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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 22.05.19 12:26
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 36225
neuester Beitrag: 22.05.19 12:26 von: Bierdimpfel Leser gesamt: 4613597
davon Heute: 2381
bewertet mit 37 Sternen

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89 Postings, 3250 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
37
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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36199 Postings ausgeblendet.

745 Postings, 664 Tage wodoo#36200

 
  
    
20.05.19 19:37
""  Kalipreise 5/19  ""


>> ...und wie hoch ist der Preisnachlass den K+S gewähren muss wegen nicht passender Qualität
     in Kanada ??



 

13 Postings, 145 Tage moreaDürre 2019

 
  
    
20.05.19 20:39
Zumindest dürretechnisch scheinen wir dieses Jahr verschont zu bleiben 😊  

781 Postings, 2291 Tage hagenversDanke für den Artikel Hugo

 
  
    
21.05.19 08:58
ich weiß nicht ob es Zufall ist oder eine saisonale Regelmäßigkeit beschreibt, aber in 2017 und 2018 fielen laut der Grafik die Preise für Kornkali ebenfalls ab Mai für einen begrenzten Zeitraum. wäre interessant das über einen längeren Zeitraum zu betrachten  

781 Postings, 2291 Tage hagenversbzgl Entsorgung

 
  
    
2
21.05.19 09:18

https://hnz.thueringen.de/hw2.0/42017.0_q_prog.html

Durch den vielen Regen ist der Pegelstand der Werra stark angestiegen. Die Speicherbecken waren lt. Aussage von Herrn Heistermann von der IR kurz vor der HV zu 18% gefüllt.

Diese dürften nach den Niederschlägen wieder komplett geleert werden können. Ausfälle aufgrund von Entsorgungsengpässen sind aktuell nicht absehbar.

 

8530 Postings, 6993 Tage Slashhilft alles nicht.

 
  
    
1
21.05.19 13:06
K+S schafft ja nicht einmal die 17? zurück zu erobern bei positiven Gesamtmarkt.

Gruß
slash  

2714 Postings, 4045 Tage tommi12Alles wie immer

 
  
    
21.05.19 13:24
die 20 sehen wir nie wieder...  

1558 Postings, 481 Tage kataklysmus32Unterstützung wird zum widerstand

 
  
    
21.05.19 15:43
16,80 kann nicht durchbrochen werden schlechtes Zeichen.

Somit wird es weiter Verkäufe geben wenn da heute nichts weiter kommt.  

965 Postings, 1838 Tage Salzsee36206

 
  
    
1
21.05.19 15:53
mit Shorts lässt sich moment so einiges an Kohle verdienen!  

242 Postings, 2085 Tage GosAthor@Salzsee

 
  
    
21.05.19 16:41
Bestes Beispiel die beiden Citadel Firmen
Hin und her...

Wenn man Leerverkäufe schon nicht komplett verbieten will/kann, vielleicht sollte
man dann den maximalen Verkaufsanteil begrenzen?

Lustig auch, dass die ganzen Hedgefonds aus US&A sehr oft oder hauptsächlich nur ausländische Firmen shorten. Ein Schelm wer böses, denkt.

[Quotes]
Die Finanzprofis des von Kenneth C. Griffin gegründeten Hedgefonds Citadel Advisors LLC mit Sitz in Chicago, Illinois, USA haben am 17.05.2019 ihre Netto-Leerverkaufsposition von 0,64% auf 0,70% der Aktien der K+S AG erhöht.

Die Finanzprofis des Hedgefonds Citadel Europe LLP haben am 17.05.2019 ihre Netto-Shortposition von 1,36% auf 1,44% der Aktien der K+S AG gesteigert.

Die Finanzprofis des von Kenneth C. Griffin gegründeten Hedgefonds Citadel Advisors LLC mit Sitz in Chicago, Illinois, USA haben am 20.05.2019 ihre Netto-Leerverkaufsposition von 0,70% auf 0,69% der Aktien der K+S AG abgebaut.
[/quotes]

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...el_Advisors_Aktiennews-9919230
https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...aendert_aus_Aktiennews-9919268
https://www.aktiencheck.de/exklusiv/...el_Advisors_Aktiennews-9920373  

1315 Postings, 729 Tage HamBurchStimmung am Hintern ...

 
  
    
21.05.19 18:25
das spricht doch eigentlich wieder für steigende Kurse...  

1904 Postings, 952 Tage And123Aktionär

 
  
    
5
21.05.19 20:01
?Einzig bei der Aktie stehe die nachhaltige Trendwende noch aus. Aber auch im Chartbild sei das viel zitierte Licht am Ende des Tunnels zu erkennen?
https://m.aktiencheck.de/exklusiv/...de_Tunnels_Aktienanalyse-9920988

>>> nicht, dass das der Gegenverkehr ist ;-))  

2051 Postings, 4193 Tage DerLaieAch der Aktionär

 
  
    
21.05.19 21:48

Den Satz fand ich auch nett: "Doch für das Jahr 2019 dürfte es kaum einem anderen HDAX-Unternehmen gelingen, den Gewinn so deutlich zu steigern wie K+S."

Kein Wunder, wenn das Unternehmen K+S im Jahr 2018 ein Ergebnis im untersten Bereich, na, fast schon auf der Null-Linie ausgewiesen hat.

Ich finde früher hat der Aktionär cleverer gepusht, mag sein, das er sich dem Niveau des Managements oder dem der Fanboys anpasst. wink

 

2306 Postings, 1255 Tage Torsten1971Aktionär

 
  
    
21.05.19 22:10

Der kommt wenigtens ohne dümmliche Balkendiagramme auswink

 

3634 Postings, 3719 Tage Diskussionskulturgab es im referenzposting

 
  
    
21.05.19 22:27
auch keines  

781 Postings, 2291 Tage hagenversDerLaie

 
  
    
21.05.19 22:29
"Tja, da würde ich mich mal Fragen warum die so relaxt waren..."

wollten Sie jetzt nur die Frage in den Raum werfen oder auch einige Ideen von Ihrer Seite dazu beisteuern?  

2306 Postings, 1255 Tage Torsten1971dk

 
  
    
21.05.19 22:47
Das ist mir schon klar. Ich lass mich aber im Internet auch nicht von der Seite dumm anmachen. Da gibts dann halt eine zurück...  

201 Postings, 465 Tage Kowalski100Köstlich...

 
  
    
22.05.19 09:40
Der dumme Deutsche Börsenlemming schmeißt sofort bei jedem Analysten-Pups.
JP Morgan 14,5?!? *LOL*
Funktioniert aber immer wieder.. Die verdienen ein Geld mit der Masche, da wird einem schwindelig..  

781 Postings, 2291 Tage hagenversGap close

 
  
    
22.05.19 09:57
gibt es nicht noch ein Gap bei ca 16 €? habe vor ein paar Tagen mal davon gelesen  

907 Postings, 2190 Tage chaculMein 1. Kauf

 
  
    
22.05.19 10:16
war leider deutlich zu früh, mal sehen ob der 1. Nachkauf bei 16,3? gerade nahe der Tiefs ist;-)  

965 Postings, 1838 Tage SalzseeShort

 
  
    
22.05.19 10:31
die ziehen das Ding heute runter bis 16 glatt!  

3634 Postings, 3719 Tage Diskussionskulturwer zieht nach unten?

 
  
    
22.05.19 11:05
die zahlen?  

285 Postings, 2105 Tage lafarge#36221

 
  
    
22.05.19 11:15
"...wer zieht nach unten? ..."

jeder, der nicht auf der Käuferseite steht :-)  

907 Postings, 2190 Tage chaculWichtig wäre

 
  
    
22.05.19 11:57
jetzt mal, dass der Bereich knapp unter 16,4? auf SK-Basis wieder zurückerobert wir. Dann stehen die Chancen für eine Erholung gut. Erste größere Käufe sind ja bereits zu erkennen.  

2051 Postings, 4193 Tage DerLaie@ Kowalski100

 
  
    
22.05.19 12:23

" (...) Der dumme Deutsche Börsenlemming schmeißt sofort bei jedem Analysten-Pups.
JP Morgan 14,5€!? *LOL*
Funktioniert aber immer wieder.. Die verdienen ein Geld mit der Masche, da wird einem schwindelig.. (...)"

Tja, da sieht man einmal wieder wie dumm die Marktteilnehmer sind, erkennen die doch nicht die herausragende Performance des Managements. Wo dem Management doch bereits 2015 klar war, das K+S deutlich mehr Wert ist als 41 Euro und das trotz oder wegen der bis dahin hausgemachten Probleme.

Da drängt sich der Verdacht auf, die Marktteilnehmer werden von Jahr zu Jahr dümmer....


 
Angehängte Grafik:
screenshot_(606).png (verkleinert auf 53%) vergrößern
screenshot_(606).png

21 Postings, 89 Tage BierdimpfelBHP skeptisch mit Blick auf Kali-Preise

 
  
    
22.05.19 12:26
Die Aktien des Dünger- und Salzproduzenten K+S haben ihren kurzfristigen Abwärtstrend am Mittwoch mit einem Minus von 1,74 Prozent auf 16,335 Euro fortgesetzt. 22.05.2019

" Zuvor hatte sich der Finanzchef des Bergbaukonzerns BHP Group, Peter Beaven, im Zuge einer Strategiepräsentation verhalten zur Entwicklung der Kalidüngerpreise geäußert. Beaven rechnet angesichts des Bedarfs der Landwirtschaft zwar mit einem weiteren Wachstum der Kalinachfrage. Allerdings gebe es aktuell, global betrachtet, reichlich latente Produktionskapazitäten, die bis Mitte des kommenden Jahrzehnts genutzt werden dürften, bevor neue Lagerstätten erschlossen werden müssten. Das dürfte das Potenzial der Kalipreise zumindest kurzfristig begrenzen."

 

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