26 Jun 2020 WorldQuant 0,76%
25 Jun 2020 WorldQuant 0,68%
24 Jun 2020 WorldQuant 0,59%  
-----------
"Zum lügen gehören immer zwei! Einer der lügt und einer der"s glaubt!"

3384 Postings, 1363 Tage And123Was die spekulieren?

 
  
    
04.07.20 14:28
Vllt

Das Lohr OU Americas statt für 2Mrd nur für viel weniger oder wenn überhaupt verkauft bekommt?

Vllt

Das im  Kalipreis keine Phantasie ist? Bis zum nächsten Abschluss in Q2 2021(?)
Or  

3384 Postings, 1363 Tage And123Oder oder oder

 
  
    
04.07.20 14:28

2529 Postings, 4604 Tage DerLaie... oder schlicht

 
  
    
04.07.20 15:27

darauf, dass der Markt - wie der Aktienkursverlauf zeigt - kein Vertrauen in dieses Management hat.

Schließlich hat Dr. Lohr immer und immer wieder Prognosen gestrichen, Entscheidungen, wie z.B. den Spartenverkauf strikt abgelehnt, um schließlich zu einem denkbar ungünstigen Zeitpunkt diesen Ansatz ebenfalls wieder verworfen.

Oder das Dr. Lohr zwar die US Sparte verkaufen kann, aber nur zu einem weitaus geringeren Preis als den ins Spiel gebrachte und darauf, dass sich sonst fundamental nichts ändern wird.

Oder darauf, dass eine steigende Weltbevölkerung eben kein Garant für Absatzwachstum ist (s. Europa); und wenn jetzt besagter Moderator nach der Quelle schreit: alle Daten nachzulesen in den GB der K+S AG:


 
Angehängte Grafik:
absatz_europa.png
absatz_europa.png

3384 Postings, 1363 Tage And123Management

 
  
    
04.07.20 16:11
So unmöglich  schlecht

Steiner wie Lohr

Wertvernichter  

1024 Postings, 890 Tage timtom1011Leute bin auch in Steinhof all in

 
  
    
04.07.20 16:22
Die Rechnung ist ganz einfach  von 10 Aktien wo fast Insolvenz sind Schaft es 2 oder 3 zu überleben das reicht mir wenn ich dann mein Geld 10 bis 20 fache  

1024 Postings, 890 Tage timtom1011Wirecard war ein Desaster

 
  
    
04.07.20 16:27
Habe leider denn Absprung da verpasst mit Gewinn aus zusteigen da ich auch noch  dick in call Scheine drin war shit Happen jetzt auf ein neues Mit K&S Steinhof Aurelius Commerzbank Itn und magforce  

2529 Postings, 4604 Tage DerLaie@ AND123

 
  
    
04.07.20 20:33
Vielen Danke für Ihre Auflistung.

Ich darf noch ergänzen, das Vorstand und Aufsichtsrat nach dem Erwerb des Kalivorkommens in Canda im Jahr 2011, im Herbst 2011 das "GO" für Bethune erteilt haben.

Da Apriori derartige Investitionen einen gewissen Vorlauf benötigen, kann man sich ausrechnen, wann die Überlegungen ins Spiel gebracht wurden:



 
Angehängte Grafik:
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2529 Postings, 4604 Tage DerLaie@ And123

 
  
    
04.07.20 20:37
Hier die Quellenangabe:
https://www.welt.de/newsticker/bloomberg/...nvestition-in-Kanada.html

Also, keine Fakenews:

 
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3384 Postings, 1363 Tage And123Indien

 
  
    
05.07.20 11:46
India fertilizer sales up by 79pc in June
Published date: 01 July 2020

Momentum behind sales of urea, DAP, NPK, MOP and SSP fertilizers in India continued in June, driven by increased crop acreage and solid expectations for the ongoing monsoon.


https://www.argusmedia.com/en/news/...ilizer-sales-up-by-79pc-in-june  

755 Postings, 234 Tage Barracuda7thefan1

 
  
    
05.07.20 12:28
"WorldQuant scheint es wissen zu wollen ! LV Pos. weiter aufgestockt. Nun fast jeden Tag um 0,10% nach
oben. Mal schauen, wann sie das Spiel umkehren ( müssen ) .
Auf was spkulieren die bei einer MK von gerade noch 1,1 Mrd. ?"

Sehr bald. Ich habe gehört, dass sich der Vorstand ein Haus kaufen möchte. Muss daher covern, um das Geld freizuschaufeln. Hast du auch was ähnliches gehört?

Und auf was spekulieren sie? Ähm ja, die Firma ist wie schon gesagt 0,00? wert. Da ist 1 Mrd. ? genau 1.000.000.000? zu viel. Was verwundert dich also, dass die ihre Netto Leerverkaufspositionen massiv ausbauen. Ihr tut euch eben schwer die Bilanzen zu lesen. Redet immer von Werken und dem Salzgeschäft. Für die Schulden und zukünftigen Verpflichtungen, die dem entgegenstehen, interessiert ihr euch nicht.  

3384 Postings, 1363 Tage And123Lohr

 
  
    
05.07.20 14:35
Hat jetzt... 5 Jahre nach PCS  verstanden:  K+S Muss sich so aufstellen, dass bei einem Kalipreis China von unter 300$ noch ein nennenswerter Gewinn hängen bleibt....  

3384 Postings, 1363 Tage And123Alle brauchen

 
  
    
05.07.20 22:12
Einen Preis von über 400$

Ist klar... seit 2014 gehts auch ohne  

3384 Postings, 1363 Tage And123Lohr kauft keine Aktien

 
  
    
05.07.20 22:28
Nur Anleihen

Dh K+S ist scheinbar immer noch kein Schnapper...  

3384 Postings, 1363 Tage And123OU Americas

 
  
    
06.07.20 07:12
Jetzt macht CEO schon Direktvertrieb an der Tür, weil es ja sooooo viele Interessenten gibt ;-))



?Der Verkaufsprozess läuft mit Unterstützung von Investmentbanken seit März dieses Jahres
wie geplant. Einschränkungen durch die Corona-Pandemie sind bisher kaum aufgetreten. Die
Vorbereitungsphase konnten wir wie geplant umsetzen.

Inzwischen haben wir auch mit der direkten Ansprache von Investoren begonnen. Die
Reaktionen bestätigen das hohe Interesse auf Investorenseite und damit die Attraktivität
unseres amerikanischen Salzgeschäfts.?


https://www.kpluss.com/de-de/.pdf/...2020/2020-hv/hv-rede-dr-lohr.pdf  

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