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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 17.07.19 09:10
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 36764
neuester Beitrag: 17.07.19 09:10 von: And123 Leser gesamt: 4805161
davon Heute: 1159
bewertet mit 37 Sternen

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89 Postings, 3306 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
37
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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36738 Postings ausgeblendet.

2008 Postings, 1008 Tage And123Wall Street

 
  
    
1
11.07.19 15:34
Wall Street banks bailing on troubled U.S. farm sector https://reut.rs/30uyRck  

2477 Postings, 1311 Tage Torsten1971Zenanfi

 
  
    
2
11.07.19 17:10
Meines Wissens nach ist gerade das Spezialitätengeschäft deutlich rentabler da es eben gerade höhere Margen verspricht. Anderes wäre mir neu. Das liegt auch in der Natur der Sache. Einfache Produkte geben weniger her als verarbeitete und aufbereitete. Und das Spezgeschäft ist ein Kernthema von Lohr bei Scharping 2050. Meiner Meinung nach ist die Meldung die erste, die uns Aktionäre über das Thema etwas besser informiert. Ich hab da bisher noch nix gelesen. Das ist hier ENDLICH mal ein Anfang...wurde aber auch Zeit.  

2008 Postings, 1008 Tage And123Preisverfall seit Baumgertner

 
  
    
11.07.19 19:23
Wer hat wirklich mehr unter dem Preisverfall gelitten?

wer kann mir auf die Sprünge helfen? Woran macht ihr das fest? EBITDA? Aktienkurs? Wer hat einen Vergleich den er hier reinstellen möchte?  

2008 Postings, 1008 Tage And123China July

 
  
    
3
12.07.19 08:38
Via ICIS.com

China MOP supply to fall in July on fewer Russian imports
Supply of muriate of potash (MOP) or potassium chloride in China is expected to fall in July as competitive local prices discourage imports from Russia amid a pick-up in domestic demand

https://www.icis.com/explore/resources/news/2019/...es-weekly-summary  

58 Postings, 95 Tage AnderbrueggeSchiete ...

 
  
    
12.07.19 13:20
heute morgen rausgeschmissen, hätte noch ein wenig warten sollen :-(  

1253 Postings, 2255 Tage contebegründung interessant

 
  
    
3
12.07.19 13:26
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-ziel-14-50-euro-7706916
sind adR
lohnt sich durchzulesen, ebenso auf jeden fall das vorangegangene posting von and123 lesen- das sind die Infos, die ganz offensichtlich bei der IR aussen vor bleiben.

Immerhin haben wir ja jetzt Bienen und Algen, damit ist zumindestens trotz miserabler Aktienkurse für ein Quantum Heiterkeit gesorgt.

Wenm man dann noch sieht, dass aktuell auch den etablierten DAXwerten a la BASF und Daimler sehr schlechte Zahlen kamen, ist wohl eher mit einer sehr vorsichtigen Bewertung von ks zu rechnen, wengleich das 2. Quartal mE ordentlich ausfallen sollte.
Bei den Kalipreisen scheint mir auch die Aufwärtsbewegung gestopt- Gründe gut ersichtlich aus link And123.

Also wird man sehen, was ks mit Kalipreisen- hoffen wir mal dass sie zumindestens auf aktueller Basis bleiben, machen kann. Wie es scheint, hat zumindestens jp morgen das Potential von Bienen und Algen noch nicht recht gewürdigt. Oder sollte ich sagen- nicht aus dem Fenster gelehnt???  

2740 Postings, 4101 Tage tommi12Dies sind

 
  
    
12.07.19 16:00
die Kennzeichen einer Scheißdreck-Aktie  
Angehängte Grafik:
2cc4f898-f4e1-45ff-bb11-ba5ecaef7b15.png (verkleinert auf 24%) vergrößern
2cc4f898-f4e1-45ff-bb11-ba5ecaef7b15.png

1027 Postings, 1894 Tage Salzseetommi12

 
  
    
12.07.19 17:59
Musst nur die Aktie "daytraden"  

2740 Postings, 4101 Tage tommi12Genau das habe ich heute getan

 
  
    
12.07.19 18:29
Genau das habe ich heute getan. Ist aber nicht das, weswegen ich die Aktie gekauft habe  

2740 Postings, 4101 Tage tommi12Konnte

 
  
    
12.07.19 18:32
den ganzen Anstieg (fast) mit KA0Y93 mitnehmen. Jetzt bin ich voll reich....  

185 Postings, 257 Tage hugo1973Palmöl / Regenwaldrodung

 
  
    
13.07.19 13:38
Es wird ja immer noch Regenwald in Malaysia und Indonesien gerodet was das Zeug hält. In der Asche der Bäume hat man ja dann das viele Kalium der Jahrhunderte auf der Fläche liegen. Würde man auf die Regenwaldrodung verzichten, gäbe es bei Kaliumsulfat einen spürbaren Absatz - und Preisanstieg. Aber unsere sozialdemokratische Umweltministerin tritt ja Nestle und Unilever nicht auf die Füße. Die verwaldet dann lieber Deutschland für ihre Klimarettung.  

2008 Postings, 1008 Tage And12336745

 
  
    
14.07.19 18:55
Oha... der FCF nicht mehr so gut....

->>> wir haben geliefert!  

32775 Postings, 1878 Tage Lucky79Licht am Ende des Tunnels...?

 
  
    
15.07.19 09:42


... oder ist es nur doch wieder der Zug der entgegenkommt...?  ;-)  

1283 Postings, 2540 Tage Armer Student86Interessant, wie ich hier jedes Mal,

 
  
    
2
16.07.19 06:47
wenn ich reinschaue, tiefere Kurse sehe, ohne Gegenwehr!

Fehlt nur noch, dass hier Martin Blessing als Finanzchef, Didi Holzer als Stratege und Fosun als Ankeraktionär mit einsteigen, natürlich gesponsert von der DB...  

2008 Postings, 1008 Tage And123Drexxladen

 
  
    
2
16.07.19 10:02

2008 Postings, 1008 Tage And123BPC

 
  
    
3
16.07.19 10:22
Via Argusmedia
Übersetzt von Russisch nah Deutsch per Google Translate

BPC wird 450.000 Tonnen Kaliumchlorid nach Bangladesch schicken

Die Belarusian Potash Company (BPC), einer der weltweit wichtigsten Lieferanten von Kalidüngemitteln, hat mit dem bangladeschischen Agrarunternehmen BADC vereinbart, bis Ende Juni nächsten Jahres 450.000 Tonnen Kaliumchlorid zu liefern. Die Kosten der versendeten Mengen werden durch die Formel bestimmt.

BADC schließt in der Regel die gleichen Verträge mit der kanadischen Firma CCC und Uralkali ab. Somit bedeutet die Entscheidung, Kaliumchlorid im laufenden Jahr nur von BPC zu kaufen, eine wesentliche Änderung in der gegenwärtigen Praxis. Im Jahr 2017 erwarb BADC von drei Verkäufern im Rahmen eines festen Vertrags insgesamt 450.000 Tonnen Standard-Kaliumchlorid und 90.000 Tonnen Optionen. Letztes Jahr hat sich jeder dieser Lieferanten verpflichtet, 120.000 Tonnen Produkte zu liefern, ohne die Optionen zu berücksichtigen.

Viele Regierungs- und Privatkunden in Bangladesch beziehen Kali von mehreren Lieferanten, um das Risiko eines zu geringen Empfangsvolumens zu minimieren.

Die Hauptmengen der importierten Düngemittel werden entweder durch zwischenstaatliche Abkommen, die von BADC geschlossen wurden, oder auf der Grundlage der Ergebnisse von Ausschreibungen auf dem Spotmarkt für private Importeure nach Bangladesch verschifft.

Die letzte Ausschreibung für den Erwerb von 300.000 Tonnen Kaliumchlorid durch das Landwirtschaftsministerium von Bangladesch fand im Mai statt.

Weitere Preisinformationen, Neuigkeiten und Analysen zum globalen Kalidüngemittelmarkt finden Sie in der Publikation Argus Potash Fertilizers.

https://www.argusmedia.com/en/news/...-?-??????????-?????-?-?????????


?>> in einem älteren Post von mir stand ja der Preis. Irgendwas mit 320$ oder so....
 
 

2740 Postings, 4101 Tage tommi12Bitte, And123....

 
  
    
2
16.07.19 12:06
poste nicht so interessantes Zeug. Lass uns lieber über Wasserstände der Flüsse diskutieren ...

:-)  

2008 Postings, 1008 Tage And12317,20

 
  
    
16.07.19 13:42
Die Schweizer Bank Credit Suisse hat das Kursziel für K+S von 19 auf 17,20 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Neutral" belassen. Das neue Kursziel ergebe sich aus der Erwartung rückläufiger weltweiter Kali-Preise, schrieb Analyst Chris Counihan in einer am Dienstag vorliegenden Studie. Daher falle es schwer, trotz Fortschritten bei Ergebnissen und freien Mittelzuflüssen zuversichtlicher zu werden./mf/ag Veröffentlichung der Original-Studie: 16.07.2019 / 04:16 / UTC Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / Zeitzone in Studie nicht angegeben Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html.
AFA0025 2019-07-16/11:14
ISIN: DE000KSAG888

© 2019 APA-dpa-AFX-Analyser


->>> DA LEISTET DIE IR ABTEILUNG JA ERSTKLASSIGE ARBEIT!  

2740 Postings, 4101 Tage tommi12Die IR ist super ... !

 
  
    
16.07.19 14:07
Frag mal im geschlossenen Forum nach... Das läuft wie geölt...
Außerdem wurde da ja auch festgestellt, dass die IR sich mal lieber auf das operative Geschäft konzentrieren soll...

:-) :-)  

24 Postings, 201 Tage moreaPotash prices

 
  
    
16.07.19 19:41

2008 Postings, 1008 Tage And123Morea

 
  
    
16.07.19 22:14
Klar... wenn unser Footprint in Asia Pacific nur größer wäre ;-)  

2008 Postings, 1008 Tage And123Credit Suisse

 
  
    
17.07.19 07:49
Irgendwie scheinen die Bank nicht zu verstehen, dass wir besser als die Peer aufgestellt sind und jede Menge höherpreisige Spezialitäten haben.

Ganz komisch. Verschwörung? ;-)))  

2101 Postings, 4249 Tage DerLaie... und das so kurz vor den Zahlen...

 
  
    
1
17.07.19 08:55
"Kali-Preise im Sinkflug. Die Credit Suisse rechnet mit sinkenden Kali-Preisen und senkt das Kursziel für die Aktie von K+S von 19 auf 17,20 Euro. Die Einstufung bleibt bei „halten"."

Quelle: Handelsblatt  

2008 Postings, 1008 Tage And123Laie

 
  
    
17.07.19 09:10
Da kann die IR nix für. Die können aus Blei auch kein Gold machen



Lach... hüstel hüstel  

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