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Compugroup die SAP im E-Health Bereich

Seite 1 von 102
neuester Beitrag: 18.09.19 18:25
eröffnet am: 13.07.09 11:01 von: Scansoft Anzahl Beiträge: 2536
neuester Beitrag: 18.09.19 18:25 von: Tnfsk Leser gesamt: 350298
davon Heute: 52
bewertet mit 20 Sternen

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12516 Postings, 5141 Tage ScansoftCompugroup die SAP im E-Health Bereich

 
  
    
20
13.07.09 11:01
Ich habe mal den etwas plakativen Titel gewählt, in Anbetracht der Potentiale des Unternehmens ist er aber durchaus berechtigt. Trotz des schon erheblichen Kursanstiegs besteht hier noch ein erhebliches Kutspotential. Ich habe mal ein paar Gründe hierfür kurz zusammengefasst:

1. Marktführer im Bereich AIS (Betriebssysteme für Arztpraxen) in Europa. Marktanteil in Deutschland 50 %

2. Starke Preismacht: Erhöhung der Wartungskosten um 25 % hat nur zu einer Kündigung von 100 Verträgen im Vergleich zu über 40.000 geführt.

3. Markeintritt in den stark wachsenden US - Markt

4. Historische EBITDA Marge von 30 % (in etwa die Größenordnung von SAP), aktuell liegt die Marge aufgrund temporärer regulatorischer Effekte und Aquisitionen bei 20 %. In zwei Jahren dürfte aber wieder das historische Niveau erreicht sein.

5. Bewertung liegt aktuell bei einem KUV von 1. Amerikanische Wettbewerber (Allscripts, Quality Systems) sowie SAP werden bei vergleichbaren operativen Margen mit einem KUV von über 3 bewertet.

6. Geschäftsmodell ist vollkommen rezessionsunabhängig. Daher hat die Aktie auch einen defensiven Charakter

7. Das hohe KGV ist erheblich durch planmäßige Abschreibungen verzehrt. Das demnach hier maßgebliche EV/Ebitda multiple für 2010 liegt bei 5,6. Auch hier werden Wettbewerber mit Multiples von 10 - 15 bewertet.

8. Laufendes ARP (ggw. 5,6 % bereits erworben) zu Buchwerten ist wertschaffend. Hoher Free-Cashflow erlaubt anorganisches Wachstum ohne Verwässerung des Aktienkapitals  
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2510 Postings ausgeblendet.

532 Postings, 620 Tage TomXXNicht so toll?

 
  
    
08.08.19 12:10
das ist wirklich sehr untertrieben:
"Unter dem Strich fiel der auf die Aktionäre entfallende Konzerngewinn um 44,6 Prozent auf 14 Millionen Euro. Der Umsatz sank um 2 Prozent auf 186,6 Millionen Euro./men/zb /stk "

Würde sagen der Abschlag ist gerechtfertigt.

Wenn der Kurs nur bis an 200er rab geht können wir Gott-Froh sein...  

532 Postings, 620 Tage TomXXAustocken oder abwarten?

 
  
    
09.08.19 09:07
Das ist hier die Frage??  

1357 Postings, 7178 Tage Vmaxden gleichen Schock gab

 
  
    
09.08.19 09:22
es schon vor einiger Zeit, die Entwicklung läuft hat nicht linear langfristig ist CMG auf dem besten Sektor unterwegs und fast konkurrenzlos
P. S. bin seit 4 Euro dabei und habe mich nie rausschütteln lassen  

346 Postings, 699 Tage d.Karusselld.s.w.Wieso

 
  
    
10.08.19 22:24
konkurrenzlos? Kannst du das näher ausführen? Bin von denen Kunde und maßlos verägert. Gibt einige Alternativen und werde auch wechseln, auch wenn ich für die Software im niederen 5stelligen Bereich hingeblättert habe. Kommt mir manchmal wie die Tkom vor, zu groß, träge, keine fachlich kompetenten Mitarbeiter. Außerdem ist die Software gegenüber der Konkurrenz meilenweit hinterher.  Konnte daher den steilen Aufstieg die letzten Monate nicht nachvollziehen, habe mich aber nicht getraut zu shorten bei 70.    

4609 Postings, 1663 Tage manchaVerdeDie CGM

 
  
    
10.08.19 23:58
ist definitiv der grösste und am breitesten aufgestellte E-Health Konzern in Europa. Was das angeht ist die Firma z.Zt. konkurrenzlos.

Was die einzelnen Produkte und Sparten angeht ist CGM alles andere als konkurrenzlos! Im Gegenteil - da bläst ihnen der Wind von allen Seiten ins Gesicht. Nehmen wir nur die Arztsoftware in Deutschland. Da verliert CGM seit Jahren Marktanteile. Mittlerweile nur noch 29% (Quelle: KBV Statistik vom 31.12.18). Trotzdem existiert im Markt weiter das Märchen von "fast die Hälfte aller Arztpraxen haben CGM". War vielleicht vor 10 Jahren mal so.....

Die Lösungen sind veraltet, kaum innovativ, schlechter Service und überteuert. Es gibt mehrere neue Lösungen. Im Bereich Dental, Apotheken usw. sieht das nicht viel anders aus.

Momentan profitiert CGM allein von seiner Grösse. Ein riesiger Dinosaurier, dem keiner was antun kann....der aber so schwerfällig ist, dass er sich kaum noch bewegen kann!  

441 Postings, 5041 Tage schibamEine Gegenbewegung könnte jetzt anstehen

 
  
    
12.08.19 14:39

532 Postings, 620 Tage TomXXMutig

 
  
    
12.08.19 16:24
Hab nen Order bei 50,50 ? drin. Obwohl schon sehr überverkauft, aber so nen richtigen Widerstand sehe ich da vor 50 nicht...  

9045 Postings, 2559 Tage MaydornCompugroup

 
  
    
19.08.19 09:50
Direkteinstieg auf der Long Seite mit Ziel
Rebound bis ca. 57 Euro.
Danke.  

9045 Postings, 2559 Tage MaydornCompugroup

 
  
    
19.08.19 10:36
Starkes Signal voraus :
TZ heute ca. 53 Euro....

Meine Meinung.  

9045 Postings, 2559 Tage MaydornCompugroup

 
  
    
19.08.19 11:39
RT 52,30?
geht vielleicht sogar noch höher heute?

Bleiben wir dran und freuen uns auf einen Monster-
Rebound.

Meine Meinung.  

9045 Postings, 2559 Tage MaydornCompugroup

 
  
    
19.08.19 13:48
GO...... 53 vor der Flinte...
prima  

9045 Postings, 2559 Tage MaydornCompugroup

 
  
    
20.08.19 09:32
Weiter gehts Richtung 55 Euro :)

Bleiben Sie ganz ruhig am Ball.....
Danke.  

9045 Postings, 2559 Tage MaydornCompugroup

 
  
    
04.09.19 11:14
Ausbruch aus dem Abwärtstrend gelungen...
Meine Meinung.  

9045 Postings, 2559 Tage MaydornCompugroup

 
  
    
04.09.19 16:45
Einfach nur Drecksausbruchsfehlversuchssignal..... !
mehr nicht....

Ohne Worte....  

800 Postings, 203 Tage Kornblume@Maydorn

 
  
    
05.09.19 08:56
Gemach, Gemach. Vielleicht kommt der Ausbruch ja bald. Also fundamental scheints ja zu stimmen. Wir haben eine ähnliche Entwicklung wie bei Evotec.  

1357 Postings, 7178 Tage Vmaxwas für eine armselige Kursreaktion

 
  
    
1
05.09.19 21:35
auf die MDax Aufnahme  

16 Postings, 110 Tage rphe@Vmax

 
  
    
09.09.19 21:20
1. War es seit einiger Zeit erwartet worden.
2. Ist es zwar angekündigt, aber noch nicht vollzogen.
3. Wird die Aufnahme in Indizes zumindest hier in Deutschland m. M. n. überbewertet. So große Auswirkungen hat das meistens nicht.
Gruß
rphe  

1357 Postings, 7178 Tage Vmaxwas ist denn heute wieder los ?

 
  
    
10.09.19 15:40

31095 Postings, 7015 Tage Robingestern

 
  
    
16.09.19 07:55
Gewinnwarnung  . Ich rechne mit Kursen von ? 45 ( Chart )  

9045 Postings, 2559 Tage MaydornCompugroup

 
  
    
16.09.19 07:57
Um gottes willen....
gebe Robin mehr als nur Recht.
Leider  

1357 Postings, 7178 Tage VmaxDrecksäcke das wussten die schon beim letzten Mal

 
  
    
16.09.19 09:12

4 Postings, 11 Tage BicMächabe heute

 
  
    
16.09.19 17:50
mal paar Stück gekauft--natürlich in der Hoffnung, die Aktien steigen noch nach der Indexaufnahme. So richtig sicher über mein Vorgehen bin ich aber nicht. Deshalb arbeite ich mit engem Stop.
ich beobachte die Firma schon recht lange. War mir aber immer zu teuer.
mal sehen....
Allerdings habe ich ein ungutes Gefühl nach der plötzlichen Warnung  

2 Postings, 174 Tage XManBGUnter 45?

 
  
    
17.09.19 08:16
Die Firma ist interessant, aber IMHO (auch chart-technisch) wird es erst unter 45? zum Einsteigen wert.  

2213 Postings, 493 Tage AhorncanMit unter 45? wird wohl nichts mehr :)

 
  
    
17.09.19 17:35

94 Postings, 127 Tage TnfskIch liebe Wahrsager!

 
  
    
2
18.09.19 18:25
Denn die sind sehr unterhaltsam! Aktienrückkäufe - liebe es, wenn der Laden brummt und für die Aktionäre was getan wird!  

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