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K+S wird unterschätzt

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neuester Beitrag: 22.11.19 08:50
eröffnet am: 28.01.14 12:31 von: Salim R. Anzahl Beiträge: 38474
neuester Beitrag: 22.11.19 08:50 von: Torsten1971 Leser gesamt: 5360233
davon Heute: 1014
bewertet mit 37 Sternen

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89 Postings, 3434 Tage Salim R.K+S wird unterschätzt

 
  
    
37
28.01.14 12:31
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel ?Alle Krähen hacken auf K+S?  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17?-18?. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres ? Alle Krähen hacken auf K+S? sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30?. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60?.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46? pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49? pro Aktie zusätzlich. Also 1,46? + 0,49? = 1,95? pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50? - 60? hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23?!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
 
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38448 Postings ausgeblendet.

792 Postings, 2996 Tage Flaterik1988Hmm so günstig wie noch nie

 
  
    
21.11.19 12:31
war vor vielen Jahren hier mal investiert.

Kurz und knapp, lohnt sich aktuell aus eurer Sich ein einstieg? Gefühlt glaube ich das die 10 noch fällt  

105 Postings, 1602 Tage bugs1So richtig glaube ich nicht an die Einstelligkeit

 
  
    
1
21.11.19 12:40
Ne Menge Pulver verschossen um die 10,25 zu unterschreiten. Habe jetzt meine 6000 Stk wieder zurück, die ich bei 19 geschmissen habe. Bei so einer schlechten Stimmung macht es Spaß zu investieren.  

2288 Postings, 1136 Tage And123Schuldscheine

 
  
    
1
21.11.19 12:43
Mitte 2018 oder so wurden doch 600mn? (?) Schuldscheine vergeben.
Kennt jemand mehr dazu? Kosten usw?... auf der Folie 55 im Kompendium steht NIX zum Coupon un Fälligkeit?.. Dirty dirty Lohr?.
Die Anleihe mit Fälligkeit Dez. 2021 i.H.v. 500mn? hat einen Coupon von 4,125%..... -> vllt. schaffen wir ja sogar einen günstigeren Coupon bei der Refinanzierung ;-DDDD
#Wunschdenken

Die Schuldscheine von 335mn? mit Fälligkeit Dez. 2021?.. da gibt?s keine Infos zu?
https://www.kpluss.com/de-de/.pdf/2019/Kompendium_November.pdf

 

4046 Postings, 3903 Tage Diskussionskultur#38452 (and123)

 
  
    
21.11.19 13:10
im gb 2016 (s. 178) wirst du fündig; der damals ausgehandelte zins dürfte [reportiert wird zu den schuldscheindarlehen kursorisch] sehr niedrig sein (um 1 %, die variablen teile über zinscaps abgesichert, s. 164)  

10 Postings, 1 Tag niyakakönnte sein

 
  
    
21.11.19 13:16

2288 Postings, 1136 Tage And123DK. Danke

 
  
    
1
21.11.19 13:24
?.. also? die Ende Dez. 2021 fälligen 500Mio. ? sollten wir doch günstiger als 4,xx% kriegen! ;-D

GB 2018 (TAB. 3.66)
600 Mio. ? Anleihe die in 2018 ausgegeben wurde mit Fälligkeit 2024 hat einen Nominalzins p.a. von 3,25%

Schuldscheindarlehen (fix, Fälligkeit 2019?23)
Nominalwert: 482 Mio. ?
Nominalzins p.a.: Durchschnitt ca. 1 %

Schuldscheindarlehen (variabel, Fälligkeit 2019?22)
Nominalwert: 283 Mio. ?
Nominalzins p.a.: Basis EURIBOR
https://www.kpluss.com/de-de/.pdf/2018/gb2018.pdf


GB 2016
?Zudem wurden im Sommer 2016 Schuldscheindarlehen mit einem Volumen von insgesamt
700,0 Mio. ? begeben. Das Volumen verteilt sich auf fixe und variable Tranchen in Laufzeiten
von drei bis sieben Jahren. Die durchschnittliche Verzinsung über alle Tranchen beläuft
sich auf ca. 1,00% p. a.?

https://www.kpluss.com/de-de/.pdf/2016/gb2016.pdf


 

556 Postings, 5776 Tage silberNur mal so

 
  
    
5
21.11.19 13:26
Genau heute vor 6 Jahren gekauft und nun 73,25% im Minus ....soviel zu Aktien als Altersvorsorge :-(  

105 Postings, 1602 Tage bugs1Offensichtlich

 
  
    
21.11.19 13:30
wird versucht hier KS in Richtung ?kriminell? zu schieben. Mehr als unglückliches , ungeschicktes Handeln kann ich nicht erkennen. Widrige Umstände können sich aber ändern.  

94 Postings, 95 Tage Trader20229,50 oder 17?

 
  
    
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21.11.19 13:44
Der erste unter 10:

Die US-Bank JPMorgan hat das Kursziel für K+S von 11 auf 9,50 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Underweight" belassen. Für die bei einem Treffen vom Finanzchef des Dünger- und Salzherstellers klar und offen benannten Probleme gebe es keine schnelle Lösung, schrieb Analyst Chetan Udeshi in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Die Kali-Preise dürften zunächst noch einmal Schwäche zeigen, bevor sich die Lage bessere./ag/zb Veröffentlichung der Original-Studie: 20.11.2019 / 18:39 / GMT Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: 21.11.2019 / 00:15
https://www.finanznachrichten.de/...auf-9-50-euro-underweight-322.htm

Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat das Kursziel für K+S von 20 auf 17 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen. Dies schrieb Analyst Christian Faitz in einer am Donnerstag vorliegenden Studie zur europäischen Chemiebranche./ag/mis Veröffentlichung der Original-Studie: 21.11.2019 / Uhrzeit in Studie nicht angegeben
https://www.finanznachrichten.de/...-fuer-k-s-auf-17-euro-buy-322.htm  

276 Postings, 385 Tage hugo1973Pressemitteilung

 
  
    
1
21.11.19 14:14
Heute wieder keine Pressemitteilung, dass Vorstand und Aufsichtsrat unter Verzicht auf Abfindungen ihre Positionen zur Verfügung gestellt haben. Auch ist keine Ankündigung gekommen, dass die Zahl der Mitarbeiter in Kassel auf 200 Stellen reduziert wird.  

4046 Postings, 3903 Tage Diskussionskulturdie personalkosten

 
  
    
21.11.19 14:41
wären vermutlich ein punkt, bei dem wirklich was zu holen wäre. aber, leider leider: diesen schritt muß man sich heutzutage erstmal leisten können ...

welche probleme der finanzchef "klar und offen benannte(n)", würde mich schon interessieren.

der "cc" war für mich jedenfalls eine weitgehend sinnfreie veranstaltung. habe in der vergangenheit schon die aktionäre durch ihr lammtreues abstimmungsverhalten vermutlich jeden respekt verwirkt: wenn du dann noch IN DIESER SITUATION solche fragen gestellt kriegst, dann fühlst du dich wahrscheinlich wirklich über den wolken und hast das gefühl: dir kann keiner mehr, egal, was du auftischst  

4046 Postings, 3903 Tage Diskussionskulturangesichts

 
  
    
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21.11.19 14:47
der vorgeschichte 2015 ist das erstaunlichste, dass überhaupt kein druck im topf zu sein scheint. alle sehr entspannt. siehe die videobotschaft q3. ist der kursverlauf seit 2008 VR? gibt es die aktien überhaupt?  

4046 Postings, 3903 Tage Diskussionskulturder preis des

 
  
    
21.11.19 15:55
schönredens

was denkt sich der im fernen berlin sich um die sorgen der bürger kümmernde politiker, wenn er einen brandbrief vom parteifreund aus der provinz bekommt, in dem auch auf die probleme der k+s durch umweltauflagen etc. hingewiesen wird? der googelt, guckt sich die videobotschaft und denkt sich: was haben die denn, machen doch fette gewinne. nö, da geht gar nix, sonst bekommen die ökos noch mehr oberwasser ...  

5127 Postings, 5268 Tage thefan1Seit 13 Nov

 
  
    
21.11.19 18:06
Wurde die LV Position massiv hoch gefahren. Aktuell auf 8,93%
Heute wurde auch gedrückt wie blöde aber die 10,20 Euro hat gehalten und
da wurde massiv gekauft.


19 Nov 2019 Marshall Wace 1,26%
19 Nov 2019 Millennium Capital Partners 0,87%
19 Nov 2019 Millennium International Management 1,17%
18 Nov 2019 Marshall Wace 1,07%
15 Nov 2019 Marshall Wace 0,83%
15 Nov 2019 Millennium International Management 1,01%
15 Nov 2019 Point72 Europe (London) 1,13%
14 Nov 2019 Millennium Capital Partners 0,73%
14 Nov 2019 Point72 Europe (London) 0,98%
14 Nov 2019 BlackRock Investment Management 1,14%
13 Nov 2019 Millennium Capital Partners 0,63%
-----------
"Zum lügen gehören immer zwei! Einer der lügt und einer der"s glaubt!"

4863 Postings, 1003 Tage gelberbaronunzählige kleine Fonds

 
  
    
21.11.19 18:28
wetten unter der Meldeschwelle.....die LV Quote ist gut 15%...die sind schlau.
Kleinvieh macht auch Mist mit 0,2 Quote und fällt nicht auf.

Das geht seit Jahren im Dax schon so mit der Verschleierung und die Baffin?
Wie unser Finanzminister.....Belobigung der Übeltäter, Förderung der
Multinationalen Anleger, Bestrafung der eigenen Landesbürger und
abkassieren der Kleinanleger, beenden wollen der Freibeträge und
Gegenrechnung von gewinn und Verlust, Einführung einer Transaktionssteuer.
Absenkung der zu erwarteten Rente und Erhöhen des Renteneintrittalters

Deutschland schafft sich komplett ab  

154 Postings, 3487 Tage mückenstich@-gelberbaron

 
  
    
21.11.19 19:54
.....Und ganz nebenbei noch  die Autoindustrie abwürgen . Und bald platzt der Euro ?? Herr vergib ihnen, denn sie wissen nicht was sie haben .  

4863 Postings, 1003 Tage gelberbaronder Film wird neu gedreht......ohne J.D.

 
  
    
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21.11.19 21:15
Hauptakteure sind Scholz Hofreiter Habeck Baerbock Maas und Co.

verbot von Kaminöfen (Holz) in Arbeit, Verbot der Ölheizungen und Gas und Kohle.
Verbot von Atomstrom.....

Ökostrom muss dann alle Heizungen und Autos und Industrie leisten.

hahahahahahahahaha........hahahahahahaha.......hahahahahaha!

Deutschland schafft sich komplett ab bis auf die Grundmauern  

4863 Postings, 1003 Tage gelberbaronund:

 
  
    
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21.11.19 21:20
ich zahle die 10fache Kfz Steuer als Andere und darf nicht in die Innenstädte......
jetzt kommt noch die CO2 Steuer dazu.....das gibt ein Fest!  

276 Postings, 385 Tage hugo1973@gelberbaron

 
  
    
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21.11.19 22:02
... und ich trage lange frottierte Unterhosen aus Bundeswehrbeständen.Wer wegen zur hoher Kfz-Steuer aufgrund eines zu alten Kfz rumheult, ist hier am falschen Platz. Hier heulen wir rum wegen mangelnder Kursentwicklung unserer Lieblingsaktie.  

280 Postings, 422 Tage Bernie69K+S und gelbe Trolle

 
  
    
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22.11.19 06:48
@Gelberbaron: für deinen unqualifizierten Müll hier gibt's eine tolle blaue Partei, da kannst du dich entleeren! Und ich prophezeie dir mal, das in 10 Jahren die meisten Menschen den jetzigen Verhältnissen hinterhertrauern werden!


Aber das ist das Forum von K+S. Trotz Shorties hat die 10 gehalten, könnte sich eine Bodenbildung abzeichnen. Mal sehen, was der Tag heute bringt.  

8621 Postings, 2500 Tage BÜRSCHENDer dumme Deutsche alle Merkens

 
  
    
22.11.19 07:58
nur er selbst nicht !  

2663 Postings, 3522 Tage AckZieIch bin bei Euch

 
  
    
22.11.19 08:26
Gegenwärtig halte ich die Bundesrepublik Deutschland für das dümmste Land der Welt. Gendermist, Öko-Terror, desolate Infrastruktur, kaputtes Bildungssystem und Sozialgeschenke für jedermann - das ist unsere BRD.

Aber der dumme Michel ignoriert es. Er hat ja immernoch seinen schönen Schrebergarten im Sommer, sein Oettingerbier in der Hand und das Fußball-Länderspiel in der Glotze. Dazu noch einen Opel vor der Tür und einmal Malle im Jahr - geht doch noch!

Dieses Land ist dem sicheren Abgrund geweiht.

Ich bin jetzt mit einem EK von 11 bei K+S drin, aber normalerweise habe ich mir geschworen, gar keine deutschen Werte mehr anzurühren. Hier steht wirtschaftlich kein Stein mehr auf dem anderen. Eine leergebombte Autoindustrie, keine Digitalisierung und keine Standortvorteile mehr. Deutschland, wann ist der Alptraum endlich vorbei und Du in Schutt und Asche?  

280 Postings, 422 Tage Bernie69@AckZie

 
  
    
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22.11.19 08:35
nur dadurch, das man diese Doofparolen und Schlagwörter ständig wiederholt, werden sie auch nicht wahrer!

Es zeigt aber, wie dumm und verweichlicht hier manche Sprücheklopfer sind, wenn sie so einen Müll posten. Echte Probleme kennt ihr Lutscher doch gar nicht. Ich habe viele Jahre im Ausland gearbeitet - von Kongo bis Australien war alles dabei und wenn man dann so eine Scheisse hier liest, wie kaputt und desolat unser Land angeblich ist.

Junge, verpiss dich zu deinem Pegida-Haufen, da könnt ihr jeden Montag eure Scheisse rausbrüllen. Aber merke dir was, an deinem Versagen bist du selber Schuld und nicht das Land!

Was ist das eigentlich für ein Forum hier?  

2288 Postings, 1136 Tage And123GB 2018

 
  
    
22.11.19 08:44

Akquisition? 2021 wieder Investitionen bei Salz? Eigene Aktien für langfristig orientierte Anlegen ;-D

GB 2018
Seite 22: Des Weiteren wurden wir über die Akquisition von Grainpulse in Uganda und die Afrika-Strategie informiert.
Seite 87:
Die dem Vorstand von der Hauptversammlung erteilte Ermächtigung, in begrenztem Umfang eigene Aktien der Gesellschaft zu erwerben, ist ein in vielen Unternehmen übliches Instrument. Durch die Möglichkeit, die eigenen Aktien wieder zu veräußern, wird die Gesellschaft in die Lage versetzt, z. B. langfristig orientierte Anleger im In- und Ausland zu gewinnen oder Akquisitionen flexibel zu finanzieren. Darüber hinaus soll es der Gesellschaft ermöglicht werden, die Aktien auch zur Bedienung von Wandel und Optionsschuldverschreibungen zu verwenden. Es kann zweckmäßig sein, anstelle neuer Aktien aus einer Kapitalerhöhung ganz oder teilweise eigene Aktien zur Erfüllung der Wandlungs- oder Optionsrechte einzusetzen. Durch die Verwendung eigener Aktien wird die Verwässerung der Anteile der Aktionäre, wie sie bei einem Einsatz des bedingten Kapitals eintreten würde, ausgeschlossen. Die weiter bestehende Möglichkeit zur Einziehung eigener Aktien stellt eine ebenfalls übliche Alternative zu deren Verwendung im Interesse der Gesellschaft und ihrer Aktionäre dar.
Seite 39: Zur Errichtung einer Solarsalzanlage in Westaustralien (Ashburton Salt Projekt) hat K+S bergbauliche Lizenzen von einer lokalen  Investorengruppe erworben. Das Projekt befindet sich in einer sehr frühen Entwicklungsphase. Nach Einleitung des Umweltgenehmigungsverfahrens im Oktober 2016 wurde im ersten Schritt der notwendige Studienumfang mit der Umweltbehörde abgestimmt. Im Anschluss haben wir nach Genehmigung dieses sogenannten ?Scopings? mit den eigentlichen Umweltstudien begonnen und arbeiten an der Vervollständigung der Machbarkeitsstudie für das Projekt. Nach Vorliegen der erforderlichen Genehmigungen wird K+S eine endgültige Investitionsentscheidung ? frühestens im Jahr 2021 ? für den Bau der Solarsalzproduktion treffen. Im Endausbau könnte der Standort eine jährliche Produktionskapazität von 4,5 Mio. t Salz haben.

https://www.kpluss.com/de-de/.pdf/2018/gb2018.pdf


 

2684 Postings, 1439 Tage Torsten1971Ackzie

 
  
    
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22.11.19 08:50
<<das ist unsere BRD

Ich tippe bei dir mal auf "gelernter DDR-Bürger mit regelmäßigem Staatsbürgerkundeunterricht" Gerade solche überholten Formulierungen zeigen ,wie "lernfähig" hier manche sind...aber die Politiker bringen nichts voran...LOL  

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