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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 19.07.19 16:04
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 36776
neuester Beitrag: 19.07.19 16:04 von: DerLaie Leser gesamt: 4813826
davon Heute: 2925
bewertet mit 37 Sternen

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89 Postings, 3308 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
37
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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36750 Postings ausgeblendet.

32831 Postings, 1880 Tage Lucky79Licht am Ende des Tunnels...?

 
  
    
15.07.19 09:42


... oder ist es nur doch wieder der Zug der entgegenkommt...?  ;-)  

1286 Postings, 2542 Tage Armer Student86Interessant, wie ich hier jedes Mal,

 
  
    
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16.07.19 06:47
wenn ich reinschaue, tiefere Kurse sehe, ohne Gegenwehr!

Fehlt nur noch, dass hier Martin Blessing als Finanzchef, Didi Holzer als Stratege und Fosun als Ankeraktionär mit einsteigen, natürlich gesponsert von der DB...  

2014 Postings, 1010 Tage And123Drexxladen

 
  
    
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16.07.19 10:02

2014 Postings, 1010 Tage And123BPC

 
  
    
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16.07.19 10:22
Via Argusmedia
Übersetzt von Russisch nah Deutsch per Google Translate

BPC wird 450.000 Tonnen Kaliumchlorid nach Bangladesch schicken

Die Belarusian Potash Company (BPC), einer der weltweit wichtigsten Lieferanten von Kalidüngemitteln, hat mit dem bangladeschischen Agrarunternehmen BADC vereinbart, bis Ende Juni nächsten Jahres 450.000 Tonnen Kaliumchlorid zu liefern. Die Kosten der versendeten Mengen werden durch die Formel bestimmt.

BADC schließt in der Regel die gleichen Verträge mit der kanadischen Firma CCC und Uralkali ab. Somit bedeutet die Entscheidung, Kaliumchlorid im laufenden Jahr nur von BPC zu kaufen, eine wesentliche Änderung in der gegenwärtigen Praxis. Im Jahr 2017 erwarb BADC von drei Verkäufern im Rahmen eines festen Vertrags insgesamt 450.000 Tonnen Standard-Kaliumchlorid und 90.000 Tonnen Optionen. Letztes Jahr hat sich jeder dieser Lieferanten verpflichtet, 120.000 Tonnen Produkte zu liefern, ohne die Optionen zu berücksichtigen.

Viele Regierungs- und Privatkunden in Bangladesch beziehen Kali von mehreren Lieferanten, um das Risiko eines zu geringen Empfangsvolumens zu minimieren.

Die Hauptmengen der importierten Düngemittel werden entweder durch zwischenstaatliche Abkommen, die von BADC geschlossen wurden, oder auf der Grundlage der Ergebnisse von Ausschreibungen auf dem Spotmarkt für private Importeure nach Bangladesch verschifft.

Die letzte Ausschreibung für den Erwerb von 300.000 Tonnen Kaliumchlorid durch das Landwirtschaftsministerium von Bangladesch fand im Mai statt.

Weitere Preisinformationen, Neuigkeiten und Analysen zum globalen Kalidüngemittelmarkt finden Sie in der Publikation Argus Potash Fertilizers.

https://www.argusmedia.com/en/news/...-?-??????????-?????-?-?????????


?>> in einem älteren Post von mir stand ja der Preis. Irgendwas mit 320$ oder so....
 
 

2741 Postings, 4103 Tage tommi12Bitte, And123....

 
  
    
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16.07.19 12:06
poste nicht so interessantes Zeug. Lass uns lieber über Wasserstände der Flüsse diskutieren ...

:-)  

2014 Postings, 1010 Tage And12317,20

 
  
    
16.07.19 13:42
Die Schweizer Bank Credit Suisse hat das Kursziel für K+S von 19 auf 17,20 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Neutral" belassen. Das neue Kursziel ergebe sich aus der Erwartung rückläufiger weltweiter Kali-Preise, schrieb Analyst Chris Counihan in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Daher falle es schwer, trotz Fortschritten bei Ergebnissen und freien Mittelzuflüssen zuversichtlicher zu werden./mf/ag Veröffentlichung der Original-Studie: 16.07.2019 / 04:16 / UTC Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / Zeitzone in Studie nicht angegeben Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html.
AFA0025 2019-07-16/11:14
ISIN: DE000KSAG888

© 2019 APA-dpa-AFX-Analyser


->>> DA LEISTET DIE IR ABTEILUNG JA ERSTKLASSIGE ARBEIT!  

2741 Postings, 4103 Tage tommi12Die IR ist super ... !

 
  
    
16.07.19 14:07
Frag mal im geschlossenen Forum nach... Das läuft wie geölt...
Außerdem wurde da ja auch festgestellt, dass die IR sich mal lieber auf das operative Geschäft konzentrieren soll...

:-) :-)  

24 Postings, 203 Tage moreaPotash prices

 
  
    
16.07.19 19:41

2014 Postings, 1010 Tage And123Morea

 
  
    
1
16.07.19 22:14
Klar... wenn unser Footprint in Asia Pacific nur größer wäre ;-)  

2014 Postings, 1010 Tage And123Credit Suisse

 
  
    
17.07.19 07:49
Irgendwie scheinen die Bank nicht zu verstehen, dass wir besser als die Peer aufgestellt sind und jede Menge höherpreisige Spezialitäten haben.

Ganz komisch. Verschwörung? ;-)))  

2104 Postings, 4251 Tage DerLaie... und das so kurz vor den Zahlen...

 
  
    
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17.07.19 08:55
"Kali-Preise im Sinkflug. Die Credit Suisse rechnet mit sinkenden Kali-Preisen und senkt das Kursziel für die Aktie von K+S von 19 auf 17,20 Euro. Die Einstufung bleibt bei „halten"."

Quelle: Handelsblatt  

2014 Postings, 1010 Tage And123Laie

 
  
    
17.07.19 09:10
Da kann die IR nix für. Die können aus Blei auch kein Gold machen



Lach... hüstel hüstel  

2014 Postings, 1010 Tage And123Status

 
  
    
17.07.19 13:52
- viel Sonne wenig Regen
- Entsorgung nicht gelöst, da immer noch kostspielig per LKW und Genehmigung für 400.000m3 nicht vorliegt
- Kalipreise lt Analysten rückläufig
- FCF Entwicklung lt Analysten nicht so gut wie erwartet
- usw
- ....

Bald wieder 14,xx??  

2014 Postings, 1010 Tage And123China Contract

 
  
    
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17.07.19 15:49
Nutrien, Mosaic: China And India Contracts Will Be Key $MOS https://seekingalpha.com/article/4275282

->>> Die reden von 5-10$ mehr  

2741 Postings, 4103 Tage tommi125-10 USD mehr in Indien und Chinabedeutet....

 
  
    
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17.07.19 20:38
... dass K+S weiter verliert... Damit können die steigenden Kosten nicht kompensiert werden. Dieses ?Unternehmen? ist eine Selbstbedienungsbude für leitende Manager und sonst überhaupt nichts. Aktionäre, Investoren etc. ... Dummköpfe !
Hier läuft eine Wertvernichtung, die mich an Solarfirmen erinnert...
und auch hier hat niemand Konsequenzen zu tragen, außer der kleine Aktionär...
 

8 Postings, 3 Tage Scholle77Charttechnisch??

 
  
    
18.07.19 15:03
Aktuell sieht es ja nach einen Test des letzten Tiefs aus, und da gehen wir wohl durch. Wenn wir unter 15 fallen geht es schnell, wo seht ihr Auffangmarken?14,17 oder erst 13,81 Euro??  

1032 Postings, 1896 Tage SalzseeGewinnwarnung?

 
  
    
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18.07.19 16:22
Ich bin am überlegen, ob ich K+S komplett aus meinem Depot werfe - es kommt hier überhaupt nichts positives!  

2014 Postings, 1010 Tage And123Typisch

 
  
    
18.07.19 17:06
K+S


GELIEFERT HAT DER CEO  

2104 Postings, 4251 Tage DerLaieWie war das doch gleich....

 
  
    
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18.07.19 18:06

"(...) Auch wenn es der Kapitalmarkt momentan vielleicht nicht hören will: Wir werden nicht müde unsere Stärken und Perspektiven hervorzuheben. Unser neues Kaliwerk in Kanada wird in wenigen Monaten in Betrieb gehen und mit unseren Düngemittelspezialitäten sowie unserem starken Salzgeschäft sind wir deutlich breiter aufgestellt als der Wettbewerb - um nur zwei Aspekte anzusprechen (...)"

Quelle: https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-norbert-steiner-4725422 vom 08.02.2016

Aktienkurs am 08.02.2016: 18:57 € !


Also Respekt, wirklich deutlich breiter; und erst die Stärken! Leider ist der gemeine Anleger scheinbar einfach schlicht zu dumm, gell.

 
Angehängte Grafik:
screenshot_(644).png (verkleinert auf 55%) vergrößern
screenshot_(644).png

293 Postings, 2163 Tage lafargenicht der gemeine ...

 
  
    
18.07.19 21:51
nur der Laie  

2104 Postings, 4251 Tage DerLaie@ Lafarge

 
  
    
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18.07.19 22:49
Tja Lafage, entweder trauen Sie mir respektive meinen postings eine Kompetenz zu, welche von den Marktteilnehmern so hoch eingeschätzt wird, dass die Mehrheit der Anleger meiner "dummen Meinung" blind folgt oder Sie vermuten in meiner Person einen Großanleger mit dem Potential den Kurs einzelner Gesellschaften zu beeinflussen. In beiden Fällen könnte ich mich geehrt fühlen. Könnte!

Da aber einem halbwegs intelligenten user klar ist, dass postings in diesem Forum einen Kurs nicht signifikant beeinflussen können und die Wahrscheinlichkeit das ein potentieller Großanleger - also noch deutlich größer als der "Freund vom Pförtner" - hier schreibt, gegen Null tendiert, könnte man sagen Ihre Aussage ist ein klassisches Eigentor.

Da ich  pers. von keinem in diesem Forum die Intelligenz in Frage stelle, kann Ihr posting wieder einmal nur ein Ansatz der Diffamierung sein. Ich überlasse es den stillen Mitlesern, inwieweit die Motivation eher im Bereich der Enttäuschung über das Management oder der Tatsache zu suchen ist, das meine Meinung seit Jahren der Realität sehr nahe kommt.

In diesem Sinne noch ein erfolgreiche Woche.  

2014 Postings, 1010 Tage And12315,16

 
  
    
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19.07.19 14:35
Wahnsinn! Es läuft mal wieder  

293 Postings, 2163 Tage lafargeauch wenn du es nicht wahrhaben willst,

 
  
    
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19.07.19 15:25
aber es ist laienhaft zu glauben, es gäbe eine kausale Korrelation zwischen deiner Meinung, dem Kursverlauf und der Wahrheit. Nur weil der Kursverlauf der Aktie deine Meinung unterstützt hat es doch nichts mit Wahrheit zu tun. Darüber hinaus misachtest du die zeitliche Komponente. Wenn der Aktienkurs ab morgen ohne erklärlichen Grund steigen und steigen und steigen würde. Wäre deine Meinung dann falsch oder doch richtig gewesen? Was ist dann die Realität? Das, was sich über einen langen Zeitraum ereignet hat, oder dass, was als singuläres Ergebnis eintritt? Auch die Annahme, dass Großanleger mit Kursbeeinflussung korreliert. ...
Du schreibst zwar in der Anzahl deiner Worte mehr als die meisten, inhaltlich bleibt es jedoch laienhaftes Gestümpere ... vielleicht einfach mal dem Drang der Selbstdarstellung widerstehen.  

2104 Postings, 4251 Tage DerLaie...und schon wieder gut klingender verbaler Unsinn

 
  
    
19.07.19 16:04

Tja Lafarge, Sie wollen doch nicht ernsthaft unterstellen, dass ich entgegen meiner postings Handel!

Wenn ich also in den letzten 4 Jahren den Ansätzen, den Meinungen, den Einschätzungen und den schönen Relativierungen von den hier im Forum genannten "Fans des Management" 'gefolgt wäre, hätte ich w/ der einmaligen Chance z.B. Nachkäufe bei 28 €, 25 €, 22 €. 18 €, usw... tätigen müssen, weil es sich nach der Meinung der 'Fanboys' nun aber wirklich um die letzte Gelegenheit gehandelt hat, zu einem Schnäppchenpreis bei dem antizyklischen Rohstoffwert einzusteigen. Besonders hervorgetan hat sich mit der Relativierung der "Freund vom Pförtner", weshalb er hier auch immer wieder gerne genannt wird.

So habe ich es vorgezogen, meinem wie Sie es nennen "... laienhaftes Gestümpere ..." zu folgen.....

Tja, tja es gab in diesem Forum ja Nicks, die uns erklärt haben, das Sie zu Kursen im unteren einstelligen Bereich eingestiegen sind und den Kursverfall gaaaanz relaxt sehen. Warum diese Nicks allerdings nicht bei Kursen um 90 Euro ihre Gewinne realisiert haben, erschließt sich mein laienhaftes Gehirn allerdings nicht.

Schönes Wochenende und nicht sauer sein, 2030 oder evtl. 2035 ist ja bald, was sind schon 10 bis 15 Jahre, dann zündet gaaaanz bestimmt eine Kursrakete, denn nicht vergessen, der Vorstand und das gesamte Management ist sich bewusst, das sie liefern müssen. Na da kann ja nichts mehr schiefgehen..... wink

 

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