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Bastei Lübbe (WKN: A1X3YY)

Seite 1 von 59
neuester Beitrag: 14.11.19 09:04
eröffnet am: 08.10.13 09:23 von: BackhandSm. Anzahl Beiträge: 1468
neuester Beitrag: 14.11.19 09:04 von: Scooby78 Leser gesamt: 286415
davon Heute: 102
bewertet mit 7 Sternen

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Clubmitglied, 26992 Postings, 5372 Tage BackhandSmashBastei Lübbe (WKN: A1X3YY)

 
  
    
7
08.10.13 09:23
Welcomes,

Bastei Lübbe AG: Erfolgreiche Platzierung der Anteile -Handelsaufnahme im Prime Standard beginnt am 8. Oktober 2013

03.10.2013: Die Bastei Lübbe AG, eines der führenden Verlagshäuser mit Autoren wie Dan Brown und Ken Follett, hat im Rahmen ihres Börsengangs eine erfolgreiche Platzierung ihrer Aktien in einem schwierigen Marktumfeld mit einem Bezugspreis von EUR 7,50 durchgeführt. Im Rahmen des Börsengangs wurden 4.000.000 Stück auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von je EUR 1,00 platziert. Davon stammen 3.300.000 Aktien aus einer Kapitalerhöhung der Bastei Lübbe AG, die das Grundkapital von EUR 10.000.000 auf bis zu EUR 13.300.000 erhöhen sollen. Das erzielte Bruttoplatzierungsvolumen des Angebots liegt damit bei EUR 30  
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1442 Postings ausgeblendet.

538 Postings, 2461 Tage HutaMGEichborn

 
  
    
02.08.19 18:01
Guten Abend !

Gestern hat Bastei Lübbe auch die Neuorientierung des vor Jahren übernommenen Verlags Eichborn bekannt gegeben. Bastei Lübbe hatte auf die relative Schwäche in größeren Teilen des Buchgeschäfts ja mit der Berufung des früheren LYX-Chefs Simon Decot zum Leiter Programmstrategie Buch reagiert und angekündigt, die verschiedenen Verlage u.a. auch in Bezug auf die Attraktivität des Programms zu überprüfen.

Nun hat man sich dazu entschlossen, die Marke Eichborn im Bereich "literarische Unterhaltung" deutlich auszubauen und den Verlag dafür auch personell "aufzurüsten".

https://www.boersenblatt.net/...tikel-neues_programmteam.1701001.html und
https://www.buchreport.de/news/...born-belletristikprogramm-ausbauen/

Ich halte dies für einen durchaus sinnvollen Schritt. Wenn man die SPIEGEL Bestsellerlisten im Bereich Hardcover Belletristik durchsieht, finden sich da eben auch immer wieder "anspruchsvollere Bücher", die dennoch einen gewissen Unterhaltungswert haben (der Diogenes Verlag aus der Schweiz ist da sicher ein gutes Beispiel aber auch Autoren wie Elena Ferrante oder aktuell Sally Rooney etc.).

Bisher war dieser Bereich bei Bastei Lübbe nur eher spärlich vertreten - eben durch das kleine Programm von Eichborn, dem auch die bekannteren Autoren fehlten.

Nun hat man sich ganz klar dazu bekannt, in den "starken Ausbau" dieses "Genres" mehr Geld zu investieren und hat für den Verlag neben dem Ausbau der personellen Kapazitäten, auch bekanntere Autoren bzw. erfolgreiche Manuskripte "eingekauft" (z.B. das neue Buch "The Doll Factory" der buchpreisnominierten Franziska Hauser.

Ich lese persönlich zwar auch gerne mal "Schnelldreher" (z.B. finde ich für Leute (wie mich), die gerne unkomplizierte Historienbücher lesen, die Bücher von Michaela Saalfeld ganz interessant und ich freue mich auch schon auf die Fortsetzung der "Warringham Saga" von Rebecca Gable) - aber Eichborn hat auch das ein oder andere interessante Buch im Programm (https://www.luebbe.de/eichborn), z.B. das Buch "Washington Black von Esi Edugyan, und ich bin mal gespannt, wie man die neue Strategie dort nun in den nächsten Monaten umsetzt.

In diesem Sinne wünsche ich ein interessantes Wochenende.  

1311 Postings, 2701 Tage Scooby78Q1-Zahlen sind da...

 
  
    
15.08.19 11:10
....und die zeigen einen weiterhin positiven Newsflow aus Köln:

Solide Ergebnisseoder neudeutsch "on track" was die Jahresziele angeht. Sicher werden die nächsten beiden Quartale wirtschaftlich noch bedeutender mit Rebecca Gable und dem Weihnachtsgeschäft. Aber eine Marge von 7,1% und ein EBIT von 1,5 sind schon sehr solide.

https://www.ariva.de/news/...ht-zahlen-zum-ersten-quartal-des-7772874  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGOn Track

 
  
    
15.08.19 13:09
Da kann ich @scooby78  nur zustimmen. Bastei Lübbe legt heute sehr starke Zahlen vor - auch wenn darin die Einmaleffekte aus dem Verlauf der Rätselsparte enthalten sind.

Wichtig sind die gesunkenen Druckkosten (durch eine Optimierung der Auflagensteuerung im Bereich Buch) und die um mehr als 8% gesunkene Personalkostenquote (von 29 auf 21% abgesunken), aus der man alleine 1,5 Mio Euro "gespart" hat.

Zudem hat sich das Eigenkapital je Aktie weiter erhöht - auf nunmehr 2,80 je Aktie - man kann die Aktien also immer noch unter Buchwert erwerben.

Ich bin mir ziemlich sicher, dass mit hochlaufenden Umsätzen ab dem nächsten Jahr, wenn sich die in diesem Jahr wieder erhöhten Investitionen in Autoren und Manuskripten auswirken werden, auch die Erträge deutlich wachsen werden. Bastei Lübbe ist in diesem Sinne auch kein so konjunkturabhängiges Unternehmen wie so mancher Maschinenbauer z.B.

 

228 Postings, 1133 Tage MäxlJa

 
  
    
15.08.19 17:49
schon mein Opa wusste:
Wer solide arbeitet, wird längerfristig gesehen belohnt.
Ansonsten habe ich, außer, das auch ich zufrieden bin, dem Ganzen Nichts hinzufügen.
In diesem Sinne  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGHeiß

 
  
    
20.08.19 07:50
Guten Morgen !

Bastei Lübbe steigt nun auch in den Bereich "Koch-Geschenkbücher" ein - in Zusammenarbeit mit der Bauer Media Group.

https://www.buchmarkt.de/meldungen/...-of-food-der-bauer-media-group/

Pünktlich zum Weihnachtsgeschäft bringt Bastei Lübbe vier Koch-Geschenkbücher heraus. Ein weiterer vorsichtiger Schritt zum Ausbau des Kerngeschäfts - und auch daran kann man sehen, dass Bastei Lübbe durchaus auch noch innerhalb des Sektors "Buch" neue Möglichkeiten finden kann, Zusatzumsätze zu generieren.

Neben dem gemeinsam mit dem Bachem Verlag betriebenen Einstieg in das Geschäft des "Corporate Publisching" und den Plänen, das Profil des Eichborn Verlags im Haus zu schärfen ist das der dritte Schritt zur Erhöhung der Erträge im Bereich Buch.

Einen angenehmen Tag noch allerseits.  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGNeues aus Köln

 
  
    
22.08.19 11:48
Guten Tag !

Nach den Zahlen für das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres hat es zur Aktie zwei Research-Updates gegeben.

Die DZ Bank bleibt bei ihrem "Halten-Urteil" und sieht den fairen Wert der Aktie nun bei 2,60 Euro (insgesamt kann ich mit dem Kursziel aktuell durchaus anfreunden - solange es noch keine Prognosen für das kommende Jahr gibt, aus denen sich ersehen lässt, dass es bei Bastei Lübbe weiter bergauf geht - lustig finde ich es aber schon, dass man das Kursziel senkt obwohl man von den gemeldeten Zahlen durchaus überzeugt zu sein scheint. Darüber hinaus sieht die DZ Bank (da würde ich dann allerdings nicht mehr mitgehen) in den nächsten Jahren kaum Fortschritte beim Ergebnis - selbst 22/23 soll die Ebitmarge demnach bei 5,6% liegen - die DZ Bank traut dem Ziel 6-8% Marge also weiterhin nicht - dafür geht die DZ Bank dann aber davon aus, dass man aus den prognostizierten 23 Cent EpS in 22/23 gleich 15 Cent Dividende ausschüttet - dabei war von BL bisher immer nur zu hören, dass man etwa 40% des Gewinns ausschütten will - nun ja ;) )

https://www.luebbe.com/web/downloads/module/...ei_Luebbe_21082019.pdf

Auch Solventis hat die Quartalszahlen zum Anlass genommen, das Research zu aktualisieren. Solventis bleibt bei der Anlageempfehlung "Kaufen" mit dem Kursziel 5,50 Euro.

https://www.luebbe.com/web/downloads/module/..._Luebbe_Q1_2019_20.pdf

Hier finde ich persönlich zwar die prognostizierten Zahlen sehr viel wahrscheinlicher als z.B. bei der DZ Bank (der Analyst der Solventis rechnet für 21/22 z.B. mit einer Ebitmarge von 7% und daraus folgend mit einer Dividendenrendite von 4% - was dann rechnerisch einer Dividende von etwa 10 Cent entsprechen müsste - da würde ich in etwa auch hinkommen) - dafür ist mir in diesem Research das Kursziel aber etwas zu hoch gegriffen (wie gesagt, selbst wenn man davon ausgeht, dass BL in 2021/2022 ein EpS von 27 Cent erreicht, wäre das mMn kein Grund 5,50 Euro für die Aktie zu zahlen - da würde ich z.B. 3,50 Euro für realistischer halten, was der Aktie auf Sicht von drei Jahren auch ein Potential von etwa 40% geben würde.

Der Vollständigkeit halber auch noch einmal ein Hinweis auf die neue "Koch-Geschenkbuch" Idee von Bastei Lübbe:

https://www.boersenblatt.net/...astei_luebbe_kooperieren.1709400.html

Ich finde diese Erweiterung des "Buchportfolios" persönlich durchaus interessant und könnte mir vorstellen, dass sich Bastei Lübbe durch diese Edition ein paar Euro Zusatzumsatz aus dem Weihnachtsgeschäft mit Kochbüchern herausschneiden kann.

In diesem Sinne - in vier Monaten und zwei Tagen ist schon wieder Heiligabend und in diesem Jahr gibt es dann eben Kochbücher - wünsche ich einen angenehmen Tag allerseits.

Viele Grüße  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGBestseller

 
  
    
04.09.19 10:33
Guten Morgen !

Neues von der "Bücherfront". Das neue Buch von Rebecca Gablè "Teufelskrone" hat es nach dem Erscheinen auf Anhieb auf Platz 1 der SPIEGEL Belletristikliste Hardcover geschaftt:

https://www.buchreport.de/news/rebecca-gable-auf-dem-spitzenplatz/

Das ist auch für die erfolgreiche Schriftstellerin neu - bisher haben ihre Bücher den ersten Platz in der Liste noch nie erreicht.

Und da ich das Buch schon kenne, kann ich nur sagen, dass dieser Erfolg auch nicht von ungefähr kommt. Wer historische Bücher schätzt, wird dieses Buch über zwei Brüder in der Zeit von Richard Löwenherz und dessen Bruder Prinz John sicher auch gerne lesen. Ich finde, dass Frau Gablè sogar einen Tacken besser ist als Ken Follett... Schön, dass so ein Buch dann auch wirtschaftlich erfolgreich ist.

Einen angenehmen Tag noch.  

15 Postings, 1453 Tage DypsyKaufempfehung

 
  
    
05.09.19 08:11
Guten Morgen,

die Aktie hat übrigens gestern eine Kaufempfehlung auf Seite 1 des Börse Online Börsenbriefes bekommen, als Turnaround Kandidat. Die Tochter Daedalic wäre nicht im Kurs enthalten. Ein Börsenwert von über 50 Millionen wäre gerechtfertigt bei Beibehaltung der Profitabilität und einem Umsatz von 85 Millionen.
Nur zur Info, vor allem für die treuen investierten hier im Forum :-)

Grüße
 

538 Postings, 2461 Tage HutaMGVielen Dank...

 
  
    
05.09.19 18:01

...für die Info.


Vor einiger Zeit war Bastei Lübbe bei Börse Online noch auf der "grauen "Fingerweg-Liste". Schön wenn auch diese Publikation nun den Wandel bestätigt!

 

1311 Postings, 2701 Tage Scooby78Jetzt stützt auch die Charttechnik

 
  
    
06.09.19 15:09
Ich bin zwar kein großer Freund der Charttechnik bzw. maximal als sekundäres Merkmal nach einer fundamentalen Anlyse aber es zeigt sich jetzt schon ein schöner Boden im Bereich 2,50/55. Nach der etwas übertriebenen Euphorie nach den guten Zahlen über drei EUro kann ich mir vorstellen dass die sehr gesunde Konsolidierung im Kurs abgeschlossen ist. Mit den nächsten Quartalszahlen und den danach folgenden Q4-Zahlen inkl. Weihnachtsgeschäft erwarte ich dass die "3" dauerhaft vor dem Kurs bleibt.

Mal schauen.  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGZwei Meldungen aus dem Bastei Lübbe Universum

 
  
    
14.09.19 12:29
Guten Tag !

Schon etwas älter (vom 23.08.2019) ist das Researchupdate von Warburg Research. Auch deren Analyst nimmt die Quartalszahlen positiv auf und sieht Bastei Lübbe weiterhin als "Kauf" mit dem Kursziel 3,80 Euro.

https://www.luebbe.com/web/downloads/module/...omment_20190823_de.pdf

Ich finde dieses Kursziel auf Sicht auch einigermaßen nachvollziehbar. Insofern bleibt es dabei, dass ich die prognostizierten Zahlen von Solventis und das Kursziel von Warburg für jeweils am realistischsten halte.

Zudem gibt es eine, wie ich finde, perspektivisch sehr interessante Meldung aus dem Eichbornverlag.

https://www.luebbe.com/de/news/2019-09-11/...chborn-verlag/id_7882797

Eichborn wird also im kommenden Jahr als inzwischen dritter Verlag einen, auf der Frankfurter Buchmesse von verschiedenen Buchbloggern (diese bestimmt eine Longlist mit 10 Titeln) und einer prominent besetzten Fachjury, die zunächst eine Shortlist mit drei Titeln und dann den Siegertitel bestimmt, ausgewählten Titel eines bisher unbekannten Autors/einer unbekannten Autorin verlegen.

Das ist mMn ein recht innovativer Weg, um bisher unentdeckte Talente im Literaturbetrieb aufzuspüren und in einen Verlag zu integrieren. Ich bin mal gespannt, welches Werk da im nächsten Jahr erscheinen wird.

Ein schönes Wochenende allerseits.  

16859 Postings, 3510 Tage Balu4uSieht wieder besser aus

 
  
    
18.09.19 20:15
knapp 70 Prozent in 6 Monaten! Hut ab!  

228 Postings, 1133 Tage MäxlJa

 
  
    
19.09.19 16:13
Und das Beste: Hr. Zimmermann hat längerfristig gesehen, wieder eine Divi-Zahlung vorgesehen.
Der Aktionär soll am Gewinn zw. 40-50% je Aktie beteiligt werden.
Ansonsten nur zufriedene Gesichter.
Bei der Neuausrichtung im Kerngeschäft ist man am Puls der Zeit.
30 % werden in digitaler Form verkauft.
Verstärkt will man sich nun auch im Life-Style, als auch in Gesellschaftspolitische Debatten engagieren.
Man sah beide Themen jahrelang als vernachlässigt, da wird nun nachgebessert.
Noch ein Schlagwort:
Gefühlte Literatur!
Kommunikation zwischen Leser und Autor.
In diesem Sinne  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGBastei Lübbe HV und DSW Anlegerforum

 
  
    
20.09.19 16:06
Guten Tag !

Mit einer kleinen Verzögerung wollte ich meinen Eindruck von der HV der Bastei Lübbe AG widergeben sowie ein kleines Resumee zur von Herrn Zimmermann gehaltenen Präsentation der Gesellschaft auf dem Anlegerforum der DSW ziehen.

Wie immer sind meine Eindrücke subjektiv gefärbt.

Natürlich gab es auf der HV auch nicht viel Neues zu berichten. Die Zahlen, sowohl die zum abgelaufenen Geschäftsjahr als auch die fürs Q1 des laufenden Jahres sind genauso bekannt wie die Prognose des Vorstands für das laufende Jahr.

Das ist bei einer HV ja auch nicht unüblich. Ich besuche HVen aber eben auch deshalb, weil man einen gewissen Eindruck von der Stimmung bekommt, die um die Gesellschaft herum herrscht.

Und da ist es mMn sehr bezeichnend, dass die beiden Hauptaufregerthemen auf der Versammlung einmal die Erhöhung der Aufsichtsratsbezüge von 40.000 Euro um 10.000 Euro auf 50.000 Euro war. Zum anderen waren doch einige Aktionäre erbost darüber, dass keine Geschäftsberichte auslagen bzw. zur Verfügung gestellt werden konnten (es gab nur einige wenige Ansichtsexemplare).

Man kann sicher über beide Punkte streiten. Einerseits sind z.B. 50.000 Euro AR Bezug auch im Vergleich zu anderen Gesellschaften und bezogen auf den Aufwand den der AR zuletzt hatte, sicher nicht die Welt andererseits ist es vielleicht auch ein wenig instinktlos, sich die Bezüge um 25% zu erhöhen nachdem man im vergangenen Geschäftsjahr doch eine Anzahl von Leuten entlassen musste.

Ich kann auch nachvollziehen, dass ein Aktionär auch gerne einen GB in die Hand bekommt (wobei ich mir den immer bei der IR bestelle und ihn dann auch problemlos zugesandt bekomme), aber es ist eben auch richtig, dass üblicherweise nach einer HV zig GB auf den Plätzen liegenbleiben, weil das Interesse dann doch nicht so groß ist, dass man das Ding mit nach hause schleppen möchte.

Wichtiger als die Fragen in der Sache zu bewerten erscheint mir aber die Tatsache, dass die beiden "Aufregerthemen" sich dementsprechend eher mit Nebenaspekten beschäftigten - anders ausgedrückt: Erfreulicherweise boten Geschäftsgang und Aussichten (oder die Verschuldungssituation) des Unternehmens in dieser HV mal keinen Anlass zu Klagen - und das ist mMn eine schöne und keine selbstverständliche Entwicklung (Danke an Vorstand und Mitarbeiter des Unternehmens!).

Selbstverständlich war auch die Zahlung einer Dividende ein Thema. Herr Zimmermann (CFO) bestätigte zunächst, dass in der für die Dividendenausschüttung maßgeblichen AG Bilanz immer noch ein hoher durch die Verluste der letzten Jahre entstandener Bilanzverlust/Verlustvortrag von knapp 13 Mio Euro ausgewiesen werden muss. An sich darf eine AG bei einem bestehenden Bilanzverlust keine Dividende ausschütten, es sei denn, man gleicht diesen Bilanzverlust/Verlustvortrag durch eine Entnahme bei der Kapitalrücklage die vorliegend knapp 27 Mio Euro beträgt) aus. Herr Zimmermann kündigte auf der HV nun genau diesen Ausgleich mit der Erstellung der nächsten Bilanz an. Das bedeutet, dass es (meiner Interpretation nach) für das laufende Jahr noch keine Dividende geben wird, dass man aber ab dem nächsten Geschäftsjahr 2020/2021 mit einiger Wahrscheinlichkeit (meiner persönlichen Meinung nach) darauf spekulieren kann, sofern die Geschäfte entsprechend laufen. Generell will die Bastei Lübbe dann zwischen 40 und 50% des Jahresüberschusses als Dividende zahlen.

Die sonstigen Punkte des Vortrags kurz und ungeordnet dargestellt:

- Im Rahmen des Effizienzsteigerungsprogramms sind in Köln etwa 50 Arbeitsplätze entfallen, teilweise sozialverträglich, teilweise auch gegen Abfindungen.
- Das Effizienzsteigerungsprogramm bleibt sozusagen eine laufende Aufgabe. Man will durch diverse Maßnahmen weitere Steigerungen der Marge hinbekommen.
- Zwischen der Investition in ein Manuskript (fängt ja meistens mit Vorauszahlungen für den Autor an) und den Auswirkungen auf den Umsatz (bis also das Buch zum Verkauf kommt) liegen üblicherweise ca. 18 Monate.
- nach 5 Monaten entspricht der Geschäftsverlauf weiterhin den Erwartungen
- der Ebookmarkt stagniert eher in bei Bastei Lübbe (Ausreißer gibt es immer nur dann, wenn irgendein besonders nachgefragtes Buch erscheint). Dennoch macht BL weiterhin ca. 30% des Umsatzes mit "Digitalprodukten" - dazu gehören Ebooks aber eben auch zunehmend Hörbücher, wobei da der Markt im Wandel ist. Kaum jemand kauft sich noch physische Hörbücher (da bin ich wohl auch wieder einer der letzten Mohikaner), die meisten streamen die Hörbücher. Und Bastei Lübbe erzielt mit gestreamten Hörbüchern inzwischen einen Umsatz von knapp 7 Mio Euro (mehr als mit den physischen Hörbüchern).
- Der Buchmarkt bricht (im Gegensatz zum Zeitschriftenmarkt) nicht etwa wie vielfach behauptet ein. Er ist stabil und im laufenden Jahr wächst der Umsatz (bis August) sogar - um etwa 2,1%. In einem Bastei Lübbe eigenen Geschäft stieg der Umsatz in diesem Zeitraum sogar um über 16% (in diesem "Laden" möchte Bastei Lübbe auch dem stationären Buchhandel zeigen, wie man Warenpräsentation erfolgreich und zielgruppenorientiert gestalten kann - offenbar erfolgreich).
- Der Sachbuchbereich wird derzeit umgestaltet, weil man damit noch nicht so zufrieden ist (BL macht derzeit so etwa 5 Mio Euro Umsatz im Sachbuch). Zukünftig wird es drei "Linien" geben, die klar voneinander abgesetzt und unterschiedlich positioniert werden.
- Der Romanbereich ist sehr stabil - der Umsatz liegt so bei etwa 7 Mio Euro, die Ebitmarge ist zweistellig (wenn ich das so richtig interpretiert habe, wäre BL bei einer entsprechenden Gelegenheit auch nicht ganz ohne Interesse, den Bereich auszubauen - aber es gibt eben auch nur noch zwei große Mitbewerber und dementsprechend kaum Gelegenheiten).
- Der Zinssatz für die Anspruch genommenen Darlehen liegt derzeit mit (wenn ich das richtig erinnere) 5,5 % vergleichsweise hoch. Das liegt nach Auskunft von Herrn Zimmermann eben daran, dass Bastei Lübbe aus der Restrukturierung kommt und die Banken noch einen Risikozuschlag verlangen. BL ist auch deshalb auf das deutlich günstigere Factoring ausgewichen, wo man nur etwa die Hälfte der 5,5% bezahlt. Dennoch steckt in den hohen Zinsen, die das Unternehmen aber derzeit problemlos tragen kann, natürlich noch Einsparpotential.
- Die von den Banken zur Verfügung gestellte Kreditlinie von 22 Mio Euro wird derzeit übrigens etwa nur zur Hälfte ausgenutzt, ein Zeichen dafür, dass die Zeiten als BL das Wasser bis zum Hals stand vorbei sind und dass durchaus noch "Feuerkraft" für Investitionen vorhanden ist.
- Auch ja nicht ganz unwichtig: Der neue Ken Follett kommt in 2020 (erwartbar also im Geschäftsjahr 2020/2021).

So dann noch zu zwei größeren Themen:

Einmal natürlich der Dauerbrenner "Daedalic": Es war mMn auf der HV deutlich zu spüren, dass der Vorstand gerne einen Verkauf (o.ä.) dieses Unternehmens vermeldet hätte.
Daedalic ist in meinen Augen der mit Abstand riskanteste Teil des Unternehmens Bastei Lübbe-neu.

Man muss sich vor Augen führen, dass Daedalic pro Jahr nur etwa 4 oder 5 Spiele auf den Markt bringt. Wenn ein Spiel mal sehr gut läuft, werden damit vielleicht 4-6 Mio Euro Umsatz erzielt - das ist im Vergleich zu den großen Playern natürlich winzig und das macht es eben auch schwer, Daedalic "an den Mann (oder die Frau) zu bringen". Um es mal prosaisch zu sagen: Einen Hai mit Plankton ködern zu wollen, ist eben sehr schwer...

Gleichzeitig liegt in dieser geringen Zahl der Novitäten auch das große Risiko für das Geschäft. Wenn man nur 4 oder 5 Spiele rausbringt (zum Vergleich: Bastei Lübbe bringt jedes Jahr ca. 600 Bücher neu auf den Markt), dann kann man sich im Prinzip keinen Flop leisten, denn sonst wird die Jahreskalkulation gleich Makulatur. Da gibt es dann eben nur wenig Chancen, dass ein anderes Produkt durch den Mehrumsatz den Minderumsatz eines gefloppten Spiels ausgleicht.

Seitens des Vorstands wurde aber deutlich darauf verwiesen, dass man Daedalic nicht von Köln aus finanzieren wird (es gibt derzeit nur ein "altes Darlehen" über 1,4 Mio Euro, weitere Darlehen an Daedalic sind nicht geplant) - Daedalic soll und muss sich selber finanzieren.

Die Kosten für die Herr der Ringe (HdR) Spiele liegen dabei bei etwa 2,5 Mio Euro je Folge (vier Folgen sind geplant, dafür wurden die Rechte gekauft). Die Umsatzerwartungen liegen dabei zwischen 4 und 6 Mio Euro je Folge. Klappt das so, ist das ein schönes Geschäft - aber wenn das nicht klappt, sind eben kaum Kapazitäten vorhanden, um die Delle auszugleichen.

Man hat aber bei BL die leise Hoffnung, dass die HdR Spiele erfolgreich sein werden und es dadurch vielleicht doch noch gelingt, Daedalic zu veräußern, denn letztendlich, so hat es der Vorstand auf der HV deutlich gemacht, bräuchte Daedalic, um eine wirklich interessante Größe zu erreichen, deutlich höhere Investitionen, die BL aber nicht aufbringen wird. Dementsprechend sieht sich BL nicht (mehr) als der richtige Eigentümer des Spielentwicklers. BL wird zukünftig definitiv die Investitionen auf den Bereich Buch (und evtl. Roman) konzentrieren.

Technisch ist Daedalic durchaus auf einem hohen Niveau. Man erhält auch häufig Preise für die Eigenentwicklungen. Allerdings waren z.B. die Kosten für die Entwicklung des Säulen der Erde Spiels deutlich zu hoch. Bei diesem Spiel, für das sehr hohe Sonserabschreibungen vorgenommen werden mussten, lag das Problem nicht so sehr in den Umsätzen - die waren sogar okay. Vielmehr wurden hier die Entwicklungskosten nicht genau genug kontrolliert und uferten deshalb aus. Das soll laut Herrn Zimmermann auch nicht mehr vorkommen. Man wird seitens BL in Zukunft genauer auf die Kostenstruktur bei den Spieleentwicklungen achten. Zudem sollen zukünftig die Risiken bei Daedalic minimiert werden, indem Daedalic vermehrt als Spieleverleger (Publisher) auftritt und nicht vorwiegend Eigenkreationen vertreibt. Als Publisher bekommt man zwar nur einen Teil der Gewinne, trägt aber eben auch kein so großes Risiko.

Alles in allem scheint mir klar zu sein, dass BL grundsätzlich an einem Verkauf von Daedalic festhalten wird, weil der Spieleentwickler nicht zum Kerngeschäft und zur Kernkompetenz des Unternehmens gehört. Solange Daedalic aber wenigstens keine Verluste macht, kann man das Unternehmen einigermaßen ruhig weiterlaufen lassen und muss nicht "zu jedem Preis" veräußern, weil man keine Gelder mehr nach Hamburg abfließen lassen wird- insofern ist das Risiko dann für BL auch überschaubar.

Der zweite größere Punkt befasst sich mit den Perspektiven von Bastei Lübbe.

Dies stand vor allem beim Vortrag von Herrn Zimmermann vor dem Anlegerforum des DSW im Mittelpunkt der Betrachtungen. Herr Zimmermann wurde dabei von Herrn Tüngler von der DSW ausdrücklich für seine ruhige und souveräne Art gelobt. Dem kann ich mich nur anschließen. Ich glaube, dass Herr Zimmermann durchaus als Glücksfall für das Unternehmen bezeichnet werden kann.

Zunächst einmal ist festzuhalten, dass die Konkurrenz von Bastei Lübbe (die größeren Buchverlage) in normalen Jahren mit dem Verlegen von Büchern Margen zwischen 5 und 10% erzielen. Das hängt immer davon ab, wie erfolgreich einzelne Bücher gewesen sind. Der Markt ist dabei nach Einschätzung von Herrn Zimmermann keine große Hilfe, wenn es um Umsatzsteigerungen geht - aber eben auch kein Hindernis, weil er eben im Wesentlichen stabil bleibt. Auch in einem stagnierenden bis leicht rückläufigen Markt sind Chancen vorhanden. Alles in allem also sind die von BL angestrebten Margen zwischen 6 und 8% durchaus realistisch und machbar.

In Deutschland gibt es derzeit etwa 3.000 Verlage, darunter sehr viele die sehr klein sind und nicht mehr als 1, 2 oder 3 Mio Euro Umsatz machen. Diese kleinen Verlage haben im Prinzip nicht die finanzielle Kraft, um ihre Bücher beim, einer deutlichen Konzentration unterworfenen, Buchhandel unterzubringen.

Hier sieht BL eine deutliche Chance, sich als aktiver Konsolidierer im Markt zu betätigen  - BL hat den Vertrieb, um die Bücher beim Handel unterzubringen, hat auch die finanzielle Kraft und die Erfahrung, das Marketing für Bücher zu übernehmen (natürlich auch die Kalkulation, die Verwaltung etc.) und ist, auch das ist für den ein oder anderen Autor sehr wichtig - z.B. auch für die Weltautoren Follett und Brown, die sicher auch bei anderen Verlagen Interessenten finden würden (und Autoren sind ja die eigentlichen Rechteinhaber, auf die die Verlage angewiesen sind) BL ist kein riesiger Buchkonzern wie Random House, Holtzbrinck oder Bonier. Auch der ein oder andere kleinere Verleger, der einen Nachfolger für seinen Verlag sucht, denkt da entsprechend.
Jedenfalls sieht Herr Zimmermann große Chancen, dass BL hier durch die Übernahme von Imprints oder kleineren Verlagen anorganisch wachsen kann.

Für entsprechende Projekte hat der Vorstand in den nächsten drei Jahren 12 Mio Euro Investitionssumme eingeplant.

Damit können sicher keine Großverlage gekauft werden aber es besteht die Möglichkeit durchaus mehrere strategisch interessante Käufe oder Kooperation zu tätigen bzw. einzugehen - die Kooperation mit Bachem ist dabei ein Beispiel. Die Kosten liegen für Bastei Lübbe bei nur 275.000 Euro, der Umsatz wird zunächst bei etwa 1 Mio Euro liegen mit dem Potential in den nächsten Jahren auf 2 oder 3 Mio Euro zu steigen.

Wichtig ist dabei zu verstehen, dass das Geschäftsmodell von Bastei Lübbe skalierbar ist - das gilt sowohl für mögliches anorganisches als auch für organisches Wachstum. Man muss jetzt nicht neue Leute einstellen, wenn man drei oder vier kleine Verlage übernimmt. Der Vertrieb, das Marketing, die Verwaltung sind schon da. Das heißt, dass Mehrumsatz nicht von entsprechenden Zuwächsen bei den Kosten aufgefressen wird.

Neben dem anorganischen Wachstum, das angestrebt wird, ist man bei BL natürlich auch bestrebt, organisch zu wachsen bzw. sprich die Programme attraktiver zu gestalten und klarer im Handel zu positionieren, was angesichts der Schwemme an Novitäten je Jahr sicher auch nötig ist.

Einerseits wird das durch eine andere Art des Marketings angestrebt. In vielen Fällen läuft "Werbung" heute eben über soziale Netzwerke und nicht mehr klassisch durch Anzeigen etc. Bastei Lübbe hat da mit dem Label LYX durchaus größere Erfolge vorzuweisen (zudem ist die "direkte" Ansprache der Kunden über soziale Netzwerke und Foren, in denen die Autoren direkt mit den Lesern kommunizieren können nicht nur zielgerichteter und moderner sondern auch noch kostengünstiger für den Verlag).

Daneben steht aber auch die Neuausrichtung von Eichborn (Eichborn soll bei BL konzentriert einen Bereich besetzen, den BL bisher kaum im Programm hatte, die "gehobene Unterhaltung" oder neudeutsch "gefühlte Literatur"). Zudem wird der Sachbuchbereich klarer strukturiert (wie schon gesagt) und man versucht sich auch in neuen Bereichen wie den Kochbüchern, die in Zusammenarbeit mit dem Bauer Verlag zum Weihnachtsgeschäft erscheinen werden.

Noch einmal: Wichtig ist es zu verstehen, dass BL für die daraus erwarteten Mehrumsätze keine entsprechend hohen Kostensteigerungen in Kauf nehmen muss, weil das Geschäftsmodell eben skalierbar ist.

Aus diesem Grund, so mein Eindruck, ist man bei Bastei Lübbe durchaus auch sehr überzeugt davon, im Buchbereich in den nächsten Jahren deutliche Fortschritte beim Umsatz und beim Ertrag erzielen zu können - der CEO Herr Halff meinte auf eine Frage bei der HV, wo man denn das Unternehmen in fünf Jahren sehen würde "deutlich größer und deutlich ertragsstärker" .

Die wenn man so will "loose cannon" an Bord bleibt also Daedalic. Ich glaube, dass der Buchbereich alleine im nächsten Jahr die Zielmarge von zwischen 6 und 8 % beim Ebit erreichen kann - und der Romanbereich liegt ja in der Ebitmarge sogar zweistellig. Das Fragezeichen bleibt demnach für Daedalic. Wenn alles super läuft mit den neuen Spielen, ist das eine nette Sache - aber bisher ist es im Ergebnis bei Daedalic nur selten gut gelaufen.

Deshalb: Wenn ich mir was wünschen könnte, dann würde ich mir den "weißen Ritter" wünschen, der Daedaiic unbedingt sofort und zu einem guten Preis erwerben möchte. Ich glaube der Vorstand würde da nicht lange Widerstand leisten.

Herr Zimmermann meinte beim Anlegerforum auf die Frage eines Teilnehmers, dass Bastei Lübbe, wenn das Unternehmen mal aus den Turbulenzen herausgekommen ist und gradeaus läuft (in diesem Jahr gibt es ja noch die Schwierigkeit, dass man im letzten Jahr die Investitionen für neue Manuskripte aus finanziellen Gründen deutlich herunterschrauben musste und daher das Buchprogramm nicht ganz so attraktiv ist, was zu einem leichten Umsatzrückgang im Bereich Buch im laufenden Jahr führen soll aber eben im nächsten Jahr durch die im laufenden Jahr wieder deutlich steigenden Investitionen für neue Manuskripte und Autoren sowie durch das anorganische Wachstum in diesem Bereich der Vergangenheit angehören soll) zu einem "langweiligen" Unternehmen werden, das jedes Jahr mit 2 oder 3 oder auch mal 4 oder 5% wächst, eine ordentliche Dividende ausschüttet und ansonsten vergleichsweise konjunkturunabhängig ist, weil eigentlich immer Geschichten gelesen oder gehört werden.

Mit dieser Aussicht wäre ich, ich habe das ja weiter oben schonmal so ähnlich geschrieben, durchaus zufrieden - spannend war es die letzten Jahre hier ja schon genug - und wenn ich weiter was Spannendes haben will, kaufe ich mir lieber ein entsprechendes Buch - dann natürlich auch sehr gerne aus "meinem Verlag".

In diesem Sinne wünsche ich allen hier ein schönes Wochenende!


 

85 Postings, 242 Tage jerobeamAR-Vergütung

 
  
    
24.09.19 06:42
es hätten gerade mal ~20.000 Stimmen gefehlt und die Erhöhung der AR-Vergütung wäre nicht durchgegangen. Es ging auch nicht um +10k pro Nase, sondern insgesamt +45k (+20k für den ARV,  +15k für den Stellvertreter und +10k für den dritten). Und dann für ein "Gutachten" dazu auch noch 5k verbraten. Erst 2017 wurde die Vergütung angehoben, hat sich seitem dramatisch was geändert? Das damalige "Gutachten" war dann wohl falsch?
Ich erwarte mindestens dass die Vergütung wieder heruntergesetzt wir wenn der Arbeitsaufwand geringer wird. Schliesslich will man ja wieder "langweilig" werden...  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGAufsichtsrat

 
  
    
25.09.19 18:01
Falls Du nicht bei der HV warst: Die Begründung durch den AR Vorsitzenden lautete in etwa, dass der Stundensatz, den die AR Mitglieder in ihrer sonstigen Tätigkeit erhalten deutlich höher liegt als das, was die Mitglieder umgerechnet für ihre "sehr anspruchsvolle" Tätigkeit bei Bastei Lübbe bekommen.
Ich nehme an, dass das Gutachten das bestätigen sollte.

Ich verteidige das nicht, ich will's nur erläutern.

MMn gibt es in den Vorstandsetagen und im Aufsichtsrat durchaus die Tendenz, Wasser zu predigen und Wein zu trinken. Ich war schon bei zig HVen dabei in denen der Vorstand sich minutenlang darüber ausgelassen hat, dass die Gewerkschaften sich tatsächlich erdreistet haben, 3% Lohnerhöhung für die Beschäftigten herauszustreiken und wenn man in den GB schaut, sieht man Dass das Gehalt des Vorstands gleich um 15% erhöht wurde.

Und bei Bastei Lübbe hat nun einmal eine Mehrheit der Aktionäre entschieden (ob bewusst oder nicht) der Argumentation des AR zu folgen! Ob ich das ärgerlich finde oder nicht...

Trotzdem betrachte ich es als Forschritt, dass während und nach der HV im Wesentlichen über die AR Vergütung und fehlende GB diskutiert wurde und nicht mehr um die Frage, ob die Bilanz auch richtig aufgestellt wurde oder ob das Unternehmen im nächsten Jahr noch besteht!  

228 Postings, 1133 Tage MäxlJa

 
  
    
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26.09.19 04:58
vielleicht zur HV noch ein paar Randbemerkungen:
Zum guten Ton des Hauses gehört es dem Aktionär beim Verlassen der HV ein Buch zu überreichen.
Diesmal: Lars Kepler   Lazarus  ( 2 Millionen Mal verkauft).
Sehr gut--jedoch schon gelesen und steht im Regal.
Wie wäre es, wenn man alternativ für den Fall noch ein weiteres Buch zur Auswahl hätte?
Vielleicht:
Rebecca Gable  Teufelskrone
Noch nie gelesen ( lese ja bevorzugt Krimis) , könnte aber vielleicht den Horizont erweitern.
Desweiteren wurden die Teilnehmer der HV mit der Situation konfrontiert, den GB nicht in gewohnter Papierform zu erhalten.
Das kann man kontrovers sehen, ein Beitrag zum Umweltschutz ist es allemal.
Auf der anderen Seite sind die Menschen gewöhnt, Papier in der Hand zu halten.
BL lebt schließlich davon.
Das Essen auf der HV -wie immer- Wiederholungstäter ohne Ende.
Wie wäre es mal mit einem Eintopf.
Mehr Geld für AR.
Auf der HV waren rd. 70% des Aktienkapitals anwesend.
M.E hätte man schon im Einladungsschreiben zur HV ein Beipackzettel beifügen können.
Sind Sie damit einverstanden, das der AR mehr Geld bekommt?
Ja
Nein
Weiß nicht
Dann hätte man die 100% erreicht, denn nicht jeder kann oder will zur HV.
Wäre deutlich demokratischer gewesen.
Aber auch so ist gewiss, die Herren bekommen mehr Geld.
Ob das nun gerechtfertigt ist,entzieht sich meiner Kenntnis.
Aber es waren schwere Zeiten im Unternehmen.
Wichtige Entscheidungen lagen an. Man kam da schon ins Schwitzen bei all den Abwägungen.
Tja, auch ich kam ins Schwitzen, bei 40 Grad in der Sonne, ohne Aktivitäten auszuüben.
Es ist, wie es ist.
Nicht jeder bekommt, was er verdient.
Nicht jeder verdient, was er verdient.
Ich weiß nur eins: Da widerspreche ich dem Aktionärsvertreter, der da meinte : Sie bekommen das Geld auch dann, wenn es langweilig wird.
Im laufenden Geschäft wird es nie langweilig,
Abgesehen davon, Einkommen muss versteuert werden.
Das Finanzamt ist auf jeden Fall beglückt.
In diesem Sinne
 

12015 Postings, 3153 Tage crunch timeCEO Halff hört Ende 2020 auf

 
  
    
01.10.19 16:30

Mal abwarten, ob der Abgang im kommenden Jahr nicht sogar schon eher erfolgen wird, wenn man einen geeigneten Nachfolger schon früh genug gefunden hat. Denke Halff  hört wohl aus Altersgründen auf. Der geht ja dann 2020 bereits auf die 70 Jahre zu.

Bastei Lübbe AG: Vorstandsvorsitzender Carel Halff wird seinen Vertrag Ende 2020 nicht verlängern https://www.ariva.de/news/...ndsvorsitzender-carel-halff-wird-7874656

 

1311 Postings, 2701 Tage Scooby78Bittere Nachricht dachte ich...

 
  
    
02.10.19 08:52
...aber ich denke auch dass es legitim ist in dem Alter Goodbye zu sagen.

Ich hoffe dass er bis zum Ende seines Vertrages bleibt und aktiv in die Nachfolge einbezogen wird, damit er seinem Nachfolger noch etwas mit auf den Weg geben kann.

Da kann man jetzt nur die Daumen drücken dass BL nach der Restrukturierung nun den passenden Mann für die nächsten Schritte findet.

Naja, man wird aus der Vergangenheit gelernt habe denke ich...  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGDas denke ich auch!

 
  
    
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02.10.19 19:16
Guten Abend !

Ich denke auch, dass dieser Schritt vorhersehbar war. Herr Halff erreicht bald die 70 und irgendwann will man dann sicher auch mal seine Ruhe haben.

Er hat gemeinsam mit den Herren Zimmermann und Kluge das Unternehmen wieder in ruhigeres Fahrwasser gebracht, indem er sich von allem konsequent getrennt hat, was nicht zum Kerngeschäft "Geschichten erzählen" gehört und dafür muss man ihm sicher dankbar sein. Bastei Lübbe hat auch dank ihm nun wieder eine Perspektive

Es gab ja sehr viele skeptische Stimmen zu seinem Amtsantritt aber ich denke, er hat bewiesen dass er der richtige Mann für diese Situation war und ist.

Nun hat man genügend Zeit, um einen geeigneten Nachfolger zu finden. Wichtig erscheint mir dabei, dass die Herren Zimmermann und Kluge - der eine (Kluge) ein augewiesener Kenner des Literaturbetriebs, dem man die Leidenschaft für Bücher anmerkt und der andere (Zimmermann) ein Zahlenmensch, der aber, das hat man beim DSW Vortrag deutlich gemerkt, auch eine Perspektive für das Unternehmen entwickelt, die über die reinen Zahlen hinausgehen und dessen Wichtigkeit für das Unternehmen mMn nicht überschätzt werden kann - dem Unternehmen noch lange erhalten bleiben. Auch um einem neuen Vorstandschef die Arbeit zu erleichtern.

Einen schönen Feiertag!  

538 Postings, 2461 Tage HutaMGOrder

 
  
    
31.10.19 09:33
Guten Morgen!

Mal eine Frage an die Experten hier: Mit ist es nun schon an mehreren Tagen so gegangen, dass ich morgens ein paar Lübbeaktien kaufen wollte und dabei den Nachfragepreis bei Xetra um 1 Cent überboten habe. Beispiel heute Morgen: Ask stand bei 2,65 Euro. Ich habe eine Order mit 2,66 Euro eingestellt und sofort klettert das Ask auf 2,67 Euro. Das geht so fix, dass da niemand mich bewusst überboten hat. Manchmal ist es sogar so, dass, wenn ich meine Order im Beispiel auf 2,67 Euro erhöhe, das Ask auf 2,68 Euro springt.
Weiß jemand, was dahinterstecken könnte?
Für Antworten wäre ich dankbar!  

392 Postings, 224 Tage Mein2tesHerzbin zwar kein Experte ...

 
  
    
31.10.19 13:53
.... aber: Du hast BM :-)

 
Angehängte Grafik:
xetra.png (verkleinert auf 70%) vergrößern
xetra.png

228 Postings, 1133 Tage MäxlJa

 
  
    
31.10.19 14:37
das liegt am Spread.
Bit-Ask   von nahezu 3%.
Händler dürfen Eigenhandel betreiben.
Damit ist es Ihnen überlassen, den fairen Wert einer Aktie zu bestimmen, innerhalb dieser Preisspanne.
In diesem Sinne  

1311 Postings, 2701 Tage Scooby78Das ist bei BL natürlich schwieriger...

 
  
    
08.11.19 13:35
Wenn man sich mal den Spread anschaut, dann kannst Du die Bid-Seite auch um 2-3 Cent "überbieten" und Du wirst das gleiche erleben.

Wenn Du Dich nicht mindestens in die Mitte zwischen  Bid und Ask stellst hast Du keine Chance.  

1311 Postings, 2701 Tage Scooby78Zahlen sind da

 
  
    
14.11.19 09:04
https://www.luebbe.com/web/downloads/module/...0/Q2_Mitteilung_DE.pdf

Sehen auf den ersten Blick nicht schlecht aus.

Mal einsteigen was die Aussichten angeht...  

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