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Serviceware SE

Seite 4 von 11
neuester Beitrag: 14.11.19 18:02
eröffnet am: 11.04.18 09:47 von: BackhandSm. Anzahl Beiträge: 254
neuester Beitrag: 14.11.19 18:02 von: jensos Leser gesamt: 32677
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96687 Postings, 7185 Tage Katjuscha#74 beschreibst es ja schon selbst

 
  
    
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26.07.19 13:29
Die Bewertung beim Börsengang erschein den Anlegern sicherlich zu hoch, erst recht als dann 2018 die deutschen Märkte im allgemeinen auch abgestürzt sind. Man muss ja sehen, dass Serviceware 2017 gerade mal 44 Mio Umsatz machte, und für 2018 hat man dann im Sommer durch die Investitionen sogar einen kleinen Nettoverlust angekündigt.
Insofern irgendwo klar, dass man anfangs da kein KUV von 5 und höher zahlen wollte. Bei den Höchstkursen Mitte 2018 hatte man ja eine MarketCap von fast 300 Mio ? bei nur 55 Mio Umsatz.

Aber wie gesagt, man muss natürlich berücksichtigen, dass Serviceware

1. stark wächst
2. potenziell sehr hohe Margen machen kann, wenn die Investitionsphase durch ist
3. eine sehr starke Bilanz mit über 50 Mio Nettocash ausweist
4. im Vergleich zu ähnlichen Werten sehr günstig gepreist wird

Aufs Jahr 2020 bezogen hat sich somit die Bewertung schnell auf ein KUV von 2,2 bzw. EV/Umsatz von 1,6 reduziert. Und beim Ebitda kann man schon 2021 sicherlich mit 17-20 Mio ? rechnen (Marge um die 15%), so dass man auch nach Ebitda und operativem Cashflow auf jetzigem Kursniveau stark unterbewertet wäre. EV/Ebitda läge dann aktuell unter 8. Das wäre für diese Branche spottbillig.
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the harder we fight the higher the wall

96687 Postings, 7185 Tage Katjuscha#75 sorry, aber was boerse-online da schreibt,

 
  
    
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26.07.19 13:35
ist natürlich hanebüchener Schwachsinn.

Ich äußere mich sonst ja sehr selten zu Analysten negativ, nicht mal zu DerAktionär, aber so eine Analyse zu Serviceware ist ja total oberflächlich.

Zu dem Zeitpunkt der Analyse lag der EV sogar nur bei 95 Mio ? bei einem für 2020 erwarteten Umsatz von 85 Mio ? (ohne weitere Zukäufe). Das war ein EV/Umsatz unterhalb 1,2. Und da reden die von "kein Schnäppchen"?

Na gut, vielleicht haben wir auch einfach nur andere Vorstellungen von der Bedeutung des Wortes Schnäppchen. Ich muss ja zugeben, krass billig fand ich Serviceware anfangs auch nicht. Musste mich da auch erst einarbeiten, um das Potenzial zu verstehen. Das sollte man aber auch von BO-Analysten verlangen können.
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the harder we fight the higher the wall

12625 Postings, 5196 Tage ScansoftDie Halbjahreszahlen

 
  
    
29.07.19 11:34
von Atoss und Serviceware zeigen, dass beide Firmen jetzt das gleiche Umsatzniveau haben. Ab jetzt dürfte Serviceware an Atoss vorbeiziehen und mittelfristig erwarte ich hier auch höhere Gewinne als bei Atoss. Mal schauen ob ich recht behalte, jedenfalls interessant diese beiden mittelständischen Softwarefirmen zu beobachten in ihrer Entwicklung.
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The vision to see, the courage to buy and the patience to hold

96687 Postings, 7185 Tage Katjuscha3% Schwellenüberschreitung

 
  
    
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30.07.19 18:07
Ist das der hier?

https://investforkidschicago.org/all-speakers/peter-zaldivar/
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12625 Postings, 5196 Tage ScansoftYep, US Anleger sind immer

 
  
    
30.07.19 18:34
gut. Hoffe er lässt uns noch ein paar Aktien unter 16:-)
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724 Postings, 920 Tage xy0889Orderbuch Serviceware

 
  
    
02.08.19 09:38
oje xD ? ich hab meine angepeilte Position noch nicht ganz zusammen .. und mehr als 18 wollte ich erstmal nicht zahlen ?.
 
Angehängte Grafik:
orderbuch_serviceware.png
orderbuch_serviceware.png

96687 Postings, 7185 Tage Katjuschawobei man da bedenken muss, dass wir Monats-

 
  
    
02.08.19 09:54
Anfang haben. Da sind die Orderbücher solcher Nebenwerte ohnehin verhältnismäßig leer.

In diesem Fall kommt noch hinzu, dass 900 Stück auf beiden Seiten dem Marketmaker gehören. Im Grunde steht also fast nichts auf der Verkaufsseite.

Muss aber nix heißen. Ich geh jedenfalls davon aus, dass der Bereich 16-17 ? hält, vorbehaltlich eines größeren Gesamtmarktcrashs, also 15-20% runter in Dow/Dax.
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724 Postings, 920 Tage xy0889Serviceware

 
  
    
09.08.19 13:04
ok anstatt anstieg , .. gehts runter ich hab erstmal meine stücke jetzt beieinander und warte  

12625 Postings, 5196 Tage ScansoftDrecksladen,

 
  
    
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09.08.19 16:04
diese Trümmerbude ist maximal 10 EUR wert!
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479 Postings, 1187 Tage Herr K.das hier ist nicht der SLM Thread ;)

 
  
    
09.08.19 16:27

884 Postings, 2178 Tage Heisenberg2000Serviceware

 
  
    
09.08.19 16:38
netter Versuch Scansoft ;-) Meine Order wird vorher ausgeführt!  

96687 Postings, 7185 Tage Katjuschawas ein Ausverkauf

 
  
    
15.08.19 14:18
Na vielleicht war es ja genau das jetzt. Der letzte Ausverkauf.

Schon heftig, aktuell nur noch 115 Mio EV bei voraussichtlich um die 85 Mio Umsatz im kommenden Jahr. Das ist ein für die Branche wohl beispiellos niedriges EV/Umsatz Verhältnis von 1,35.
Wenn man bedenkt, dass hier in drei Jahren auch gut und gerne 130 Mio Umsatz bei 20-25% Ebit-Marge denkbar sind, könnte der Kurs eigentlich 3x oder gar 4x so hoch stehen.
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12625 Postings, 5196 Tage ScansoftImmer noch hoffnungslos

 
  
    
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15.08.19 14:39
Überteuert das Drecksteil
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574 Postings, 3692 Tage CarterScan, solltest doch langsam deinen Einstandskurs

 
  
    
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15.08.19 15:37
haben und verbilligen können...
 

12625 Postings, 5196 Tage Scansoftist immer schön richtig zu

 
  
    
15.08.19 15:48
verbilligen, der aktuelle Selloff muss sich lohnen. Hoffentlich intensiviert sich die ganze Sache noch, nichts ärgert mich mehr als Selloffs, wo man am Ende nicht günstig nachkaufen konnte.
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5 Postings, 608 Tage Toto2101sell off

 
  
    
15.08.19 15:58
Also ich denke die Aktie ist jetzt eine top Gelegenheit zum nachkaufen ......, wenn die halbwegs das liefern was die sich vorgenommen haben, dann denke ich ähnlich wie katjuscha, also in 2 jahren min eine Verdopplung auf 30 Eur......  

96687 Postings, 7185 Tage Katjuschaentscheidend ist natürlich das Wachstum

 
  
    
15.08.19 16:09
Das muss 15% p.a. erreichen. Das war das was ich organisch vorausgesetzt habe, um oben genannte Umsätze und Margen und damit auch Kursziele zu erreichen.
Schafft man die 15% Wachstum beispielsweise 2020 nicht, dann könnte es natürlich auch sein, dass so eine Aktie abgestraft wird. Wobei nächstes Jahr ja schon mal 2-3 Mio Umsatz aus der letzten Übernahme dazu kommen, die in 2019 nur zur Hälfte eingehen.

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724 Postings, 920 Tage xy0889Serviceware

 
  
    
17.08.19 11:30
wie bei vielen anderen auch kann/muss man jetzt erstmal die weitere Entwicklung abwarten. Was mich "nervt" ist das ich es mal wieder geschafft habe zu kaufen und gleich richtig ins Minus .. Fundamental hat sich ja erstmal nichts geändert .. wahrscheinlich ein Mix aus Gesamtmarkt, kleinen Unternehmen und rasierten SL .. aufmerksam bin ich erstmal auf Serviceware über GodmodeTrader .. siehe auch den Link dann .. gut möglich das hier welche schnell auf den Zug drauf sind und dann als es abwärts ging auch schnell wieder raus sind ?? .. Auf jeden Fall sind wir jetzt erstmal wieder sehr schnell an der unteren Linie gelandet
Die heute bekanntgegebenen Halbjahreszahlen von Serviceware zeigen das, was zu erwarten war. Auf der Ergebnisseite drücken die massiven Investitionen. In der SaaS-Sparte wächst das Unternehmen dagegen herausragend. Wann platzt der charttechnische Knoten?
 
Angehängte Grafik:
godmode__serviceware_schon__4_mal_in_2019....png
godmode__serviceware_schon__4_mal_in_2019....png

724 Postings, 920 Tage xy0889wie man erkennen kann am Screenshot

 
  
    
17.08.19 11:32
hat Godmode die Aktie in 2019 mittlerweile 4x aufgegriffen ?  

96687 Postings, 7185 Tage Katjuschagodmode sind halt überwiegend Charties

 
  
    
17.08.19 14:10
Daher greifen sie sie immer mal wieder auf.

Fundamental dürfte ihre Umsatzschätzung für 2019/20 und EPS19 zu niedrig sein, dafür EPS für 2019 vielleicht etwas zu hoch. Ich geh von 69 Mio bzw. 84 Mio Umsatz aus, EPS bei 25-30 Cents bzw. 55-60 Cents, wobei der Gewinn halt stark von den Vorabinvestitionen insbesondere beim Personal abhängt. Mir ist wichtig, dass man 2021 etwa die 100 Mio Umsatz knackt. Dann ist man auf einem guten Weg. Man wird sicherlich bis dahin noch 1-2 kleinere Übernahmen sehen, so dass man die 100 Mio eigentlich sicher schaffen sollte. EV/Umsatz von nur 2 würde dann schon ein Kursziel von 22-23 ? bedeuten. Und das ist sicherlich nicht das Ende der Möglichkeiten, da Wachstum und/oder Bewertung auch höher ausfallen kann. Gerade wenn der SAAS Bereich weiter hohe Wachstumszahlen veröffentlicht, sollte die Bewertung des Unternehmens in andere Dimensionen vorstoßen.  
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560 Postings, 1681 Tage BerlinTrader96Auch ganz interessant - Hintergrund zum neuen

 
  
    
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19.08.19 15:29

560 Postings, 1681 Tage BerlinTrader96Ist die Drecksbude

 
  
    
20.08.19 11:04
jetzt eigentlich immer noch hoffnungslos überteuert? ;-)

Für den Kollegen hier scheint es eine echte Drecksbude zu sein....
https://www.kununu.com/de/...pline-software-gruppe/a/S0BoU1l0fQ%3D%3D  

12625 Postings, 5196 Tage ScansoftIch sag ja, das

 
  
    
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20.08.19 11:15
Teil ist Schrott. Hier hilft nur sofort und bitte unlimitiert verkaufen.
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12625 Postings, 5196 Tage ScansoftAch ja, der nächste Crash

 
  
    
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20.08.19 11:15
steht jetzt wirklich unmittelbar vor der Tür. Ich mach jetzt nur noch in Krypto und Gold.
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96687 Postings, 7185 Tage Katjuschaimmer dieser Quark in Börsenforen sich kununu

 
  
    
20.08.19 11:18
anzuschauen.

Ist nicht böse gemeint @BerlinTrader96, aber sich Mitarbeiterbeurteilungen anzuschauen oder auch Rezessionen bei Amazon für Produkte oder Ähnliches, um davon irgendwas abzuleiten, hab ich aus einem ganz einfachen Grund immer schon abgelehnt. Das hat einfach etwas mit selektiver Zuwendung zu tun. Denn wenn man mit seinem Arbeitsplatz bzw. Arbeitgeber unzufrieden ist, oder mit einem Produkt etc., dann stellt man das natürlich eher online irgendwo ein als wenn alles glatt läuft. Man wird daher im Internet immer eher mehr Negatives finden als positives, abgesehen von bezahlten Auftragsstudie vielleicht, aber die kann es bei Rezessionen oder Beurteilungen auch negativ geben. Insofern hebt sich das auf.

Sich da jedenfalls einzelne Beurteilungen eines Mitarbeiters anzuschauen, bringt für die Betrachtung eines Unternehmen und erst recht der Aktienanalyse schlicht NULL Erkenntnisgewinn.  
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