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Nordex vor einer Neubewertung

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neuester Beitrag: 27.01.20 19:25
eröffnet am: 20.06.13 10:12 von: ulm000 Anzahl Beiträge: 36832
neuester Beitrag: 27.01.20 19:25 von: Mausbeer Leser gesamt: 8553371
davon Heute: 266
bewertet mit 92 Sternen

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15350 Postings, 4145 Tage ulm000Nordex vor einer Neubewertung

 
  
    
92
20.06.13 10:12
Bin ja eigentlich kein großer Freund von vielen Threads für eine Aktie, aber bei Nordex muss es meiner Meinung nach sein.

Ich habe leider keinen Nordex-Thread gefunden in dem der User meingott nicht schreibt und ich habe wirklich keine Lust mich mit diesem User tagtäglich auseinanderzusetzen. Zumal meiner Meinung nach meingott durch seine Dauerposterei sehr viele Beiträge zuspamt und somit interessante Posts nach hinten verschiebt und die dann eventuell gar nicht gelesen werden.  Mal ganz abgesehen davon, dass meingott sehr gerne polarisiert und polemisiert und auch das ist nun wirklich alles andere als hilfreich für eine sinnvolle Diskussion.

Weniger ist manchmal mehr bzw. Qualität vor Quantität und das soll ja eigentlich das Motto eines jeden Aktienthreads sein.

Letztendlich geht es doch in einem Aktien-Thread um eine sinnvolle Diskussion und sonst um nichts und ich sehe bei Ariva keinen Nordex-Thread wo diese Voraussetzung für mich derzeit gegeben ist. Deshalb und weil ich der Meinung bin, dass Nordex vor einer Neubewertung steht nach dem schwierigen letztjährigen Restrukturierungsjahr mache ich einen neuen Nordex-Thread auf. Ob die Ariva-Mods diesen Thread lange stehen lassen weiß ich nicht, aber wenn sie den löschen, dann werde ich nichts mehr zu Nordex schreiben. da ich keinen anderen Nordex-Thread bei Ariva erkennen kann wo eine sinnvolle Diskussion ohne meingott möglich ist.  
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36806 Postings ausgeblendet.

901 Postings, 3063 Tage Flaterik1988Wird spannend,

 
  
    
21.01.20 09:12

901 Postings, 3063 Tage Flaterik1988Ups,

 
  
    
21.01.20 09:14
mal sehen ob die nächsten Wiederstände fallen oder ob es wieder Richtung 11-80-12,00 geht  
Angehängte Grafik:
asd.png (verkleinert auf 29%) vergrößern
asd.png

6075 Postings, 5097 Tage beegees06Wieder nichts

 
  
    
21.01.20 11:00
Gestern nach Börsenschluss ein schöner Sprung - heute Morgen noch bei 12,90 und jetzt bröckelt es wieder - da sind doch schon wieder die Big Players im Spiel - kaufen und verkaufen und schön mit den Long und Putscheine auch noch verdienen - das Geld haben sie ja dazu - das alles hat nichts mit der Aktie selbst zu tun - so ist Börse  

901 Postings, 3063 Tage Flaterik1988Richtig übel

 
  
    
21.01.20 22:06
Wieder nicht geschafft....

Nenene so viel gelesen und mit apple hääte ich in 12 monaten 100% gemacht...  dumm  

191 Postings, 3415 Tage schalkmanso ist börse, man kann nicht jedesmal gewinn,

 
  
    
1
22.01.20 08:26
ausser man heisst bigtwin...  

6075 Postings, 5097 Tage beegees06Gut 50000 Stück Umsatz

 
  
    
22.01.20 12:16
Und der Kurs bei 12,37 ? - ich denke, das ist was im Busch - würde mich nicht wundern, wenn wir bald bei 11 ? sind , ich hoffe, ich täusche mich  

94 Postings, 784 Tage Newcomer_2017Genau das liebe ich

 
  
    
22.01.20 12:36
an der Nordex. Ein fast nahezu zuverlässiges auf und ab. In Punctum saliens est:" Wann kaufe ich und wann verkaufe ich. Wenn wir alle nur Gewinne machen würden, stellt sich die Frage wer sollte das dann bezahlen ausser die jenigen die hier sich verzocken? Mal schauen wie lang es dauer bis der MarketTrader wieder auftaucht schlechte Stimmung macht, in der Hoffnung das sein LEERVERKAUF noch gut für ihn ausgeht. Liebe Leerverkäufer steigt doch fleißig ein, dann pustet euch der Nordex-Wind bald wieder gewaltig gegen Norden.  

94 Postings, 784 Tage Newcomer_2017fast kein Handel

 
  
    
22.01.20 12:51
Ich kann mich erinnern als der Kurs bei 7,4 Euro war wurde die Nordex auch so wenig gehandelt und du konntes mit 200 Aktien schon den Kurs mitbestimmen. Das scheint ja heute auch so zu sein. Wenn da jetzt jemand meint er müsste mal so 40000 oder 80000 Stück verkaufen fallen wir noch heute unter die 11 Euro oder wir landen unverhofft über 13 Euro.  

144 Postings, 167 Tage Egbert_reloadedViel schlimmer + kreativer Gedanke

 
  
    
2
22.01.20 13:10
Wenn jetzt jemand zwei Millionen Nordexaktien verkauft, fällt der Kurs auf minus 5 Euro. Und wenn jemand zwei Millionen Stück kauft, steigt er ins Unendliche. (Kleiner Scherz). Man sollte Kursverläufe nicht realtime kommentieren. Da hätte man den ganzen Tag zu tun.
....
Noch eine kleine Überlegung: Blackrock will sich aus Investitionen (Unternehmen) zurückziehen, die mehr als 25 Prozent ihres Umsatzes mit thermischer Kohle erwirtschaften. Eine solche Firma müsste also nur die Mehrheit (50 Prozent der Aktien plus eine Stimme) an Nordex übernehmen, um dadurch ihre Ökobilanz aufzupolieren. Auf diese Weise könnte sie mit den vier Umsatzmilliarden von Nordex bis zu 16 Umsatzmilliarden aus dem Kohle- oder Ölgeschäft reinwaschen. (Besser gesagt "grünwaschen".)

Zitat: "Fink pledged that the company's actively managed funds would divest from any company that makes more than 25% of its revenue from thermal coal. If the $7 trillion asset management company follows through on that promise, it will be one of the largest ever divestments from coal and an important step toward reshaping our economy away from fossil fuels and toward climate sanity. And it represents a significant change from just a year ago when Fink's annual letter didn't even mention climate change."

https://www.cnbc.com/2020/01/15/...on-larry-finks-climate-letter.html
 

901 Postings, 3063 Tage Flaterik1988Man ey

 
  
    
23.01.20 09:12
der Wiederstand ist nicht zu knacken.... jetzt wieder Richtung11,80-12€ vlt hole ich mir dort wieder ein knock out schein  

6075 Postings, 5097 Tage beegees06Das kann dich nicht wahr sein

 
  
    
1
23.01.20 09:28
langsam glaube ich an das Geschäftsmodell Nordex nicht mehr - diese Kursentwicklung bitte nicht auf Leerverkäufer schieben - Nordex verdient mit ihren Aufträgen vermutlich nichts - muss so kann man die Kursentwicklung interpretieren- schade  

333 Postings, 716 Tage Kowalski100@beegees

 
  
    
23.01.20 09:45
Diese kurzfristigen Bewegungen mußt Du überhaupt nicht interpretieren, da spielen irgendwelche Chart-Programme rum. Grundsätzlich hast Du aber mit Deinem Punkt recht, der ist aber nicht neu - seit langer Zeit stimmen bei Nordex die Umsätze, aber es kommen keine Gewinne raus..  

3109 Postings, 813 Tage MarketTraderLöschung

 
  
    
23.01.20 09:48

Moderation
Moderator: jbo
Zeitpunkt: 23.01.20 16:20
Aktionen: Löschung des Beitrages, Nutzer-Sperre für 1 Tag
Kommentar: Unterstellung

 

 

6796 Postings, 3371 Tage doschauherFlaterik

 
  
    
23.01.20 09:52
gab mir auch gerade einen geholt  

6796 Postings, 3371 Tage doschauhercy6g26

 
  
    
23.01.20 09:53
hat ein schönes Polster  

1747 Postings, 5235 Tage MausbeerSinnfreie Kommentare

 
  
    
3
23.01.20 10:37
@beegees06
Du schreibst hier einen Sch... zusammen das kann man echt nicht mehr aushalten.

Der Kurs geht heute um 3-4% nach unten und plötzlich glaubst Du nicht mehr an das Geschäftsmodell von Nordex? Geht der Kurs morgen 4% nach oben dann ist der Glaube wieder da oder was?
Was hat denn Nordex mit den täglichen Börsenbewegungen zu tun?

Dann verkauf doch Deine Anteile.

Sollte Nordex im Frühjahr bei 17/18? liegen feierst Du Dich sicher wie genial Du am Aktienmarkt agierst. Alter, das ist ein Gambling hier. Sonst geh' Lotto spielen.


Sollte der Markt dieses Jahr deutlich korrigieren (wir stehen im Dax bei 13500 Punkten!!!) geht es hier auch deutlich runter. Der Markt ist m.M.n. völlig überhitzt. Ein Blick auf die schlechten Aussichten im Bereich Fahrzeuge/ Automobilzulieferer reicht schon.  

94 Postings, 784 Tage Newcomer_2017Hi Egbert_reloaded...

 
  
    
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23.01.20 11:09
Als Newcommer hab ich natürlich schon bemerkt, dass der Chat als Stimmungs-Indikator einen kursbestimmenden Einfuß haben kann. Was meinst du, die Daybroker und die Leerverkäufer haben sich heute früh von uns inspierieren lassen, von unseren düsteren Gedanken. Ich finde es sowas von Interessant wie gerade an der Börse ein klasisches Herdenverhalten von Homosapiens erkennen kann. Sorry, nur ein dummer Spruch von mir, einem der keine Ahnung von Börse hat.  

144 Postings, 167 Tage Egbert_reloaded@Newcomer

 
  
    
23.01.20 12:07
Mit scheint es eher ein typisches Problem unbedarfter Stop-Loss-Setzerei zu sein. Irgendwann müsste es doch auch der Letzte kapiert haben, dass bei Nordex in der gegenwärtigen Kursspanne von 12 bis 13 Euro derartige, zwischen 12,20 und 11,80 Euro platzierte Stop Losses regelmäßig abgefischt werden. Dieses Spiel wiederholt sich nun seit mehreren Wochen. So sorgen vermeintlich vorsichtige Anleger selbst für ihre garantierten Verluste. Ein, zwei, drei Tage später steht der Kurs dann wieder dort, wo er vorher war.  

144 Postings, 167 Tage Egbert_reloadedUnd jetzt noch ein Späßle:

 
  
    
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23.01.20 12:19
Wieder mal ein Schmankerl aus dem Hause "Ratgeber-Aktien".
Der Titel: "Rette sich wer kann: Deshalb Nordex heute stark im Minus ? Aktionäre sind stinksauer, absolut zu Recht"
http://ratgeber-aktien.de/...onaere-sind-stinksauer-absolut-zu-recht/
...
Nun kommt der Lacher:
Titel: "Schocknews bei Deutz: Rette sich wer kann ? Deshalb ist die Aktie heute schon wieder stark im Minus!"
...
Einen habe ich noch. Ihr ahnt es sicher schon: "Der Hauptgrund warum bei Varta jetzt alles noch viel schlimmer wird ? Aktionäre sind stinksauer"
...
Ich so: Rette sich wer kann. Der Hauptgrund: Leser sind stinksauer über eintönige Überschriften. Zu Recht. Einfältige Grüße an Felix Haupt.  Und ihr so?  

100 Postings, 406 Tage NaggamolLöschung

 
  
    
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23.01.20 13:03

Moderation
Moderator: jbo
Zeitpunkt: 23.01.20 16:11
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Regelverstoß - Wortwahl

 

 

316 Postings, 1841 Tage Bernd-kTraurig, dass ariva solchen Mist

 
  
    
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24.01.20 08:13
als Nachrichten verkauft.

Wer klickt auf so was, wenn der bullshit schon in der Überschrift steht?  

318 Postings, 1524 Tage SchwalmWindraftausbau Onshore in Deutschland vor dem Aus

 
  
    
25.01.20 18:38
Deutschland wird den Strom teuer aus dem Ausland importieren müssen. Wieder wird ein deutscher Industriezweig zunichte gemacht. Lösungen zur Energiewende gibt es derzeit keine nur Verbote und Klagen zum Ausbau der Stromleitungen und Windkrafträder. So wird das nichts mit der Energiewende in 2020. https://web.de/magazine/wirtschaft/...rn-rwe-suche-loesungen-34374832  

333 Postings, 716 Tage Kowalski100Was ist denn heute los?

 
  
    
27.01.20 14:58
Normalwerweise verkaufen die Lemminge an solchen Tagen Nordex ohne Limit und es gibt ein Vielfaches des DAX-Minus!? Boden erreicht!?  

15350 Postings, 4145 Tage ulm000Nordex Analyse von mir

 
  
    
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27.01.20 19:15
Ich schreibe ja hier kaum noch was, da man hier keine Zahlenangaben machen darf, denn sonst wird wegen keine "Belege" sofort gelöscht.

Alle Zahlen, die ich hier angeben sind meine ureigene Schätzungen (!!!!!!) und somit kann ich die nicht belegen. Wie soll das auch gehen ?? Zumal man ja ohnehin Zukunftsangaben/schätzungen/prognosen nicht belegen kann oder soll ich als Beleg meine Glaskugel bei Ariva angeben ?. Bis auf die 9 Monatszahlen von Nordex auf die ich eingehe:

http://ir.nordex-online.com/download/companies/...Q3-2019-EQ-E-01.pdf

und auf die Analystenschätzungen:

https://www.marketscreener.com/...AR-HOLDING-CO-L-5949045/financials/

Dass Nordex in diesem Jahr den Umsatz kräftig steigern wird ist klar, warum aber die Analysten im Schnitt von Nordex "nur" einen Umsatz von knapp unter 4 Mrd. ? prognostizieren (höchste Umsatzschätzung für 2020: 4,35 Mrd. ? -- niedrigste Umsatzschätzung für 2020: 3,73 Mrd. ?) kann ich aufgrund meiner 2020er Nordex Pipeline nicht nachvollziehen. Ich komme auf rd. 5,6 GW an Windleistung (meine Projektliste 2020 ganz am Ende der Post), die Nordex in diesem Jahr errichten/abarbeiten wird und das gibt zusammen genommen mit Umsätzen aus Wartung/Service, Turn Key-Projekte, Upgrades, eigene Projektverkäufe oder Verkauf von Concrets Towers in Brasilien einen Gesamtumsatz nach meiner Rechnung von 4,3 bis 4,5 Mrd. ?. Außerdem könnten durchaus noch Aufträge im laufenden Q1 für dieses Jahr kommen.

Nordex dürfte nach dem Q4-Auftragseingang von 1,48 GW bzw. rd. 1,05 Mio. ? mit einem Turbinenauftragsbestand von um die 5,4 Mrd. ? ins Jahr 2020 gestartet sein. Der lag Ende Q3 2019 bei 5,65 Mrd. ?. Also etwa 200 bis 250 Mio. ? geringer wie Ende Q3 2019. Aus diesem Turbinenauftragsbestand werden dann etwa 3,8 Mrd. ? für dieses Jahr sein und die restlichen rd. 1,6 Mrd. ? sind dann schon für 2021.

Der Umsatz ist aber meines Erachtens nach bei dem aktuellen Kursniveau nicht mehr der ausschlaggebende Punkt für höhere Kurse, sondern das wird von der Profitabilität bestimmt werden. Hier ist Nordex ganz schwer einzuschätzen, denn ab wann sich die hohen Investitionen aus dem Vorjahr in neue Fertigungskapazitäten und in Manpower positiv zu Buche schlagen werden ist halt die ganz große Frage dabei. Vor allem ab wann die neue mexikanische Rotorblattproduktion so weit funktioniert, dass sich daraus sichtbare positive Effekte aufs EBITA niederschlagen werden. Dabei darf man nicht vergessen, dass die 3 Rotorblätter an der Turbine das Teuerste an einer Windmühle sind. Der Kostenanteil der Rotorblätter beträgt an einer Mühle zwischen 25 bis 30%. Da schlummert wirklich viel Potential.

Ohne Frage Nordex muss nun zeigen, dass man diese super Auftragslage gut abarbeiten kann und zwar mit einer guten Profitabilität. Wenn ich mir anschaue wie peau a peau Nordex in diesem Jahr ihre EBITA-Marge gesteigert hat, dann habe ich da echt keine allzu große Bedenken, dass Nordex das nicht schafft:

- Q1 2019: Umsatz: 398,9 Mio. ? // EBITA: 3,3 Mio. ? // EBITA-Marge: 0,8%
- Q2 2019: Umsatz: 591,9 Mio. ? // EBITA: 13,8 Mio. ? // EBITA-Marge: 2,3%
- Q3 2019: Umsatz: 952,5 Mio. ? // EBITA: 43,1 Mio. ? // EBITA-Marge: 4,5%

Q4 von den Analysten erwartet:

- Q4 2019e: Umsatz: 1,386 Mrd. ? // EBITA: 77,8 Mio. ? // EBITA-Marge: 5,6%

Die Umsatz-Skaleneffekte bei Nordex funktionieren offensichtlich recht gut und das trotz der hohen Investitionen in die Entwicklung (neue Mühle ist ja schon wieder gegen Ende 2020 am Start), neue Produktion (Mexiko), Ausbau der Produktion (Indien, Rostock, Spanien, Brasilien) und in verdammt viel neuen Manpower (+ 1.061 neue Mitarbeiter seit September 2018). In 2020 wird neben einem höheren Umsatz, dann wohl auch die Effekte der neuen Nordex Flaggschiffturbine N149 zu sehen sein. In diesem Jahr wurden etwa 90 N149 errichtet und im kommenden Jahr werden es wohl um die 500 N149. Das ist dann schon ein sehr signifikanter Unterschied, der sich in der EBITA-Marge sicher positiv niederschlagen wird.

Übrigens: Es dürfte in etwa eine ähnliche Umsatzverterteilung in 2020 geben wie in 2019. Also im 1. Halbjahr 2020 dürften in etwa 30% der 2020er Umsätze generiert werden und die restlichen 70% im 2. Halbjahr.

Aber wohl nicht nur der Umsatz/Profitabiltät werden den weiteren Kursverlauf bestimmen, sondern auch die kommenden Auftragseingänge. Der globale Onshore-Windmarkt wird in diesem Jahr um rd. 25% wachsen und das dürfte dann auch zunächst mal der Peak sein.
Für Nordex ist dieses Jahr der US-Markt der mit Abstand stärkste Markt nach Errichtungen mit rd. 1,7 GW. Das bedeutet, dass der US-Markt in diesem Jahr einen Windleistungsanteil bei Nordex von rd. 30% haben wird ! Der US Onshore-Windmarkt wird in 2021 mit Sicherheit sehr deutlich gg. diesem Jahr zurückgehen, da die Tax Credit Subventionen (0,015 $/kWh) weg fallen werden. 2020 wird deshalb ein absolutes Rekordjahr werden für den US Onshore-Windmarkt mit einem Wachstum von um die 35% auf etwa 18 GW. Aktuell wird für 2021 in den USA von einem Rückgang von über 60% auf 5 bis 6 GW ausgegangen. Das heißt im Umkehrschluss, dass Nordex das diesjährige sehr sehr hohe Errichtungsniveau in den USA mit Sicherheit (bei weitem) nicht mehr erreichen wird. Das ist jetzt von mir sicher keine brandneue News, aber die sollte man dann schon im Hinterkopf haben. Das ist auch der Grund warum der Nordex-Chef im Q3 Conference Call sagte, dass man in 2021 von einem etwas niedrigeren Errichtungsniveau ausgeht wie in 2020. Wäre ja nun wirklich kein Beinbruch, denn das primäre Ziel von Nordex muss nun sein die Profitabilität hoch zu bringen in Richtung einer EBITA-Marge um die 7%. Sollte das Nordex spätestens in 2021 schaffen und ein Errichtungsniveau von rum die 5 GW erreichen, also ein Umsatz von um die 4 Mrd. ?, dann sollten Kurse > 16 ?, mindestens, eigentlich kein großes Problem sein.

Die Profitabiltät in 2021 zu steigern ist sicherlich leichter wie in diesem Jahr bei einem zu erwartendem Umsatzwachstum von um die 25%. So sehen das übrigens auch die Analysten, denn die gehen davon aus, dass Nordex in 2021 bei einem leicht rückläufigen Umsatz von 3,8 Mrd. ? ihre EBITA-Marge um immerhin 0,9% auf 6,3% steigern kann. In 2020 wird das oberste Ziel erstmal sein die vielen Aufträge pünktlich abzuarbeiten und dann kommt erst die Profitabilität. Ein jährliches Errichtungsniveau von 5 GW (in 2019 waren es zwischen 3,8 bis 4 GW) heißt übersetzt, dass die kommenden Quartalsauftragseingänge bei um die 1,2 bis 1,3 GW liegen sollten, dann wäre ein jährliches Errichtungsniveau von um die 5 GW recht leicht realisierbar. Ich bin da schon zuversichtlich bei Nordex, dass Nordex das schaffen kann/wird, denn ich gehe davon aus, dass z.B. der deutsche Onshore-Windmarkt spätestens 2021 wieder deutlich anziehen wird, Frankreich dürfte wieder stärker sein und mit dem spanischen Markt hat für mich Nordex dort einen Jolly Joker in der Hinterhand, denn dort ist man sogar ins Projektgeschäft im letzten Jahr eingestiegen. Außerdem dürfte Spanien in diesem Jahr die Nr. 1 werden im europäischen Onshoremarkt. Abseits von Europa sollte vor allem der indische Markt für Nordex wieder ein guter Markt werden können in 2021. Der lateinamerikanische Markt ist für Nordex ein sehr wichtiger Markt mit Brasilien, Mexiko, Chile, Argentinien und wohl bald auch Kolumbien und der dürfte die kommenden Jahre einigermaßen stabil bleiben.

Das ganze soll nun heißen, dass trotz eines deutlichen rückläufigen US-Marktes die Chancen gar nicht so schlecht stehen, dass das Nordex einigermaßen kompensieren könnte ab 2021. Zumal ja der Auftragsbestand für 2021 zu einem solch frühen Zeitpunkt mit rd. 1,7 GW schon richtig gut ist.
Das schöne bei Nordex ist, dass man durch die Auftragseingänge wirklich gut einschätzen kann was in 12/18 Monaten später passieren könnte/wird. Bei dieser Betrachtung darf/sollte man nicht vergessen, dass Nordex in der Vergangenheit nur temporär erfolgreich war Umsatzwachstum in Gewinnwachstum umzumünzen. Durchaus ein Grund warum es an den Börsen nicht wenige gibt, die zu Nordex skeptisch sind.

Nun aber zu meinen Detailschätzungen zu 2020:

- Turbineninstallationen:

--- 2018: 2.522 MW installierte Windleistung zu einem Preis von 0,78 Mio. ?/MW mit einer Ø installierten Turbinenleistung von 3,05 MW

--- 2019e: 3.837 MW installierte Windleistung zu einem Preis von 0,76 Mio. ?/MW mit einer Ø installierten Turbinenleistung von 3,3 MW

--- 2020e: 5.612 MW installierte Windleistung zu einem Preis von 0,70 Mio. ?/MW mit einer Ø installierten Turbinenleistung von 3,8 MW

Nun meine GuV-Schätzungen für 2020:

Umsatzverteilung:

---- Mühlen 3.928 Mio. ? (2018: 1,967 Mrd. ? // 2019e: 2,869 Mrd. ?)
---- Wartung/Service 430 Mio. ? (2018: 343 Mio. ? // 2019e: 385 Mio. ?)
---- Rest 120 Mio. ? (2018: 149 Mio. ? // 2019e: 84 Mio. ?)
--------------------------------------------------

Umsatz Gesamt: 4,478 Mrd. ? (2018: 2,459 Mrd. ? // 2019e: 3,339 Mrd. ?)

-- EBITA-Marge 6,2% (2018: 4,1% // 2019e: 4,1%)
EBITA: 277,6 Mio. ? (2018: 102 Mio. ? // 2019e: 138 Mio. ?)

EBIT: 152,6 Mio. ? (2018: - 54,2 Mio. ? // 2019e: 6,3 Mio. ?)

EBT: 102,6 Mio. ? (2018: - 92,6 Mio. ? // 2019e: - 38,9 Mio. ?)

-- Steuerquote: 33%
Nettogewinn: 68,8 Mio. ? (2018: - 83,9 Mio. ? // 2019e: - 21,5 Mio. ?)
EPS: 0,64 ? (2018: - 0,86 ? // 2019e: - 0,27 ?)

Meine 2020er Schätzungen sind ein sehr gutes Stück höher wie die aktuellen Analystendurchschnittsschätzungen. So liegt die Durchschnittsumsatzerwartung bei 3,904 Mrd. ? und damit um 15% niedriger (Höchste: 4,35 Mrd. ? -- Niedrigste: 3,73 Mrd. ?), die DurchschnittsEBITAerwartung liegt um 30% höher (meine EBITA-Margenschätzung liegt bei 6,2%, während die EBITA-Marge Durchschnittsanalystenschätzung lediglich bei 5,4% liegt) und das DurchschnittsEPS liegt um 73% niedriger (Höchste: 0,45 ? -- Niedrigste: 0,29 ?).
Nun muss man aber auch ganz klar feststellen, dass Nordex bei den Gewinnmargen momentan äußerst schwierig einzuschätzen ist, weil man schlicht weg nicht gut abschätzen kann welche positive Auswirkungen die N149 haben wird, sich die Umsatzskaleneffekte entwickeln und wie Nordex es schafft US-Strafzölle auf bestimmte Produkte über eine neue Wertschöpfungskette reduzieren zu können. Zudem kann man auch kaum einschätzen ab wann die hohen Investitionen vom letzten Jahr in Produktion und Manpower sich bei den Gewinnmargen spürbar positiv niederschlagen werden. Fakt ist aber, dass Nordex mit einem Umsatz von über 4 Mrd. ? mittlerweile einen recht guten Gewinnhebel hat.
Man sieht aber am Vergleich zu meinen Schätzungen und zu den Durchschnittsanalystenschätzungen, dass bei Nordex schon verdammt viel Fantasie drin steckt, insofern Nordex die EBITA-Marge gut hochbringen kann und parallel dazu die Auftragseingänge passen mit im Quartalsschnitt von 1,2 bis 1,3 GW.

Meine 2020er Nordex Projektpipeline:

USA 1.657 MW (2018: 863 MW // 2019e: 822 MW)
Brasilien 660 MW (2018: 132 MW // 2019e: 419 MW)
Türkei: 464,5 MW (2018: 239 MW // 2019e: 154 MW)
Schweden 387,1 MW (2018: 0 MW // 2019e: 103 MW)
Mexiko 382 MW (2018: 101 MW // 2019e: 76 MW)
Holland 365,9 MW (2018: 3,6 MW // 2019e: 212 MW)
Südafrika 291 MW (2018: 0 MW // 2019e: 0 MW)
Argentinien: 213,4 MW (2018: 152 MW // 2019e: 241 MW)
Spanien 209,5 MW (2018: 55 MW // 2019e: 261 MW)
Australien 157,5 MW (2018: 139 MW // 2019e: 0 MW)
Frankreich 130 MW (2018: 372 MW // 2019e: 275 MW)
Polen 126 MW (2018: 0 MW // 2019e: 0 MW)
Deutschland 123,0 MW (2018: 228 MW // 2019e: 164 MW)
Ukraine 113,1 MW (2018: 0 MW // 2019e: 133 MW)
Finnland 91 MW (2018: 0 MW // 2019e: 188 MW)
Chile 84 MW (2018: 0 MW // 2019e: 183 MW)
Kroatien 58 MW (2018: 0 MW // 2019e: 0 MW)
Großbritannien 46 MW (2018: 30 MW // 2019e: 0 MW)
Irland 33 MW (2018: 15 MW // 2019e: 135 MW)
Portugal 24 MW (2018: 12 MW // 2019e: 0 MW)
Luxemburg: 23 MW (2018: 0 MW // 2019e: 0 MW)
Griechenland 14 MW (2018: 39 MW // 2019e: 108 MW)
Belgien 12 MW (2018: 0 MW // 2019e: 22 MW)
Italien 9,9 MW (2018: 47 MW // 2019e: 31 MW)
Indien 0 MW (2018: 0 MW // 2019e: 300 MW)
Peru 0 MW (2018: 57 MW // 2019e: 0 MW)
Norwegen 0 MW (2018: 40 MW // 2019e: 0 MW)

Gesamt: 5.612,7 MW (2018: 2.522 MW // 2019: 3.837 MW)

-- Nordex: 3.065,8 MW (2018: 1.090 MW // 2019: 1.677 MW)
-- Acciona: 2.546,9 MW (2018: 1.432 MW // 2019: 2.160 MW)  

1747 Postings, 5235 Tage Mausbeer@ulm000

 
  
    
27.01.20 19:25
Vielen Dank für Deine fachlich fundierten und  hochwertigen Beträge zu dem Unternehmen Nordex in den letzten Jahren.  

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